UPI पर MDR कमीशन की शुरूआत: भारत में डिजिटल भुगतानों के वित्तपोषण पर बहस

यूपीआई प्रणाली मूल्य निर्धारण के एक नए चरण में प्रवेश कर रही है। 15 अक्टूबर 2026 से, ₹2000 से अधिक की राशि के व्यक्तिगत से विक्रेता तक कुछ लेनदेन पर विक्रेता सेवा शुल्क (MDR) लगाया जाएगा। यह शुल्क भुगतान पारिस्थितिकी तंत्र में लिया जाता है जब विक्रेता डिजिटल भुगतान स्वीकार करता है। इस बदलाव ने इस बात पर बहस छेड़ दी है कि बैंकों और नेटवर्क को बनाए रखने वाली भुगतान कंपनियों के लिए आय का स्रोत बनाते हुए यूपीआई की विक्रेताओं के लिए पहुंच को कैसे बनाए रखा जाए।

वित्त मंत्रालय ने स्पष्ट किया है कि ग्राहक सीधे MDR का भुगतान नहीं करेंगे। इसके अलावा, यह नियम व्यक्तियों के बीच हस्तांतरण या शून्य MDR प्रणाली के अंतर्गत आने वाले छोटे विक्रेताओं पर लागू नहीं होता है। सरकार के अनुमानों के अनुसार, व्यक्तिगत से विक्रेता तक लगभग 96% लेनदेन अपरिवर्तित रहेंगे।

नए यूपीआई शुल्कों के तहत परिवर्तन

संबंधित विक्रेताओं के लिए ₹2000 से अधिक के लेनदेन पर मानक MDR 0.4% होगा, जिसमें प्रति लेनदेन ₹300 की सीमा होगी। ₹300 की पूरी सीमा ₹75,000 के लेनदेन मूल्य पर प्राप्त होती है, जिसके बाद बड़े भुगतानों के लिए शुल्क इसी स्तर पर रहता है। कुछ क्षेत्रों के लिए एक निश्चित शुल्क लिया जाएगा। रेलवे परिवहन, दूरसंचार, बीमा, ईंधन और कृषि संसाधन ₹2000 से अधिक के संबंधित लेनदेन के लिए ₹5 का भुगतान करेंगे। म्यूचुअल फंड, प्रतिभूतियों और दलालों से जुड़े लेनदेन सहित स्टॉक मार्केट भुगतान पर 0.02% MDR लगेगा, जिसकी सीमा ₹300 तक होगी। छोटे विक्रेता जो व्यक्तिगत से विक्रेता श्रेणी में यूपीआई क्यूआर कोड के माध्यम से प्रति माह 1 लाख रुपये तक प्राप्त करते हैं, वे शून्य MDR की रियायती व्यवस्था का उपयोग करना जारी रखेंगे। सरकार छोटे विक्रेताओं के बीच यूपीआई को अपनाने को प्रोत्साहित करने के लिए एकत्रित MDR की कुल राशि का 5% के बराबर एक विशेष कोष भी स्थापित करेगी।

यूपीआई शुल्क लागू करने के कारण

यूपीआई भारत के सबसे महत्वपूर्ण डिजिटल भुगतान नेटवर्क में से एक बन गया है, लेकिन इस नेटवर्क को बनाए रखने के लिए लागत की आवश्यकता होती है। केवल अगस्त में यूपीआई ने लगभग 29.8 लाख करोड़ रुपये के लगभग 24.5 बिलियन लेनदेन संसाधित किए, जो उस बुनियादी ढांचे के पैमाने को रेखांकित करता है जिसे बैंकों और भुगतान कंपनियों द्वारा बनाए रखा जाना चाहिए। जैसे-जैसे लेनदेन की मात्रा बढ़ती है, बैंक, भुगतान एप्लिकेशन और अन्य सेवा प्रदाताओं को साइबर सुरक्षा, धोखाधड़ी की रोकथाम, प्रौद्योगिकी और नेटवर्क बुनियादी ढांचे में निवेश करने के लिए मजबूर होना पड़ता है। नया MDR उपभोक्ताओं पर प्रत्यक्ष शुल्क लगाए बिना या छोटे भुगतानों को बाधित किए बिना आय का प्रवाह बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है। चयनित क्षेत्रों के लिए, संरचना प्रतिशत MDR को ₹5 के निश्चित शुल्क से बदल देती है। सरकार ने कहा कि यह निश्चित शुल्क महत्वपूर्ण और कम मार्जिन वाले क्षेत्रों के लिए लागत की अधिक पूर्वानुमेयता सुनिश्चित करने के लिए है। संभावित राजस्व पूल महत्वपूर्ण है। सिटी का अनुमान है कि नई प्रणाली सालाना भुगतान पारिस्थितिकी तंत्र में ₹16,000 से ₹17,000 करोड़ ला सकती है, हालांकि वास्तविक राशि अपवादों, लेनदेन संरचना और शुल्क वितरण के तरीके पर निर्भर करेगी। हालांकि, फिनटेक नेताओं की प्रतिक्रिया दर्शाती है कि अर्थव्यवस्था उतनी सरल नहीं है।

