संस्थापक के लिए व्यक्तिगत वित्तीय योजना एक जटिल कार्य हो सकती है, क्योंकि व्यक्तिगत जीवन और कंपनी की गतिविधियों के बीच की सीमाएं अक्सर धुंधली हो जाती हैं। यह अक्सर महसूस होता है कि उद्यमी कंपनी में खुद से अधिक प्रयास लगा रहा है। उद्यमशीलता की यही प्रकृति है: संस्थापक को समय, पूंजी, आराम और कभी-कभी इस विश्वास पर वर्षों का त्याग करने के लिए तैयार रहना चाहिए कि व्यवसाय अंततः लाभ और धन सृजन के माध्यम से इन बलिदानों का भुगतान करेगा। व्यवसायी की भूमिका का सार यह है कि पहले कुछ बनाया जाता है, और इसका लाभ बाद में आता है।
हालांकि, उद्यम जोखिम लेने और अपनी पूरी व्यक्तिगत वित्तीय जिंदगी को एक ही परिणाम पर निर्भर करने देने के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर है। पहला सिद्धांत जिसका पालन किया जाना चाहिए, वह है कि कभी भी केवल निकास (exit) के लिए व्यवसाय का निर्माण न करें। व्यवसाय को प्रभाव डालने और लाभ उत्पन्न करने के लिए बनाया जाना चाहिए। एक कंपनी जो स्थिर नकदी प्रवाह प्रदान कर सकती है, विकास के लिए धन का पुनर्निवेश कर सकती है और अंततः मालिकों के बीच लाभ वितरित कर सकती है, उसका आंतरिक मूल्य होता है। मूल्यांकन, बाहरी वित्तपोषण और बाद में अधिग्रहण या आईपीओ मजबूत व्यवसाय बनाने का एक उप-उत्पाद होना चाहिए, न कि उसका मुख्य लक्ष्य।
जब संस्थापक अगले फंडिंग राउंड या संभावित खरीदार के आधार पर योजना बनाना शुरू करते हैं, बजाय इसके कि वे ग्राहकों और लाभप्रदता पर ध्यान केंद्रित करें, तो उनके व्यक्तिगत वित्त खतरनाक रूप से उन धारणाओं से बंध सकते हैं जो शायद कभी साकार न हों। दुर्भाग्य से, आज यह एक आम अभ्यास बन गया है। हालांकि किसी भी संस्थापक के पास स्वाभाविक रूप से एक योजना ए होती है - व्यवसाय का विस्तार होता है और लाभ बढ़ता है - लेकिन इस परिणाम के प्रति आक्रामक रूप से प्रयास करना अनुचित नहीं है। फिर भी, हमेशा एक वित्तीय योजना बी होनी चाहिए।
व्यवसाय बनाने की प्रक्रिया के दौरान भी वर्तमान आय से धन निकालने और व्यवस्थित रूप से निवेश करने का प्रयास किया जाना चाहिए। मासिक एसआईपी, पेंशन पोर्टफोलियो या अन्य विविध निवेश कंपनी की इक्विटी पूंजी के संभावित मूल्य की तुलना में नगण्य लग सकते हैं। यही कारण है कि संस्थापक अक्सर इसे नजरअंदाज कर देते हैं। हालांकि, भविष्य के नकदी प्रवाह केवल कागज़ पर मौजूद होते हैं जब तक कि वे वास्तव में नहीं आते हैं। दस वर्षों में, कंपनी के बाहर बनाया गया एक अनुशासित पोर्टफोलियो महत्वपूर्ण व्यक्तिगत संपत्ति में बदल सकता है। इसके अलावा, यह संस्थापक को एक अत्यंत मूल्यवान अवसर देता है - व्यावसायिक निर्णय लेना, अगले दौर से हर व्यक्तिगत वित्तीय आवश्यकता की पूर्ति पर निर्भर हुए बिना।
व्यवसाय के शुरुआती चरण में, संस्थापक अक्सर खुद को कम वेतन देते हैं, क्योंकि कंपनी में बचा हुआ हर रुपया मायने रखता है। जैसे ही कंपनी संस्थागत पूंजी प्राप्त करती है, नकदी प्रवाह में सुधार करती है या पेशेवर प्रबंधन के मुआवजे का खर्च उठा सकती है, संस्थापक को एक उचित बाजार-उन्मुख वेतन पर जाने पर विचार करना चाहिए जो बुनियादी घरेलू खर्चों को कवर करता हो। यहां उद्देश्य जीवन शैली की मुद्रास्फीति नहीं है, बल्कि व्यक्तिगत वित्तीय तनाव को छिपे हुए व्यावसायिक जोखिम में बदलने से रोकना है।
