मूडीज़ ने एपेक्स बैंक को स्थिर पूर्वानुमान के साथ B3 रेटिंग दी

मूडीज़ रेटिंग्स ने स्थानीय और विदेशी दोनों मुद्राओं में जमाकर्ताओं और उत्सर्जकों के लिए जेएससी एपेक्स बैंक को B3 स्तर पर दीर्घकालिक रेटिंग दी है, जबकि पूर्वानुमान को स्थिर माना जाता है। रेटिंग एजेंसी की कार्रवाई के अनुसार, बैंक का आधार क्रेडिट मूल्यांकन (BCA) और समायोजित BCA b3 स्तर पर निर्धारित किया गया है।

एपेक्स बैंक के प्रतिपक्ष के दीर्घकालिक क्रेडिट जोखिम मूल्यांकन को B2(cr) के रूप में निर्धारित किया गया था, और स्थानीय और विदेशी मुद्राओं में प्रतिपक्ष के दीर्घकालिक क्रेडिट जोखिम रेटिंग को B2 प्राप्त हुआ। इसके अलावा, जमाकर्ताओं और उत्सर्जकों के लिए अल्पकालिक रेटिंग और प्रतिपक्ष के क्रेडिट जोखिम के लिए अल्पकालिक रेटिंग को नॉट प्राइम (NP) के रूप में दिया गया था, और प्रतिपक्ष का अल्पकालिक क्रेडिट जोखिम मूल्यांकन NP(cr) पर स्थापित किया गया था।

मूडीज़ के अनुसार, एपेक्स बैंक के लिए जमाकर्ताओं और उत्सर्जकों की B3 रेटिंग उसके b3 BCA और सरकारी समर्थन की कम संभावना पर आधारित है। एजेंसी इसे बैंक के छोटे आकार और उज़्बेकिस्तान के बैंकिंग क्षेत्र में उसकी निजी हिस्सेदारी से जोड़ती है, जहां संप्रभु रेटिंग Ba2 स्थिर पूर्वानुमान के साथ है।

b3 BCA संकेतक संबद्ध कंपनियों के व्यापक समूह के भीतर एपेक्स बैंक की स्थिति को दर्शाता है जो तालमेल प्रदान करते हैं, साथ ही शेयरधारकों और संबंधित संगठनों से निरंतर समर्थन भी मिलता है। जेएससी एपेक्स इंश्योरेंस पर विशेष ध्यान दिया जाता है, जो उज़्बेकिस्तान की सबसे बड़ी बीमा कंपनियों में से एक है।

एजेंसी को उम्मीद है कि एपेक्स बैंक अपनी ग्राहक संबंधों और संबद्ध कंपनियों की क्षमताओं का उपयोग अपनी ग्राहक आधार का विस्तार करते समय कर पाएगा। हालांकि, बैंक की क्रेडिट प्रोफ़ाइल उसके एक स्वतंत्र संस्थान के रूप में कम अनुभव, उधारकर्ताओं का उच्च केंद्रीकरण और क्रेडिट पोर्टफोलियो की तेज वृद्धि से सीमित है, जो पूंजीकरण पर दबाव डालता है।

वर्ष 2025 के अंत तक, गैर-निष्पादित ऋणों का हिस्सा कुल क्रेडिट पोर्टफोलियो के 0.9% था। मूडीज़ ने उल्लेख किया कि यह आंकड़ा कम बना हुआ है, लेकिन इस बात पर जोर दिया कि बैंक की कम परिचालन अवधि और मुख्य रूप से युवा क्रेडिट पोर्टफोलियो का मतलब है कि यह आंकड़ा अभी तक क्रेडिट जोखिम के स्तर को पूरी तरह से नहीं दर्शाता है। एजेंसी पोर्टफोलियो के परिपक्व होने पर गैर-निष्पादित ऋणों के हिस्से में क्रमिक वृद्धि का अनुमान लगाती है। एक अतिरिक्त जोखिम कारक व्यक्तिगत उधारकर्ताओं और संबद्ध पक्षों के बीच ऋणों का उच्च केंद्रीकरण बना हुआ है।

वर्ष 2025 के अंत तक, एपेक्स बैंक का जोखिम-भारित परिसंपत्तियों के मुकाबले इक्विटी अनुपात (TCE/RWA) लगभग 6.2% था। इस अनुपात पर बड़ी मात्रा में अमूर्त संपत्तियों का नकारात्मक प्रभाव पड़ा। हालांकि, पूंजी पर्याप्तता अनुपात नियामक आवश्यकताओं से अधिक थे।

मूडीज़ अगले 12-18 महीनों में एपेक्स बैंक के पूंजीकरण में मध्यम सुधार का अनुमान लगाती है, जिसका समर्थन लाभ को पूरी तरह से बनाए रखने और शेयरधारकों के निरंतर समर्थन से होगा। हालांकि, इस प्रभाव की आंशिक रूप से बैलेंस शीट की आगे की वृद्धि से भरपाई होती है।

वर्ष 2025 में बैंक की संपत्ति की लाभप्रदता 0.7% थी। एजेंसी के अनुसार, लाभप्रदता विकसित हो रहे व्यवसाय मॉडल और संबद्ध पक्षों के संचालन से आय पर महत्वपूर्ण निर्भरता से सीमित है। उम्मीद है कि बैंक की गतिविधियों के विस्तार और ग्राहक आधार के विविधीकरण के साथ यह निर्भरता कम होगी।

