म्यूचुअल फंड लंबी अवधि में धन सृजन का एक अत्यंत लोकप्रिय और उत्कृष्ट माध्यम बन चुका है। हालांकि, फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) या पब्लिक प्रोविडेंट फंड (PPF) जैसी पारंपरिक बचत योजनाएं सुरक्षा प्रदान करती हैं, लेकिन उनका रिटर्न अक्सर मुद्रास्फीति की दर को पार करने के लिए पर्याप्त नहीं होता है। इस संदर्भ में, म्यूचुअल फंड में निरंतर निवेश बनाए रखने से अधिक रिटर्न प्राप्त होने की संभावना बनी रहती है।
Paisabazaar के सीईओ संतोष अग्रवाल के अनुसार, शेयर बाजार में निरंतर उतार-चढ़ाव देखने को मिलता है। ब्याज दरों में परिवर्तन और फंड के प्रदर्शन का सीधा प्रभाव निवेशक के निवेश पर पड़ता है। इसलिए, बिना किसी रणनीति के निवेश करने के बजाय, अपने वित्तीय उद्देश्यों और जोखिम लेने की क्षमता के अनुरूप एक सुदृढ़ पोर्टफोलियो तैयार करना अत्यंत आवश्यक है। इसके लिए चार सरल रणनीतियों का पालन किया जा सकता है।
अक्सर नए निवेशक केवल पिछले एक या दो वर्षों में सर्वाधिक रिटर्न देने वाले फंडों को देखकर निवेश कर देते हैं। यह दृष्टिकोण जोखिम भरा हो सकता है, क्योंकि जो फंड आज अच्छा प्रदर्शन कर रहा है, जरूरी नहीं कि वह भविष्य में भी ऐसा ही प्रदर्शन करे या आपकी आवश्यकताओं के अनुकूल हो।
सर्वप्रथम यह तय करना महत्वपूर्ण है कि आपके धन का कितना हिस्सा शेयर बाजार (इक्विटी), सुरक्षित विकल्पों (डेट) या सोने में आवंटित किया जाना चाहिए। इस प्रक्रिया को संपत्ति आवंटन (Asset Allocation) कहा जाता है, जिसका मुख्य उद्देश्य जोखिम को नियंत्रित रखते हुए बेहतर रिटर्न प्राप्त करना है। सही संपत्ति आवंटन आपकी आयु, मासिक बचत, लक्ष्य तक शेष वर्षों और आपकी जोखिम सहनशीलता पर निर्भर करता है।
संपूर्ण राशि एक ही स्थान पर लगाना नुकसान के खतरे को बढ़ा देता है। विभिन्न संपत्तियां बाजार के परिवर्तनों पर भिन्न-भिन्न तरीकों से प्रतिक्रिया करती हैं। उदाहरण के लिए, जब शेयर बाजार में गिरावट आती है, तो डेट या सोना आपके पोर्टफोलियो को स्थिरता प्रदान करते हैं।
विविधीकरण के तहत मल्टी-एसेट दृष्टिकोण अपनाया जा सकता है, जिसमें पूरी पूंजी इक्विटी में लगाने के बजाय डेट, हाइब्रिड या गोल्ड ईटीएफ में भी विभाजित की जाए। शेयर बाजार में निवेश करते समय, लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप का उचित संतुलन पोर्टफोलियो में रखना चाहिए। साथ ही, बच्चों की विदेश में शिक्षा जैसे दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए अंतर्राष्ट्रीय फंडों का सीमित उपयोग किया जा सकता है, और किसी एक क्षेत्र या विषय (जैसे केवल बैंकिंग या आईटी) वाले फंडों में अत्यधिक निवेश करने से बचना चाहिए।
बाजार में गिरावट आने पर कई निवेशक घबराकर अपनी एसआईपी रोक देते हैं या अपना पैसा निकाल लेते हैं। वास्तव में, बाजार की गिरावट एसआईपी निवेशकों के लिए सबसे बड़ा अवसर लेकर आती है, जिसे रुपये-लागत औसत (Rupee-Cost Averaging) कहा जाता है।
जब आप हर महीने एक निश्चित राशि का निवेश करते हैं, तो बाजार गिरने पर म्यूचुअल फंड की यूनिट्स (NAV) सस्ती हो जाती हैं, जिससे आपको समान राशि में अधिक यूनिट्स प्राप्त होती हैं। जब बाजार फिर से ऊपर उठता है, तो वही यूनिट्स तेज़ी से लाभ कमाती हैं, जिसके परिणामस्वरूप आपके निवेश की औसत खरीद लागत स्वतः कम हो जाती है। गिरावट के दौरान एसआईपी जारी रखना ही लंबी अवधि में बड़ी संपत्ति बनाने की कुंजी है।
एक बार निवेश शुरू करने के बाद उसे अनदेखा करना उचित नहीं है। वर्ष में कम से कम एक बार अपने पोर्टफोलियो की जाँच करनी चाहिए। बाजार के उतार-चढ़ाव के कारण आपका निर्धारित संपत्ति आवंटन बदल सकता है। ऐसी स्थिति में, मुनाफे को सुरक्षित संपत्तियों में स्थानांतरित करके अपने मूल अनुपात को पुनः संतुलित (Rebalance) करते रहना चाहिए।