फिनटेक नेता क्या कहते हैं

Zerodha के संस्थापक और सीईओ नितिन कामत ने सवाल उठाया कि नया MDR ब्रोकरेज उद्योग के लिए कैसे काम कर सकता है। एक्स पर एक पोस्ट में कामत ने उल्लेख किया कि ग्राहक बिना किसी वास्तविक सौदे के ब्रोकरेज खाते में पैसे स्थानांतरित कर सकता है। नतीजतन, ब्रोकर इस लेनदेन से कुछ भी प्राप्त किए बिना भुगतान लागत वहन कर सकता है। उन्होंने सुझाव दिया कि ब्रोकरों के लिए 0.02% की सीमा ₹5 या ₹10 का शुल्क अधिक उपयुक्त होगा। कामत ने यह भी चेतावनी दी कि ब्रोकर अतिरिक्त खर्चों को अनिश्चित काल तक अवशोषित करने में असमर्थ हो सकते हैं, जिससे संभावित रूप से बिना कमीशन के शेयर वितरण मॉडल पर दबाव पड़ सकता है। NSE के प्रबंध निदेशक और सीईओ आशिशकुमार चौहान ने भी अल्पकालिक प्रभाव की ओर इशारा किया। एनएसई के आगामी आईपीओ के संदर्भ में पत्रकारों से बात करते हुए, चौहान ने कहा कि MDR की शुरूआत से शुरुआत में लेनदेन की मात्रा कम हो सकती है, हालांकि वह समय के साथ गतिविधि के सामान्य होने की उम्मीद करते हैं। PhonePe के सह-संस्थापक और सीईओ समीर निगम ने इस संरचना का समर्थन किया। एएनआई को संबोधित करते हुए, निगम ने कहा कि यूपीआई के MDR के बिना काम करने के दौरान भुगतान उद्योग ने छह वर्षों में महत्वपूर्ण नुकसान उठाया था। उनका तर्क है कि नया राजस्व उद्योग को परिचालन खर्च का कुछ हिस्सा बहाल करने और नेटवर्क में निवेश जारी रखने में मदद कर सकता है, इस बात पर जोर देते हुए कि विक्रेताओं के लगभग 96% लेनदेन मुफ्त रहेंगे।

मनीकंट्रोल को दिए गए एक अलग साक्षात्कार में, निगम ने उल्लेख किया कि MDR की शुरूआत PhonePe को आईपीओ के लिए आवेदन करने के करीब भी ला सकती है, क्योंकि यूपीआई का मुद्रीकरण निवेशकों के साथ बातचीत में बार-बार उठाया गया है। इस बीच, भारतपे के पूर्व सह-संस्थापक अश्निर ग्रोवर ने यूपीआई के लिए विक्रेताओं से शुल्क लेने की आवश्यकता पर सवाल उठाया। एक्स पर एक पोस्ट में ग्रोवर ने MDR की आवश्यकता पर सवाल उठाया, यह तर्क देते हुए कि यूपीआई पहले ही बैंकों और व्यापक अर्थव्यवस्था को महत्वपूर्ण आर्थिक लाभ पहुंचा चुकी है। बाद में उन्होंने टाइम्स नाउ के एक साक्षात्कार में अपने विरोध को दोहराया, यह कहते हुए कि विक्रेता अंततः इन लागतों को उपभोक्ताओं पर डाल सकते हैं।

