पिछले सप्ताह धातु बाजार फिर से दो स्पष्ट कहानियों में विभाजित हो गया। कीमती धातुओं ने अस्थिरता दिखाई: भू-राजनीतिक तनाव और कच्चे तेल की कीमतों में वृद्धि से सुरक्षित संपत्तियों की मांग को समर्थन मिलना चाहिए, हालांकि कच्चे तेल की ऊंची कीमतें एक साथ मुद्रास्फीति के जोखिम को बढ़ाती हैं और अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा अधिक सख्त उपायों की संभावना को बढ़ाती हैं।
औद्योगिक धातुएं कम भंडार, आपूर्ति में रुकावटों और ऊर्जा क्षेत्र, बुनियादी ढांचे और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस से स्थिर मांग के कारण अधिक मजबूत दिखती हैं।
सोना लगभग 4390 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस पर कारोबार कर रहा है, जबकि चांदी लगभग 66 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस पर बनी हुई है। दोनों धातुएं विरोधाभासी बाजार संकेतों के प्रभाव में बनी हुई हैं। शुरू में फेडरल रिजर्व की नीति में नरमी की उम्मीदों ने सप्ताह की शुरुआत में समर्थन दिया, लेकिन बाद के मजबूत अमेरिकी श्रम बाजार डेटा और कच्चे तेल की कीमतों में वृद्धि ने सितंबर में दर वृद्धि की उम्मीदों को फिर से बढ़ा दिया।
सोना और चांदी के लिए यह एक प्रतिकूल संयोजन है: सुरक्षित संपत्तियों की मांग बनी हुई है, लेकिन उच्च रिटर्न और डॉलर के मजबूत होने से उनकी विकास क्षमता सीमित हो जाती है।
यूएस मुद्रास्फीति डेटा कीमती धातुओं के लिए मुख्य फोकस रहा है। निवेशक यह आकलन करने के लिए उपभोक्ता और उत्पादक मूल्य डेटा की उम्मीद करते हैं कि फेडरल रिजर्व आगामी बैठक में कितनी गंभीरता से अपनी नीति को कड़ा करने के लिए तैयार है। यदि मुद्रास्फीति बनी रहती है, तो सोना और चांदी फिर से बिक्री के दबाव में आ सकते हैं। यदि डेटा उम्मीद से कमजोर होता है, तो बाजार सुरक्षित संपत्तियों के लिए कुछ मांग को बहाल करने का आधार ढूंढ सकता है।
प्लैटिनम और पैलेडियम भी अत्यधिक अस्थिर बने हुए हैं। प्लैटिनम लगभग 1830 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस पर कारोबार कर रहा है, जबकि पैलेडियम लगभग 1350 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस पर है। प्लैटिनम आपूर्ति की कमी की भविष्यवाणी और हाइब्रिड वाहनों से मांग के कारण अधिक स्थिरता प्रदर्शित करता है, जहां उत्प्रेरक प्रणालियों के लिए प्लैटिनम समूह की धातुओं की अभी भी आवश्यकता होती है। पैलेडियम कमजोर प्रदर्शन दिखा रहा है: लंबी अवधि में, यह इलेक्ट्रिक वाहनों के बढ़ते हिस्से और ऑटोमोटिव उत्प्रेरक में पैलेडियम के प्लैटिनम द्वारा धीरे-धीरे प्रतिस्थापन के कारण दबाव का सामना करना जारी रखता है।
तांबा औद्योगिक धातुओं के खंड में फिर से केंद्रीय विषय बन गया है। कीमतें 6.70 अमेरिकी डॉलर प्रति पाउंड से ऊपर चली गई हैं, जो वास्तव में रिकॉर्ड स्तरों पर लौट आई हैं। बाजार कई कारकों से एक साथ समर्थन प्राप्त कर रहा है: संभावित अमेरिकी आयात शुल्कों की उम्मीदें, यूएस गोदामों में धातु का प्रवाह और अन्य क्षेत्रों में उपलब्ध आपूर्ति में कमी। डेटा केंद्रों, पावर ग्रिड, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस और ऊर्जा संक्रमण से दीर्घकालिक मांग अतिरिक्त समर्थन प्रदान करती है। नतीजतन, आवधिक गिरावट के बावजूद, तांबा साल के लिए सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाली धातुओं में से एक बना हुआ है।
जिंक भी सप्ताह के लीडर्स में शामिल हो गया है। इसकी कीमत लगभग 4000 अमेरिकी डॉलर प्रति टन तक बढ़ गई है, जो चार वर्षों से अधिक समय में उच्चतम स्तर पर पहुंच गई है। इस मामले में, बाजार आकर्षक दीर्घकालिक परिदृश्यों पर प्रतिक्रिया नहीं दे रहा है, बल्कि आसानी से उपलब्ध धातु की वास्तविक कमी पर प्रतिक्रिया दे रहा है। LME भंडार घट रहे हैं, रद्द किए गए गारंटी का हिस्सा उच्च बना हुआ है, और खदानों और निर्माताओं में व्यवधान बाजार की तनावपूर्ण धारणा को बढ़ाते हैं। ऐसी परिस्थितियों में, खरीदार अपनी जरूरतों को पहले से सुनिश्चित करने का प्रयास करते हैं, जो कीमतों को अतिरिक्त समर्थन देता है।
