नवंबर के पहले भाग में विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों ने भारत के शेयरों में 84,290 करोड़ रुपये का निवेश किया

विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (FPI) ने नवंबर के पहले सप्ताह के दौरान पूरी तरह से उपलब्ध मार्ग (FAR) के माध्यम से सरकारी प्रतिभूतियों में अपने निवेश में लगभग 8000 करोड़ रुपये की वृद्धि की। यह वृद्धि रुपये के मजबूत होने और बॉन्ड की यील्ड में कमी के कारण हुई।

क्लियरिंग कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया (CCIL) से एकत्र किए गए आंकड़ों के अनुसार, 9 नवंबर को सरकारी प्रतिभूतियों में FPI की संपत्ति 3.65 लाख करोड़ रुपये तक पहुंच गई। यह 2 नवंबर को 3.57 लाख करोड़ रुपये की तुलना में है, जो लगभग 7,968.782 करोड़ रुपये की वृद्धि दर्शाता है।

उसी अवधि में, भारतीय रुपया 2 नवंबर को अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 94.90 से बढ़कर वर्तमान दिन तक 93.74 हो गया। इसके अलावा, 10-वर्षीय बेंचमार्क सरकारी प्रतिभूति की यील्ड सोमवार को 7.315 प्रतिशत की तुलना में 7.178 प्रतिशत पर घटकर लगभग 0.14 प्रतिशत हो गई।

रुपये की बहाली को कच्चे तेल की कीमतों में नरमी, विदेशी फंडों से पूंजी प्रवाह में वृद्धि और मध्य पूर्व में तनाव कम होने की उम्मीदों का समर्थन मिला। ब्रेंट क्रूड की कीमत, जो मध्यम अवधि के अमेरिकी परिणामों से पहले 105 डॉलर प्रति बैरल से अधिक कारोबार कर रही थी, सोमवार को 96.41 डॉलर प्रति बैरल तक गिर गई।

निवेशकों के मनोबल को बढ़ाने वाले अतिरिक्त कारकों में वैश्विक बाजार में आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस से संबंधित शेयरों में वृद्धि शामिल है, जिसने विदेशी निवेशकों को भारतीय शेयरों की ओर लौटने के लिए प्रेरित किया। पूंजी के मजबूत प्रवाह और कम तेल कीमतों के संयोजन ने राष्ट्रीय मुद्रा पर दबाव कम कर दिया।

रुपये का मजबूत होना डॉलर में नामित विदेशी निवेशकों के लिए आय बढ़ाता है, जबकि बॉन्ड यील्ड में गिरावट मौजूदा बॉन्ड परिसंपत्तियों के बाजार मूल्य में वृद्धि उत्पन्न करती है, जिससे भारतीय सरकारी प्रतिभूतियों की अपील संभावित रूप से बढ़ जाती है।

FAR हिस्सेदारी में वृद्धि हाल के महीनों में विदेशी निवेशकों द्वारा वैश्विक ब्याज दरों, मुद्रा अस्थिरता और भारत को वैश्विक बॉन्ड सूचकांकों में शामिल करने से जुड़ी अनिश्चितताओं के बारे में चिंताओं के कारण परिसंपत्तियां बेचने के विपरीत भी हो रही है। वैश्विक यील्ड गतिशीलता में बदलाव और मुद्रा जोखिम में वृद्धि के कारण पिछले तीन महीनों में FAR के माध्यम से भारत की सरकारी प्रतिभूतियों में FPI का निवेश 17,054.216 करोड़ रुपये तक तेजी से गिरा था। CCIL के आंकड़ों से पता चला कि विदेशी निवेशकों ने अक्टूबर में 5,615.212 करोड़ रुपये, सितंबर में 10,592.894 करोड़ रुपये और अगस्त में 846.11 करोड़ रुपये निकाले थे।

अक्टूबर में विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (FPIs) ने भारतीय शेयर बाजार से 34,843 करोड़ रुपये निकाले, जो लगातार दूसरे महीने धन की महत्वपूर्ण निकासी को दर्शाता है। यह धन निकासी कच्चे तेल की ऊंची कीमतों, वैश्विक ब्याज दरों और कॉर्पोरेट आय के पूर्वानुमानों से जुड़ी चिंताओं के मद्देनजर हुई।

फिर भी, अक्टूबर के अंत में, विदेशी निवेशकों ने अपनी स्थिति खरीदारों में बदल दी, 26 से 30 अक्टूबर की अवधि में लगभग 6,300 करोड़ रुपये का निवेश किया। यह 23 अक्टूबर को समाप्त हुए सप्ताह में लगभग 2,700 करोड़ रुपये की शुद्ध निकासी के विपरीत है।