एक और चर्चा पर्दे के पीछे चल रही है: ये धन किसे मिलेगा। बिजनेस स्टैंडर्ड ने अगस्त में स्रोतों का हवाला देते हुए बताया कि भुगतान एग्रीगेटर किसी भी यूपीआई MDR से एक निश्चित और सीधा हिस्सा चाहते थे, बजाय इसके कि वे बैंकों पर निर्भर रहें ताकि वे शुल्क का कुछ हिस्सा पारित कर सकें। एग्रीगेटर का तर्क है कि वे विक्रेताओं को आकर्षित करने और बनाए रखने की लागत भी वहन करते हैं, भले ही वे यूपीआई नेटवर्क के प्रत्यक्ष सदस्य न हों। सिटी विश्लेषकों का अनुमान है कि बैंक अंततः MDR राजस्व पूल का लगभग 60%, भुगतान एप्लिकेशन लगभग 25%, और एग्रीगेटर 15% प्राप्त कर सकते हैं। ये विश्लेषकों के अनुमान हैं, घोषित राजस्व वितरण सूत्र नहीं, और अंतिम अर्थव्यवस्था तंत्र के विकास पर निर्भर करेगी। प्रतिक्रियाएं नई प्रणाली के मूल में दो प्रश्नों पर प्रकाश डालती हैं: यूपीआई को डिजिटल भुगतानों को विक्रेताओं के लिए कम आकर्षक बनाए बिना बढ़ते बुनियादी ढांचे का भुगतान कैसे करना चाहिए, और इस नए राजस्व को नेटवर्क को बनाए रखने वाली कंपनियों के बीच कैसे विभाजित किया जाना चाहिए?

आगे क्या होगा

वित्त मंत्रालय ने कहा कि MDR एक विक्रेता शुल्क है, और बैंकों को यह सुनिश्चित करने की सलाह दी गई थी कि विक्रेता इसे ग्राहकों पर न डालें। यूपीआई ऐप्स को उपयोगकर्ताओं के लिए प्लेटफॉर्म शुल्क या छिपे हुए शुल्क लगाने से भी प्रतिबंधित किया गया है। फिर भी, वास्तविक प्रभाव केवल 15 अक्टूबर के बाद ही पता चलेगा, जब नई संरचना लागू होगी। उपभोक्ताओं के लिए, दैनिक छोटे यूपीआई भुगतान मुफ्त रहने की उम्मीद है। हालांकि, विक्रेताओं और भुगतान कंपनियों के लिए, यूपीआई की अर्थव्यवस्था जल्द ही बदलने वाली है। इस प्रकार, यूपीआई का अगला चरण लेनदेन वृद्धि की गति से कम, बल्कि इस बात से जुड़ा हो सकता है कि इस वृद्धि का भुगतान कौन करता है, किसे भुगतान मिलता है, और क्या आर्थिक स्थितियां पारिस्थितिकी तंत्र में सभी के लिए काम कर सकती हैं।

15 अक्टूबर से UPI नियमों में कमीशन से संबंधित बदलाव लागू हो रहे हैं। यह जानना महत्वपूर्ण है कि खर्च कौन उठाएगा, UPI के माध्यम से भुगतान के लिए क्या बदलाव होंगे और नया कमीशन वास्तव में कौन भुगतान करेगा।

15 अक्टूबर 2026 से, कुछ विक्रेता 2000 रुपये से अधिक की कुछ UPI भुगतानों के लिए MDR का भुगतान करेंगे। यह शुल्क अंतिम उपयोगकर्ता पर नहीं, बल्कि विक्रेता पर लगाया जाता है।

MDR (मर्चेंट डिस्काउंट रेट) एक शुल्क है जो उपयुक्त विक्रेताओं से कुछ UPI भुगतानों को स्वीकार करने के लिए लिया जाता है। 15 अक्टूबर से मानक MDR 2000 रुपये से अधिक के भुगतानों के लिए उपयुक्त विक्रेताओं के लिए 0.4% होगा।

