अंतर्राष्ट्रीय रेटिंग एजेंसी फिच रेटिंग्स ने एनोर बैंक के जारीकर्ता की विदेशी और स्थानीय दोनों मुद्राओं में दीर्घकालिक रेटिंग को पिछली B- से घटाकर CCC+ कर दिया है। इसके अलावा, बैंक की व्यवहार्यता रेटिंग (Viability Rating, VR) को b- से ccc+ तक कम कर दिया गया है।
ये कटौती आईСФओ मानकों के अनुसार एनोर बैंक के मूल पूंजीकरण में महत्वपूर्ण गिरावट और बैंक से जुड़े उच्च जोखिम प्रोफ़ाइल को दर्शाती हैं। पिछले चार वर्षों में, एनोर ने उज़्बेकिस्तान के अस्थिर परिचालन वातावरण में सीमित पूंजी बफ़र्स पर काम करते हुए व्यवसाय में तेजी से वृद्धि दिखाई है।
बैंक का फिच कोर कैपिटल (FCC) अनुपात वर्ष 2025 के अंत तक 4.3% से गिरकर 0.9% हो गया है। फिच ने उल्लेख किया कि यह एजेंसी द्वारा दुनिया भर के बैंकों में मूल्यांकित सबसे कम संकेतकों में से एक है। यह कमी ऋण देने में आक्रामक वृद्धि के कारण हुई, जिसे शेयरधारकों के योगदान से पर्याप्त रूप से समर्थन नहीं मिला।
फिर भी, एनोर का नियामक टियर 1 पूंजी अनुपात वर्ष 2025 के अंत तक 10.4% था, जो न्यूनतम सीमा 10% से थोड़ा अधिक है। पिछले चार वर्षों में, बैंक इस नियामक आवश्यकता से केवल मामूली मार्जिन बनाए रख पाया है।
9 सितंबर को, एनोर निगरानी बोर्ड ने वर्ष 2026 के अंत तक पूंजीकरण को बहाल करने के उद्देश्य से उपायों के एक सेट को मंजूरी दी। इन उपायों में शेयरधारक द्वारा 100 बिलियन सम पूंजी जमा करना और अमूर्त संपत्तियों का मुद्रीकरण शामिल है। इन कदमों को लागू करने के बाद, फिच को उम्मीद है कि FCC अनुपात वर्ष 2026 के अंत तक लगभग 5% तक बढ़ जाएगा।
एजेंसी ने एनोर बैंक के उच्च जोखिम प्रोफ़ाइल और आक्रामक ऋण पोर्टफोलियो विस्तार पर भी जोर दिया। बैंक के कुल ऋण पोर्टफोलियो में 2025 में 50% की वृद्धि हुई और चार वर्षों में दस गुना से अधिक हो गई, हालांकि यह वृद्धि एक कम आधार से शुरू हुई थी।
2025 में परिसंपत्ति की गुणवत्ता खराब हुई। समस्याग्रस्त ऋणों का हिस्सा वर्ष 2024 के अंत में 3% से बढ़कर वर्ष 2025 के अंत में 5% हो गया, और स्टेज 2 ऋणों का हिस्सा 4% से बढ़कर 9% हो गया। फिच परिसंपत्ति की गुणवत्ता के संकेतकों में आगे की गिरावट का अनुमान लगाता है, हालांकि जोखिमों को मजबूत जोखिम नियंत्रण, कम ऋण एकाग्रता और डॉलरकरण के साथ-साथ गारंटीकृत ऋण के विस्तार के माध्यम से आंशिक रूप से रोका जा सकता है।
2025 में बैंक का परिचालन लाभ जोखिम-भारित संपत्ति का 2.4% से घटकर 0.3% हो गया। प्रदर्शन पर मार्जिन में कमी, कम रिटर्न के साथ ऋण देने का विस्तार और जमा आकर्षित करने की लागत में वृद्धि का प्रभाव पड़ा। जोखिम की लागत 2024 में 3.6% से बढ़कर 4.5% हो गई।
एनोर के लिए वित्तपोषण का मुख्य स्रोत गैर-सरकारी क्षेत्र से जमा हैं, मुख्य रूप से व्यक्तियों से। वर्ष 2025 के अंत तक, ऐसे जमा बैंक की देनदारियों का 61% थे, जबकि सरकारी जमा 13% थे। वर्ष 2026 के मध्य तक, तरल संपत्ति कुल संपत्ति का 15% थी, जिसे फिच एक पर्याप्त स्तर मानता है।
एनोर बैंक एक निजी डिजिटल बैंक है जिसकी स्थापना 2020 में हुई थी। वर्ष 2026 के मध्य तक, यह उज़्बेकिस्तान के बैंकिंग क्षेत्र में 2% ऋण और 3% जमा रखता था। वर्ष 2025 के अंत तक, इसके ऋण पोर्टफोलियो का 75% से अधिक छोटे व्यक्तिगत ऋणों और स्व-नियोजित लोगों को दिया गया था। बैंक छोटे और मध्यम उद्यमों को ऋण देना भी बढ़ा रहा है।
फिच ने उज़्बेक बैंकों के लिए परिचालन वातावरण के अपने मूल्यांकन को b+/स्थिर पर बनाए रखा, जिसमें बैंकिंग सुधारों में प्रगति पर प्रकाश डाला गया, जिसमें विनियमन को कड़ा करना और संचित जोखिमों को दूर करने के प्रयास शामिल हैं। 2026 की पहली छमाही में उज़्बेकिस्तान की अर्थव्यवस्था में साल-दर-साल 8.5% की वृद्धि हुई।
एनोर बैंक की रेटिंग में आगे की गिरावट तब हो सकती है जब FCC अनुपात स्वीकृत पूंजी बहाली योजना के विलंब या अधूरे कार्यान्वयन के कारण 5% तक नहीं पहुंचता है। प्रमुख दायित्वों पर डिफॉल्ट के बढ़ते जोखिम और तरलता में महत्वपूर्ण गिरावट की स्थिति में भी रेटिंग कम की जा सकती है। रेटिंग बढ़ाने के लिए 6% से ऊपर लगातार FCC वृद्धि की आवश्यकता होगी, संभवतः बैंक की आंतरिक पूंजी पीढ़ी के अनुरूप व्यावसायिक विकास में मंदी या अतिरिक्त शेयरधारक योगदान के साथ।