साथ ही, बुनियादी ढांचे और उत्पादन क्षमता में निवेश से जुड़ी बढ़ी हुई परिचालन लागत निकट भविष्य में वित्तीय परिणामों को प्रभावित करेगी। मूडीज़ पोर्टफोलियो के परिपक्व होने के साथ क्रेडिट जोखिम के मूल्य में क्रमिक वृद्धि की भी उम्मीद करती है।

वर्ष 2025 के अंत तक एपेक्स बैंक के मुख्य बैंकिंग व्यवसाय की तरलता कुल बैंकिंग परिसंपत्तियों का 24.4% थी। यह मुख्य रूप से नकदी, वित्तीय संस्थानों के शेष और सरकारी प्रतिभूतियों से बनी थी। मूडीज़ क्रेडिट पोर्टफोलियो के निरंतर बढ़ने के साथ तरलता बफर में कमी की उम्मीद करती है।

बैंक मुख्य रूप से जमा पर वित्त पोषित होता है, हालांकि इसकी जमा आधार बड़े कॉर्पोरेट जमाकर्ताओं और संबद्ध पक्षों के बीच अत्यधिक केंद्रित रहता है।

BCA में रणनीति, जोखिम की भूख और कॉर्पोरेट प्रशासन के लिए एक स्तर की नकारात्मक गुणात्मक समायोजन भी शामिल है। मूडीज़ इस समायोजन को बैंक के छोटे प्रारंभिक आधार के साथ तेजी से बढ़ते बैलेंस, स्वतंत्र संचालन के सीमित अनुभव और ऋण देने, वित्तपोषण और आय के लिए संबद्ध पक्षों पर निरंतर निर्भरता से जोड़ती है।

एजेंसी की जानकारी के अनुसार, एपेक्स बैंक का प्रबंधन अपनी ग्राहक आधार और व्यवसाय मॉडल में धीरे-धीरे विविधता लाने का इरादा रखता है। हालांकि, समूह की पारिस्थितिकी तंत्र के बाहर बैंक के संचालन की स्थिरता अभी तक प्रदर्शित नहीं हुई है, और संबंधित जोखिमों को इसके वित्तीय प्रदर्शनों में पूरी तरह से प्रतिबिंबित नहीं किया गया है।

इन कारकों पर पर्यावरण, सामाजिक जिम्मेदारी और शासन (ESG) कारकों के मूल्यांकन में भी विचार किया जाता है। एपेक्स बैंक की कॉर्पोरेट शासन प्रोफ़ाइल को G-4 रेटिंग मिली है, और ESG कारकों के संबंध में इसका क्रेडिट जोखिम प्रभाव संकेतक CIS-4 पर सेट किया गया है। मूडीज़ के अनुसार, CIS-4 इंगित करता है कि ESG कारकों का बैंक की रेटिंग पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है, मुख्य रूप से कॉर्पोरेट प्रशासन के उच्च जोखिमों के कारण।

मूडीज़ को उम्मीद नहीं है कि सरकारी समर्थन एपेक्स बैंक के जमाकर्ताओं और उत्सर्जकों की रेटिंग बढ़ाएगा। यह बैंक के मुख्य रूप से निजी स्वामित्व और बाजार में इसकी छोटी हिस्सेदारी को दर्शाता है, जो एजेंसी के अनुसार, समग्र बैंकिंग क्षेत्र की स्थिरता के लिए बैंक के महत्व को नगण्य दर्शाता है।

स्थिर पूर्वानुमान का तात्पर्य है कि अगले 12-18 महीनों में एपेक्स बैंक की क्रेडिट प्रोफ़ाइल आम तौर पर अपरिवर्तित रहेगी। शेयरधारकों और संबद्ध कंपनियों से समर्थन, साथ ही व्यवसाय के विकास की निरंतरता समर्थन प्रदान करनी चाहिए। हालांकि, तेज वृद्धि, उधारकर्ताओं के उच्च केंद्रीकरण और संबद्ध पक्षों के साथ महत्वपूर्ण लेनदेन से जुड़े जोखिम बने रहते हैं।

यदि तेजी से व्यवसाय विस्तार परिसंपत्ति गुणवत्ता और पूंजीकरण में महत्वपूर्ण गिरावट का कारण बनता है, तो रेटिंग में कमी या पूर्वानुमान में नकारात्मक परिवर्तन हो सकता है। इसी तरह का परिदृश्य तब उत्पन्न हो सकता है जब बैंक ग्राहक आधार का सफलतापूर्वक विस्तार करने और संबद्ध पक्षों के साथ लेनदेन पर निर्भरता कम करने में विफल रहता है।

मूडीज़ के अनुसार, रेटिंग में वृद्धि तभी संभव होगी जब एपेक्स बैंक उच्च संपत्ति गुणवत्ता बनाए रखते हुए अधिक लंबा परिचालन अनुभव विकसित करे, व्यक्तिगत उधारकर्ताओं और संबद्ध पक्षों के बीच केंद्रीकरण को काफी कम करे, पूंजीकरण को मजबूत करे और एक स्थिर और अधिक विविध आय संरचना बनाए।