'व्यक्ति से व्यक्ति' (P2P) प्रकार के भुगतान राशि की परवाह किए बिना पूरी तरह से मुफ्त बने रहेंगे, और निजी व्यक्तियों के लिए मुफ्त उपयोग पर कोई नई मासिक सीमा या कोटा लागू नहीं किया जाएगा।

नया MDR 'व्यक्ति से विक्रेता' (P2M) प्रकार के मानक भुगतानों पर लागू होता है। 2000 रुपये से अधिक की राशि पर 0.4% MDR लागू होगा। 75,000 रुपये या उससे अधिक के लेनदेन पर MDR 300 रुपये तक सीमित होगा।

ईंधन, रेलवे, दूरसंचार, बीमा और उपयोगिताओं जैसी आवश्यक सेवाओं के लिए, 2000 रुपये से अधिक के संबंधित भुगतानों के लिए MDR 5 रुपये की निश्चित राशि है। म्यूचुअल फंड, प्रतिभूतियों, ब्रोकर्स और डीलरों के संबंध में, MDR दर 0.02% है, जिसकी सीमा 300 रुपये तक है।

छोटे विक्रेता, जो QR कोड UPI के माध्यम से प्रति माह 100,000 रुपये तक प्राप्त करते हैं, शून्य MDR का उपयोग करना जारी रखेंगे। हालांकि, यदि वे लगातार तीन महीनों के भीतर इस राशि से अधिक हो जाते हैं, तो वे सामान्य P2M श्रेणी में चले जाएंगे।

यह रेखांकित करना महत्वपूर्ण है कि कमीशन विक्रेता द्वारा भुगतान किया जाता है, न कि ग्राहक द्वारा। बैंकों को यह सुनिश्चित करने की सलाह दी गई थी कि विक्रेता MDR को खरीदारों पर स्थानांतरित न करें। इसके अलावा, UPI एप्लिकेशन में इस प्रणाली के भीतर प्लेटफॉर्म शुल्क या छिपे हुए शुल्क स्थापित करना प्रतिबंधित है।

UPI प्रणाली बड़ी है और इसके संचालन के लिए लागत की आवश्यकता होती है। नया ढांचा भुगतान बुनियादी ढांचे, साइबर सुरक्षा, धोखाधड़ी की रोकथाम, नवाचार और ग्राहक सेवा के विकास का समर्थन करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

यूपीआई भुगतान प्रणाली, जिसे लंबे समय तक भारत में डिजिटल लेनदेन का सबसे आसान और मुफ़्त तरीका माना जाता रहा है, सरकार द्वारा जारी नए विक्रेता छूट दर ढांचे (MDR) के कारण बदल जाएगी। ये नए MDR नियम 15 अक्टूबर 2026 से प्रभावी होंगे। हालांकि, सामान्य उपयोगकर्ताओं के लिए यूपीआई भुगतान मुफ्त रहेंगे, जिसका अर्थ है कि ग्राहकों को कोई अतिरिक्त खर्च नहीं उठाना पड़ेगा। हालांकि, व्यापारियों और व्यवसायों के लिए, 2000 रुपये से अधिक की कुछ यूपीआई भुगतानों पर MDR लागू किया जाएगा।

इस ढांचे में विशेष ध्यान स्टॉक बाजार और पूंजी बाजार से जुड़े भुगतानों पर दिया गया है, जिन्हें एक अलग श्रेणी में रखा गया है। MDR दरें भुगतान के प्रकार के आधार पर भिन्न होंगी। जबकि सामान्य लेनदेन के लिए विक्रेताओं के लिए 0.4% MDR निर्धारित है, पूंजी बाजार से जुड़े भुगतानों के लिए यह दर काफी कम — केवल 0.02% — निर्धारित की गई है।

पूंजी बाजार (शेयर बाजार) को सामान्य विक्रेताओं की श्रेणी से अलग किया गया है। म्यूचुअल फंड, प्रतिभूतियों, ब्रोकरों और डीलरों से संबंधित यूपीआई भुगतानों के लिए MDR 0.02% निर्धारित किया गया है। इस शुल्क की अधिकतम राशि प्रति लेनदेन 300 रुपये है। उदाहरण के लिए, यूपीआई के माध्यम से पूंजी बाजार में 10,000 रुपये का निवेश करने पर, कमीशन 2 रुपये होगा। इसी तरह, 50,000 रुपये के निवेश पर MDR 10 रुपये होगा, 100,000 रुपये पर 20 रुपये होगा, और बड़ी रकमों के लिए अधिकतम 300 रुपये होगा।

