नॉर्दर्न आर्क डायवर्सिफाइड डेट फंड ने 400 करोड़ रुपये से अधिक की पहली क्लोजिंग हासिल की

शेयर बाजार में लगातार उतार-चढ़ाव के बावजूद, जो म्यूचुअल फंड बाजार को भी प्रभावित करता है, निवेशकों को महत्वपूर्ण पूंजी इकट्ठा करने की इच्छा रखने वालों को बाजार की अस्थिरता से घबराहट में न आकर अपने निवेश बनाए रखने की सलाह दी जाती है। लंबी अवधि में एसआईपी (व्यवस्थित निवेश) के माध्यम से निवेश करना एक फायदेमंद समाधान माना जाता है, जो सही रणनीति का पालन करने पर किसी व्यक्ति को करोड़पति बना सकता है।

केवल 10,000 रुपये के मासिक योगदान से एक मिलियन रुपये से अधिक जमा करने की संभावना पर विचार किया गया है।

मध्य पूर्व में अमेरिका और ईरान के बीच संघर्ष के कारण तनाव ने वैश्विक शेयर बाजारों को प्रभावित किया है, जिससे कुछ निवेशकों को भारी नुकसान हुआ है। हालांकि, अधिकांश विशेषज्ञ ऐसे उतार-चढ़ाव के दौरान एसआईपी बंद न करने की सलाह देते हैं, क्योंकि यह एक दीर्घकालिक निवेश योजना है जिसने अतीत में निवेशकों को महत्वपूर्ण लाभ दिया है।

बाजार विशेषज्ञ अस्थिरता की स्थिति में भी नए एसआईपी शुरू करने की सलाह देते हैं। 10,000 रुपये के मासिक योगदान से निवेश शुरू करने पर एक मिलियन रुपये की पूंजी जमा की जा सकती है, लेकिन इसके लिए एक निश्चित सूत्र का पालन करना आवश्यक है - स्टेप-अप एसआईपी का उपयोग करना। इस रणनीति में एसआईपी राशि में सालाना 10 प्रतिशत या उससे अधिक की वृद्धि शामिल है, जिसके परिणामस्वरूप अंततः करोड़पति की स्थिति बनती है।

एक उदाहरण पर विचार करें: यदि 10,000 रुपये के मासिक योगदान से एसआईपी शुरू किया जाता है, जिसमें सालाना 10% की वृद्धि होती है, और औसत वार्षिक रिटर्न 20% माना जाता है, तो 13-14 वर्षों में फंड एक मिलियन रुपये से अधिक हो जाएगा। गणना दर्शाती है कि सालाना 10% की वृद्धि के कारण, 5 वर्षों में मासिक योगदान 14,600 रुपये तक पहुंच जाएगा, और फंड का कुल मूल्य लगभग 1.4-1.6 मिलियन रुपये होगा। इसी तरह, 10 वर्षों में मासिक भुगतान बढ़कर 23,500 रुपये हो जाएगा, जिससे जमा की गई कुल राशि 4.5-5.5 मिलियन रुपये हो जाएगी। यदि इस रणनीति को जारी रखा जाता है, तो 14 वर्षों में मासिक भुगतान 38,000 रुपये तक पहुंच जाएगा, और कुल पूंजी 1 मिलियन रुपये होगी।

इस एक मिलियन रुपये के पोर्टफोलियो में, जमा की गई कुल राशि लगभग 3.8-4.2 मिलियन रुपये होगी, जबकि शेष महत्वपूर्ण हिस्सा चक्रवृद्धि ब्याज की शक्ति का परिणाम होगा, जो एसआईपी के माध्यम से दीर्घकालिक निवेश में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। एसआईपी ने निवेशकों को 18-20% तक का रिटर्न प्रदान किया, और यही रिटर्न वह कारक है जो करोड़पति बनने की अनुमति देता है। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि गणना 20% रिटर्न की धारणा पर आधारित है और यह गारंटीकृत राशि नहीं है; वास्तविक रिटर्न अधिक या कम हो सकता है।

कर्मचारी भविष्य निधि संगठन (Employees’ Provident Fund Organisation, EPFO) ब्याज भुगतान स्थिरीकरण रिजर्व (Interest Stabilisation Reserve, ISR) के रूप में 25,000 करोड़ रुपये के विशेष रिजर्व के निर्माण की संभावना का अध्ययन कर रहा है। यह रिजर्व कॉर्पोरेट बॉन्ड डिफॉल्ट और परिसंपत्तियों से जबरन बाहर निकलने पर होने वाले नुकसान से उत्पन्न अस्थिरता से फंड के लगभग 30 मिलियन सदस्यों के वार्षिक ब्याज भुगतानों की रक्षा के लिए डिज़ाइन किया गया है।

अधिकारियों ने बताया कि EPFO और सरकार अपने सदस्यों के लिए एक स्थिर व्यवस्था सुनिश्चित करने का प्रयास कर रहे हैं, जिससे बाजार की स्थितियों या डिफ़ॉल्ट के कारण दरों में अचानक वृद्धि या गिरावट न हो।

