ट्रेडर बुधवार दोपहर को कंपनी द्वारा दूसरी तिमाही की आय रिपोर्ट जारी किए जाने के बाद एनवीडिया के बाजार मूल्य में 280 बिलियन अमेरिकी डॉलर (4.5 ट्रिलियन रुपये) तक संभावित बदलाव का अनुमान लगा रहे हैं। निवेशक प्रौद्योगिकी क्षेत्र को चलाने वाली मांग के बारे में नई जानकारी प्राप्त करने की कोशिश कर रहे हैं।
चिप निर्माता के शेयरों पर विकल्प गुरुवार को किसी भी दिशा में 5.4% की चाल का संकेत देते हैं, जो परिणामों की घोषणा के एक दिन बाद है। यह पूर्वानुमान मई में रिपोर्टिंग से पहले निहित 6.5% की चाल से कम है।
अपेक्षित चाल लगभग 280 बिलियन डॉलर के पूंजीकरण के बराबर है, जो एसएंडपी 500 के लगभग 90% घटकों के व्यक्तिगत बाजार मूल्य से अधिक है। ऑप्शन रिसर्च एंड टेक्नोलॉजी सर्विसेज (Orats) की विश्लेषणात्मक फर्म के अनुसार, अपेक्षित वृद्धि अभी भी पिछले 12 तिमाहियों में एनवीडिया की ऐतिहासिक औसत मूल्य अस्थिरता 7.4% से काफी कम है।
Orats के संस्थापक मैट एम्बरसन ने टिप्पणी की कि यह एनवीडिया के संबंध में कुछ आत्मसंतुष्टि का संकेत देता है, जो इसे अधिक अनुमानित बनाता है।
सुस्कहन्ना में डेरिवेटिव रणनीति विभाग के सह-प्रमुख क्रिस मर्फी बताते हैं कि अपेक्षाकृत मामूली चाल पिछले दो वर्षों के रुझान को दर्शाती है, जब परिणामों की घोषणा के बाद शेयरों में वास्तविक उतार-चढ़ाव अक्सर विकल्पों के बाजारों में अनुमान से कम होते थे।
मर्फी ने आगे कहा कि कृत्रिम बुद्धिमत्ता का युग, जब एनवीडिया लगातार भारी लाभ के आंकड़ों से उम्मीदों से बेहतर प्रदर्शन करती थी और 10%, 15% या 20% की वृद्धि दिखाती थी, समाप्त हो गया लगता है। उनका मानना है कि कंपनी से सभी को आश्चर्यचकित करने वाले विशाल परिणाम की उम्मीद नहीं है जो शेयर में मजबूत वृद्धि लाएगा।
सोमवार को एनवीडिया के शेयर लगातार सातवें दिन गिरे, हालांकि इस वर्ष वे 11.7% बढ़े हैं। एसएंडपी 500 सूचकांक साल की शुरुआत से 11.8% बढ़ा है, और फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स 61% बढ़ा है।
बाजार में सामान्य अनिश्चितता
एनवीडिया में गिरावट बाजार में सामान्य अनिश्चितता के बीच हुई। ऊर्जा की कीमतों में वृद्धि और अमेरिकी सरकारी ऋण में वृद्धि की चिंता ने अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड की उपज को ऊपर धकेल दिया; एक सप्ताह पहले 30-वर्षीय दरें 19 वर्षों के उच्च स्तर पर पहुंच गईं, जिससे ट्रेजरी विभाग ने बाजार के तनाव को कम करने के उपाय पेश किए।
उपज में हालिया उछाल ने विकास और प्रौद्योगिकी कंपनियों के शेयरों पर नकारात्मक प्रभाव डाला है, जिससे वाशिंगटन के प्रमुख स्टॉक मार्केट सूचकांक कम हो गए हैं और इस सप्ताह के अंत में वायोमिंग के जैक्सन होल में फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष केविन वॉर्श के नियोजित भाषण पर ध्यान केंद्रित किया है। यह भाषण इस बात का अंदाजा दे सकता है कि नीति निर्माता आर्थिक संभावनाओं का आकलन कैसे करते हैं, खासकर ब्याज दरों के संबंध में।
इस पृष्ठभूमि में, निवेशक एनवीडिया के राजस्व पूर्वानुमानों, चिप मांग, लाभ मार्जिन और क्या बड़े क्लाउड प्रदाता एआई से संबंधित पूंजीगत व्यय बढ़ा रहे हैं, इस पर बारीकी से नजर रखेंगे। चूंकि एनवीडिया एआई के लिए चिप्स का प्रमुख आपूर्तिकर्ता है, इसलिए इसे पूरे एआई क्षेत्र के लिए एक संकेतक माना जाता है।
हाल ही में एनवीडिया ने एआई बुनियादी ढांचे के लिए 500 बिलियन डॉलर से अधिक जुटाने पर केंद्रित वित्तपोषण प्लेटफॉर्म बनाने के लिए छह प्रमुख वित्तीय संस्थानों के साथ साझेदारी की है, जो कंपनियों और सरकारों के लिए एआई वर्कलोड के लिए डेटा सेंटर बनाने के लिए आवश्यक विशाल पूंजी को रेखांकित करता है।
ट्राइटनपॉइंट वेल्थ के निवेश निदेशक विल स्टर्लिंग ने कहा कि एनवीडिया के पास हाइपरस्केलर्स के पूंजीगत व्यय पथ की 'काफी अच्छी समझ' होने की संभावना है। उन्होंने कहा, 'हाइपरस्केलर्स से निवेश पर रिटर्न वास्तव में महत्वपूर्ण है।' उन्होंने आगे कहा कि यह निर्धारित करेगा कि क्या वे अपने पूंजीगत व्यय के भीतर निवेश करना जारी रखेंगे, और यदि ऐसा होता है, तो यह पूरी पारिस्थितिकी तंत्र के लिए जोखिम के दृष्टिकोण से फायदेमंद होगा।