इस श्रेणी में यूपीआई के माध्यम से किए गए विभिन्न पूंजी बाजार लेनदेन शामिल हैं। इसमें म्यूचुअल फंड में निवेश करना, प्रतिभूतियों की खरीद का भुगतान करना, ब्रोकरों या डीलरों को भुगतान करना, और ब्रोकरेज सेवाओं से संबंधित धन हस्तांतरण शामिल है। नया ढांचा सामान्य स्टोर खरीदारी की तुलना में निवेश से जुड़े भुगतानों के लिए अलग-अलग दरें निर्धारित करता है। इस प्रकार, यदि कोई व्यक्ति यूपीआई के माध्यम से 10,000 रुपये का सामान खरीदता है और फिर उसी तरीके से म्यूचुअल फंड में 10,000 रुपये का निवेश करता है, तो इन दोनों परिचालनों के लिए MDR दरें अलग-अलग होंगी: पूंजी बाजार के लिए 0.02% और सामान्य विक्रेता के लिए 0.4%।

यह मुद्दा सबसे महत्वपूर्ण है। MDR ढांचा विक्रेता या मध्यस्थ से शुल्क लेने के लिए है। इसलिए, यह मानना गलत है कि यूपीआई के माध्यम से अपने बैंक खाते से शेयरों या म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय आपसे अतिरिक्त 20 रुपये काटे जाएंगे। यह इस बात पर निर्भर करता है कि संबंधित ब्रोकर, म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म या अन्य मध्यस्थ इन खर्चों को कैसे संभालते हैं। ढांचे के अनुसार, MDR के बोझ को सीधे ग्राहक पर डालना प्रतिबंधित है। यानी, पूंजी बाजार में यूपीआई के माध्यम से निवेश के लिए भी, MDR का भुगतान स्वयं विक्रेता/प्लेटफॉर्म द्वारा किया जाना चाहिए, जैसा कि सरकारी नियमों में तय किया गया है।

यदि कोई व्यक्ति एसआईपी के माध्यम से यूपीआई के माध्यम से मासिक या आवधिक रूप से म्यूचुअल फंड में निवेश करता है, तो 0.02% की दर से गणना की गई राशि काफी कम होगी। उदाहरण के लिए, 10,000 रुपये के निवेश पर गणना 2 रुपये होगी। फिर भी, निवेशक को यह पता लगाना होगा कि उपयोग किया जाने वाला म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म या ब्रोकरेज एप्लिकेशन इन लागतों को कैसे संभालता है। यदि प्लेटफॉर्म या एप्लिकेशन उपयोगकर्ता से MDR शुल्क लेता है, तो यह एक मामला है; अन्यथा, सरकारी नियमों के अनुसार, इस लागत को स्वयं मध्यस्थ को कवर करना होगा।

ट्रेडर्स और निवेशकों के लिए जो अक्सर धन हस्तांतरित करते हैं, यह परिवर्तन अधिक मायने रख सकता है, क्योंकि उनके यूपीआई लेनदेन की संख्या अधिक होती है। नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) के प्रबंध निदेशक और सीईओ, आशीष कुमार चौहान ने अल्पकालिक दृष्टिकोण से यूपीआई के माध्यम से व्यापार की मात्रा पर इस बदलाव के प्रभाव की संभावना पर टिप्पणी की, साथ ही कहा कि समय के साथ यह प्रभाव स्थिर हो सकता है। इसलिए, यदि आप यूपीआई के माध्यम से पूंजी बाजार में निवेश कर रहे हैं, तो इसका मतलब यह नहीं है कि आपके भुगतानों से तुरंत नया शुल्क लिया जाएगा। मुख्य प्रश्न यह है कि क्या आपके ब्रोकर, म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म या अन्य मध्यस्थ इस MDR लागत को स्वयं वहन करते हैं।