संस्थापकों को आपात स्थिति के लिए एक महत्वपूर्ण व्यक्तिगत भंडार भी बनाए रखने की आवश्यकता है - आदर्श रूप से, 12-24 महीनों के बुनियादी खर्चों को कवर करने के लिए - जो कंपनी के बाहर होना चाहिए। व्यवसाय के धन व्यक्तिगत जरूरतों के लिए तरलता नहीं है। कठिन साल में, संस्थापक आय में गिरावट, शेयर बेचने में असमर्थता और व्यवसाय में अधिक पूंजी लगाने के दबाव का सामना एक साथ कर सकता है। ऐसे क्षणों में व्यक्तिगत भंडार सबसे महत्वपूर्ण हो जाता है। पर्याप्त चिकित्सा और जीवन बीमा, और अनावश्यक व्यक्तिगत ऋण वित्तपोषण से बचना भी उतना ही महत्वपूर्ण है।
जैसे-जैसे कंपनी परिपक्व होती है, संस्थापकों को आंशिक तरलता पर ध्यान देना चाहिए। फंडिंग के बाद के दौर के दौरान, निवेशकों और निदेशक मंडल की अनुमति के अधीन, संस्थापक पूर्ण या पूर्ण इनकार की प्रतीक्षा करने के बजाय अपने शेयरों का एक छोटा हिस्सा बेचने पर विचार कर सकता है। हालांकि, इसे परिसंपत्तियों से आक्रामक रूप से छुटकारा पाने में बदलना नहीं चाहिए, क्योंकि अत्यधिक बिक्री गलत संकेत दे सकती है। फिर भी, केंद्रित कॉर्पोरेट धन के एक छोटे हिस्से को विविध व्यक्तिगत संपत्तियों में परिवर्तित करना व्यवसाय के प्रति प्रतिबद्धता को कम किए बिना जोखिम को कम कर सकता है।
कर योजना लिक्विडिटी इवेंट से बहुत पहले शुरू की जानी चाहिए, न कि बिक्री दस्तावेजों के मिलने के बाद। भारत में, संस्थापक के शेयर स्वामित्व की संरचना और अवधि कर चुकाने के बाद अंतिम आय को काफी प्रभावित कर सकती है। उदाहरण के लिए, गैर-सूचीबद्ध शेयर आमतौर पर 24 महीनों तक स्वामित्व के बाद दीर्घकालिक पूंजीगत संपत्ति के रूप में योग्य होते हैं। दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ से आय वर्तमान में 12.5% की दर से कर योग्य है। संबंधित स्टार्टअप्स को भी योग्य ESOP के लिए विलंबित कराधान सहित कुछ लाभ मिलते हैं, जबकि द्वितीयक बिक्री की समय सीमा, स्वामित्व संरचना और उत्तराधिकार योजना के महत्वपूर्ण कर निहितार्थ हो सकते हैं। इसलिए, बड़े फंडिंग राउंड, द्वितीयक बिक्री या निकास की उम्मीद करने वाले संस्थापकों को अपने परिसंपत्तियों की प्रभावी संरचना के लिए समय रहते अपने कर और कानूनी सलाहकारों को शामिल करना चाहिए।
अंत में, व्यवसाय से बाहर निकलना वित्तीय योजना की एक नई चुनौती पैदा करता है: अचानक तरलता में रूपांतरण। एक संस्थापक जिसने वर्षों तक एक उच्च जोखिम वाली, तेजी से बढ़ती संपत्ति का स्वामित्व रखा है, उसे स्वचालित रूप से इस मानसिकता को अगले चरण पर लागू नहीं करना चाहिए। व्यवसाय से बाहर निकलने के बाद धन को आम तौर पर स्टॉक, निश्चित आय, नकदी, वास्तविक संपत्ति और अन्य निवेशों के बीच विविध वितरण के लिए निर्देशित किया जाना चाहिए जो संस्थापक की आवश्यकताओं के अनुकूल हों। लक्ष्य धन सृजन से बदलकर जोखिम को ध्यान में रखते हुए चक्रवृद्धि पर बदल जाता है।
संस्थापकों के लिए सबसे बड़ा अवसर उनकी अपनी कंपनी में है। हालांकि, उनकी सबसे बड़ी वित्तीय गलती यह मान लेना हो सकती है कि यह बाकी सभी प्रकार की योजना को अप्रासंगिक बना देता है। योजना ए के साथ दृढ़ विश्वास के साथ आगे बढ़ें, लेकिन चुपचाप हर महीने योजना बी बनाएं। यदि योजना ए शानदार ढंग से सफल होती है, तो विविध बचत अभी भी उपयोगी होगी। यदि इसमें अधिक समय लगता है, तो वे अमूल्य हो सकते हैं।