मौजूदा नियमों के अनुसार, प्रतिभूतियों की रेटिंग में गिरावट के कारण होने वाले क्रेडिट नुकसान और बाहर निकलने के नुकसान सीधे EPFO के ब्याज खाते को प्रभावित करते हैं और प्रतिभागियों के लिए वार्षिक दर को कम करते हैं।

जैसा कि TOI को पता चला, EPFO की निवेश समिति (IC) ने गुरुवार को IIM कोझिकोड द्वारा प्रस्तुत प्रस्ताव पर विस्तार से चर्चा की। इस प्रस्ताव में ISR के निर्माण की व्यवहार्यता का अध्ययन किया गया था।

यह रिपोर्ट एजेंसी की निवेश संरचना के विश्लेषण और गैर-कार्यशील निवेशों को पहचानने के लिए बनाई गई उच्च स्तरीय समिति को भेजी गई थी। इसमें ईटीएफ अधिशेष और अतिरिक्त ब्याज आय से पूंजी वृद्धि के माध्यम से चरणबद्ध तरीके से स्थिरीकरण रिजर्व बनाने का प्रस्ताव था, जिसमें पूंजी की पूर्ण सुरक्षा, सरकारी समर्थन, तत्काल तरलता और जोखिम-मुक्त रिटर्न सुनिश्चित करने के लिए धन को विशेष रूप से तरल सरकारी प्रतिभूतियों (G-Secs) में निवेश किया जाता है।

यह रिजर्व न केवल सदस्यों की रक्षा करेगा, बल्कि सक्रिय परिसंपत्ति निकासी नीति का भी समर्थन करेगा, जिससे पोर्टफोलियो प्रबंधकों को बिना किसी हिचकिचाहट के समस्याग्रस्त संपत्तियों से व्यवस्थित बहु-वर्षीय निकासी करने की अनुमति मिलेगी।

अध्ययन में भारत के ओवर-द-काउंटर (OTC) कॉर्पोरेट बॉन्ड बाजार की वर्तमान वास्तविकताओं को ध्यान में रखा गया था, जो उथला और अतरल बना हुआ है। जब EPFO जैसे संस्थागत धारकों को समस्याग्रस्त संपत्तियों को बेचना पड़ता है, तो बाजार की कम गहराई महत्वपूर्ण नुकसान का कारण बनती है।

ऐतिहासिक रूप से EPFO ने क्रेडिट तनाव की भरपाई के लिए ईटीएफ स्टॉक की पूंजी वृद्धि पर बहुत अधिक भरोसा किया है। हालांकि, रिपोर्ट में उल्लेख किया गया था कि वित्तीय वर्ष 2019-20 में बाजार की अस्थिरता IL&FS के डिफॉल्ट जैसे बड़े क्रेडिट घटनाओं के साथ मेल खाती थी, जिसने एक गंभीर भेद्यता को उजागर किया। दस्तावेज़ में इस बात पर जोर दिया गया था: 'क्रेडिट तनाव और शेयर बाजार में गिरावट दृढ़ता से सहसंबंधित हैं। केवल ईटीएफ वृद्धि पर निर्भर रहना खतरनाक है; एक स्वायत्त निवारक रिजर्व एक संरचनात्मक आवश्यकता है।'

अध्ययन ने उपलब्ध ईटीएफ वृद्धि को ध्यान में रखते हुए पूरे पोर्टफोलियो पर पूर्ण सबसे खराब स्थिति वाले राइट-डाउन परिदृश्यों का मूल्यांकन किया, जिससे संचयी आधार घाटा लगभग 23,837 करोड़ रुपये निर्धारित हुआ। इस संबंध में, रिपोर्ट अपूर्ण बाजार डेटा को ध्यान में रखने और एक मजबूत बफर सुनिश्चित करने के लिए 25,000 करोड़ रुपये के ISR कोष को औपचारिक रूप देने की सिफारिश करती है।

ऐतिहासिक डेटा मॉडलिंग से पता चला कि 25,000 करोड़ रुपये का रिजर्व सामान्य आर्थिक चक्रों के दौरान वार्षिक घाटे को सफलतापूर्वक अवशोषित करता है और घोषित ब्याज दरों को स्थिर करता है, जो 2010-11 से 2023-24 तक पोर्टफोलियो आय के सिमुलेशन पर आधारित है। एकमात्र अपवाद 2019-20 था, जब पोर्टफोलियो घाटा बढ़कर 55,640 करोड़ रुपये हो गया, जिसके कारण रिजर्व से भारी कमी आई। फिर भी, अध्ययन ने नोट किया कि बाद के वर्षों में निवेश संकेतकों की बहाली से पता चलता है कि ऐसा घाटा संभवतः अस्थायी था। इस मामले में, EPFO अस्थायी घाटे को अल्पकालिक अग्रिम या ऋण के माध्यम से कवर कर सकता था, जिसे बाद में पुनर्प्राप्ति वर्षों में प्राप्त भविष्य के अधिशेष से चुकाया जा सकता था।