सेंट्रल डिपॉजिटरी सर्विसेज लिमिटेड (CDSL) के आंकड़ों के अनुसार, सितंबर में FPIs ने 35,861 करोड़ रुपये निकाले थे। इससे पहले, उन्होंने जुलाई में 20,200 करोड़ रुपये और अगस्त में 29,631 करोड़ रुपये का निवेश किया था। नवीनतम निकासी को ध्यान में रखते हुए, 2026 में भारतीय शेयरों से FPIs की कुल निकासी 2.95 ट्रिलियन रुपये तक पहुंच गई है।

बाजार विशेषज्ञों का कहना है कि प्रवाह में हालिया सुधार अल्पकालिक दृष्टिकोण में मनोदशा परिवर्तन का संकेत देता है, हालांकि खरीदारी का एक सप्ताह स्थायी उलटफेर की गारंटी नहीं देता है।

पूर्वानुमान और प्रभाव कारक

MIRA मनी के सह-संस्थापक, अनात के राती ने कहा कि अक्टूबर में कुल मिलाकर विदेशी बिक्री महत्वपूर्ण बनी रही, जो कच्चे तेल की बढ़ी हुई कीमतों, वैश्विक ब्याज दरों और कॉर्पोरेट लाभ की संभावनाओं के बारे में चिंता को दर्शाती है। उन्होंने आगे कहा कि कच्चे तेल की ऊंची कीमतें भारत की मुद्रास्फीति और कंपनियों के मार्जिन के लिए जोखिम पैदा करती हैं, और अमेरिका में आकर्षक रिटर्न वैश्विक पूंजी के वितरण को प्रभावित करना जारी रखता है।

राती ने इस बात पर जोर दिया कि विदेशी प्रवाह में हालिया सुधार की स्थिरता वैश्विक मैक्रोइकॉनॉमिक स्थितियों, कच्चे तेल की कीमतों और आय के पूर्वानुमानों के संबंध में अधिक स्पष्टता पर निर्भर करेगी। इस बीच, घरेलू संस्थागत निवेशकों ने विदेशी बिक्री को अवशोषित करने और बाजार की स्थिरता बनाए रखने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है।

हालांकि, 30 अक्टूबर को समाप्त हुए चार ट्रेडिंग सत्रों में से तीन में, FPIs मुद्रा बाजार में शुद्ध खरीदार रहे, जो भारतीय शेयरों के बारे में उनके दृष्टिकोण में संभावित सुधार का संकेत देता है।

जियोजित इन्वेस्टमेंट्स में मुख्य निवेश रणनीतिकार, विकेयाकुमार ने अनुमान लगाया कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों को स्थिर रखने का निर्णय, प्रमुख भारतीय शेयरों का आकर्षक मूल्यांकन और मजबूत घरेलू आर्थिक विकास के संकेत निवेशकों के मूड में बदलाव में योगदान कर सकते हैं। उन्होंने यह भी उल्लेख किया कि वैश्विक एआई व्यापार में मंदी पोर्टफोलियो आवंटन को प्रभावित करने वाला एक और कारक हो सकती है।

FPI प्रवाह में सुधार ने निफ्टी इंडेक्स को 23,000 अंक के स्तर पर वापस आने में भी मदद की। विकेयाकुमार ने जोड़ा कि हालांकि विदेशी निवेशक बड़ी कंपनियों के वित्तीय शेयरों को बेचना जारी रखे हुए हैं, वे फार्मास्युटिकल और चिकित्सा शेयरों के साथ-साथ डिजिटल प्लेटफॉर्म की कुछ कंपनियों को चयनात्मक रूप से जमा कर रहे हैं।

बजाज ब्रोकिंग में अनुसंधान के उपाध्यक्ष, पबित्रो मुकजेकी का मानना है कि FPI प्रवाह में बदलाव बाजार की धारणा के लिए उत्साहजनक है, हालांकि कच्चे तेल की ऊंची कीमतें और वैश्विक घटना जोखिम गति को सीमित कर सकते हैं।

बाजार प्रतिभागी अगले सप्ताह होने वाले अमेरिकी मध्यवर्ती चुनावों, ब्रेंट क्रूड की कीमतों की चाल, अमेरिका और ईरान, साथ ही रूस और यूक्रेन के बीच संघर्षों के विकास, और तिमाही लाभ की वर्तमान घोषणाओं पर बारीकी से नजर रखेंगे। इन कारकों से निकट भविष्य में निवेशकों की धारणा को चलाने वाले प्रमुख कारक बने रहने की उम्मीद है।