यदि पिछले दशक का भारतीय फिनटेक भुगतानों से जुड़ा था, तो अगला कल्याण प्रबंधन के क्षेत्र को समर्पित हो सकता है। यूपीआई सिस्टम ने धन हस्तांतरण को तत्काल और निःशुल्क बना दिया है, और डिजिटल उधार ने मोबाइल फोन के माध्यम से ऋण तक पहुंच को सरल बनाया है। इन उपलब्धियों ने वित्तीय पहुंच सुनिश्चित करने के सबसे जटिल लेकिन कम दिखाई देने वाले कार्यों को हल किया है।
हालांकि, ध्यान एक अधिक जटिल प्रश्न पर स्थानांतरित हो गया है जो पैसे खाते में जमा होने के बाद उठता है: उनके साथ क्या किया जाए? अधिकांश भारतीयों के लिए यह प्रश्न बिना उत्तर के बना हुआ है।
एक ही समय में चार कारक काम कर रहे हैं जो कल्याण योजना को साधारण विकल्प से भारत के मध्यम वर्ग के लिए आवश्यकता में बदल रहे हैं। लोग अधिक समय तक जीवित रहते हैं, इसलिए बचत को अपने माता-पिता की तुलना में दशकों तक चलना चाहिए, और कोई सरकारी पेंशन नहीं है। इसके अलावा, बढ़ती आय के कारण अधिक लोगों के पास अधिशेष धन होता है, लेकिन इसका उपयोग करने के लिए कोई संरचना नहीं होती है।
परिणामस्वरूप एक ऐसी पीढ़ी सामने आती है जो अच्छी कमाई करती है और कड़ी बचत करती है, लेकिन अपने वित्तीय मार्ग की सहीता के बारे में निश्चित नहीं होती है। उदाहरण के लिए, अगस्त 2026 में म्यूचुअल फंड परिसंपत्तियां 87 लाख करोड़ रुपये से अधिक थीं। लाखों लोग अब अनुशासन के साथ निवेश कर रहे हैं जो किराए के भुगतान के बराबर है, हालांकि नियमित निवेश और योजना का होना दो अलग-अलग चीजें हैं।
कड़वा सच यह है कि भारतीय सलाह के लिए किससे संपर्क करते हैं। अधिकांश जानकारी छद्म सलाहकारों, म्यूचुअल फंड वितरकों और बैंकों के ग्राहक संबंध प्रबंधकों से आती है, जिनकी आय उनके द्वारा बेचे जाने वाले उत्पादों पर निर्भर करती है। अच्छे इरादों के बावजूद, उनका प्रोत्साहन संरचनात्मक रूप से विरोधाभासी है: उन्हें तब लाभ होता है जब व्यक्ति खरीदता है, न कि जब सब कुछ सफल होता है।
जब लोग उनसे संपर्क नहीं करते हैं, तो वे परिवार, दोस्तों या व्हाट्सएप समूहों पर भरोसा करते हैं। वास्तव में विश्वसनीय सलाहकार, जो SEBI में पंजीकृत हैं और उत्पाद के बजाय ग्राहक से भुगतान प्राप्त करते हैं, देश भर में केवल लगभग 900 हैं, और उनमें से अधिकांश HNI और UHNI खंडों को सेवा देते हैं, जहां यह आर्थिक रूप से व्यवहार्य है।
इस प्रकार, मध्यम वर्ग का एक नियोजित विशेषज्ञ हितों के टकराव वाली सलाह और ऐसी सलाह के बीच चयन करता है जो दुर्गम और बहुत महंगी है। यह अंतर, न कि निवेश तक पहुंच स्वयं, इस दशक की वास्तविक अनसुलझी समस्या है।
जो बदल गया है वह यह है कि तीन अनुकूल कारक एक साथ आए हैं जो पहली बार सलाह को बड़े पैमाने पर और 30 मिलियन लोगों के खुदरा दर्शकों के लिए सुलभ बनाते हैं, न कि केवल धनी लोगों के लिए।
RBI के अकाउंट एग्रीगेटर बुनियादी ढांचा व्यक्ति की पूरी वित्तीय तस्वीर - बैंक शेष, स्टॉक, म्यूचुअल फंड, एनपीएस और बहुत कुछ - कुछ ही मिनटों में, उनकी सहमति से निकालने की अनुमति देता है। इसके अतिरिक्त, कृत्रिम बुद्धिमत्ता इन धन प्रवाहों का विश्लेषण कर सकती है, जोखिम और मुद्रास्फीति को ध्यान में रखते हुए लक्ष्यों का मॉडल तैयार कर सकती है, रिसाव या पाठ्यक्रम से विचलन की पहचान कर सकती है, जिससे वार्षिक बातचीत एक निरंतर, व्यक्तिगत मार्गदर्शन में बदल जाती है, जो पहले एक समर्पित पूंजी प्रबंधक के ध्यान की आवश्यकता होती थी। महत्वपूर्ण बात यह है कि यह इस तरह के मार्गदर्शन की लागत को कम करता है, इसे कुछ चुनिंदा लोगों के विशेषाधिकार के बजाय लाखों लोगों के लिए सुलभ बनाता है।
और स्वयं नियामक भी इस दिशा में आगे बढ़ रहे हैं। SEBI RIA मानदंडों को नरम बनाने पर सक्रिय रूप से काम कर रहा है, क्योंकि यह देखता है कि विकसित अर्थव्यवस्थाओं में पहले से ही मौजूद है: एक बड़ा मध्यम वर्ग जिसे केवल उत्पादों के बजाय न्यासी परामर्श की आवश्यकता है।
खुला प्रश्न जिसका उत्तर नई पीढ़ी के स्टार्टअप देने की कोशिश कर रहे हैं, यह है कि इसका कितना हिस्सा शुद्ध एआई होना चाहिए और कितना मानव भागीदारी वाला एआई होना चाहिए। क्या लोग एल्गोरिथम को अपने वित्त में परिवर्तन सुझाने की अनुमति देने के लिए तैयार होंगे, या विश्वास के लिए अभी भी मानव उपस्थिति की आवश्यकता होगी? इस उत्तर का अभी तक पता नहीं चला है, और जो इसे खोजेगा, वह इस श्रेणी को परिभाषित करेगा।
कल्याण भुगतानों की तुलना में धीमा और अधिक जटिल प्रकार का विश्वास है। परिणाम, परिवार द्वारा अपने लक्ष्यों को प्राप्त करना, वर्षों बाद ही प्रकट होता है। इसलिए नई पीढ़ी के खिलाड़ी के लिए वास्तविक प्रश्न यह है: क्या वह पूरी प्रक्रिया के दौरान विश्वास जमा कर सकता है - प्रत्येक कार्यप्रवाह के माध्यम से, बाजार में प्रत्येक गिरावट के माध्यम से, प्रत्येक समीक्षा और अनुस्मारक के माध्यम से, ताकि परिणाम प्राप्त होने पर उपस्थित होने का अधिकार अर्जित किया जा सके?
इस दशक का काम धन की गति को तेज करना नहीं है, बल्कि वह सलाह बनना है जिस पर भारतीय वास्तव में अपने पैसे के साथ क्या करना है, इस बारे में भरोसा करते हैं - एक ऐसी सलाह जो आखिरकार उनकी तरफ है।
