उज़्बेकिस्तान में ऋण पर औसत ब्याज दर घटकर 19.8% हो गई

उज़्बेकिस्तान के सेंट्रल बैंक ने 2025 के लिए वित्तीय स्थिरता की समीक्षा प्रस्तुत की, जिसके अनुसार देश की बैंकिंग प्रणाली में ऋण और जमा दोनों का डॉलरकरण स्तर कम होने की प्रवृत्ति दिखाता रहा।

मुद्रा लेनदेन की गतिशीलता

2026 की शुरुआत में, विदेशी मुद्रा में दिए गए ऋण का हिस्सा बैंकों के कुल ऋण पोर्टफोलियो का 39% था। रिपोर्टिंग वर्ष के दौरान यह हिस्सा लगभग चार प्रतिशत अंक कम हो गया। इसी तरह, विदेशी मुद्रा में आकर्षित जमा का हिस्सा कुल जमा पोर्टफोलियो के 25% से घटकर 21% हो गया।

सेंट्रल बैंक इस बात पर जोर देता है कि ऋणों के डॉलरकरण हिस्से में कमी विनिमय दर परिवर्तनों से जुड़े जोखिमों को कम करने में मदद करती है। स्थानीय मुद्रा के कमजोर होने पर, विदेशी मुद्रा ऋणों का भुगतान अधिक समों में व्यक्त होता है, जो संभावित रूप से उधारकर्ताओं की वित्तीय स्थिति को खराब कर सकता है और समस्याग्रस्त ऋणों की संख्या बढ़ा सकता है।

विदेशी दायित्वों की मात्रा में वृद्धि

कुल पोर्टफोलियो में विदेशी लेनदेन के प्रतिशत हिस्से में कमी के बावजूद, डॉलर समकक्ष में उनका वास्तविक आकार बढ़ गया। 2025 के अंत तक, विदेशी मुद्रा में ऋण शेष में डॉलर समकक्ष में 11% की वृद्धि हुई, और विदेशी मुद्रा जमा में 21% की वृद्धि हुई। इस वृद्धि की गति भी तेज हुई: वार्षिक विदेशी ऋण वृद्धि 2024 की तुलना में आठ प्रतिशत अंक बढ़ी, और जमा वृद्धि 19 प्रतिशत अंक बढ़ी।

इस प्रकार, डॉलरकरण के स्तर में कमी केवल तेजी से बढ़ते ऋण और जमा पोर्टफोलियो में विदेशी मुद्रा के छोटे हिस्से को दर्शाती है, लेकिन यह विदेशी आवश्यकताओं और दायित्वों की मात्रा में कमी का मतलब नहीं है। सीबी चेतावनी देता है कि विदेशी ऋणों में वृद्धि क्रेडिट जोखिम का विस्तार करती है, जो विनिमय दर में बदलाव पर प्रकट हो सकता है। दूसरी ओर, विदेशी जमा में वृद्धि तरलता जोखिम बढ़ा सकती है, क्योंकि जमाकर्ता अपनी धनराशि को विदेशी संपत्तियों में स्थानांतरित कर सकते हैं यदि स्वतंत्र अंतरराष्ट्रीय निवेश की संभावना उत्पन्न होती है।

मुद्रा अंतर और जोखिम

वर्ष के अंत तक, बैंकिंग प्रणाली की विदेशी आवश्यकताओं और दायित्वों के बीच का अंतर बढ़कर 4 ट्रिलियन सम हो गया। सेंट्रल बैंक के अनुमान के अनुसार, इस अंतर का बढ़ना मुद्रा जोखिमों के मामले में बैंकों के संभावित नुकसान में वृद्धि का संकेत देता है। फिर भी, बैंकों की समग्र मुद्रा स्थिति निर्धारित मानदंडों के भीतर बनी रही। 1 जनवरी 2026 को शुद्ध खुली मुद्रा स्थिति और नियामक पूंजी का अनुपात 2.7% था, जो सेंट्रल बैंक के अनुसार, बैंकिंग प्रणाली की संभावित मुद्रा जोखिम हानियों को कवर करने की पर्याप्त क्षमता को दर्शाता है।

इससे पहले, सेंट्रल बैंक के अध्यक्ष Timur Ishmetov ने उल्लेख किया था कि अर्थव्यवस्था का डी-डॉलरकरण - विदेशी जमा और ऋणों के हिस्से में कमी - राष्ट्रीय मुद्रा में विश्वास बढ़ाने के सकारात्मक परिणामों में से एक है। 2018 से, जमा के डॉलरकरण का हिस्सा 41.2% से घटकर 20% हो गया है, और ऋणों का हिस्सा 54.3% से घटकर 37.4% हो गया है।

केंद्रीय बैंक के आंकड़ों के अनुसार, 2026 की पहली छमाही में उज़्बेकिस्तान के बैंकों द्वारा दिए गए बंधक ऋण का कुल मूल्य 13.1 ट्रिलियन सोम तक पहुंच गया। यह आंकड़ा पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 3.7 ट्रिलियन सोम अधिक है, जो लगभग 39% की वृद्धि दर्शाता है। बंधक ऋण प्राप्त करने वाले लोगों की संख्या 31,589 से बढ़कर 42,575 हो गई, यानी 10,986 उधारकर्ताओं या 34.8% की वृद्धि हुई। इस बीच, ऋण का औसत आकार थोड़ा बढ़ गया, जो लगभग 299 मिलियन से बढ़कर 308 मिलियन सोम हो गया।

बंधक वित्तपोषण की संरचना

वित्तपोषण का एक बड़ा हिस्सा प्राथमिक बाजार में आवास खरीदने के लिए निर्देशित किया गया था - 9.8 ट्रिलियन सोम, जो कुल मात्रा का 75% है। प्राथमिक बाजार में 31,995 लोगों ने बंधक प्राप्त किया। पिछले साल भी प्राथमिक बाजार का हिस्सा 75% था, जिसमें 23,596 उधारकर्ताओं को 6.93 ट्रिलियन सोम के ऋण दिए गए थे।

द्वितीयक बाजार में 10,580 नागरिकों के लिए 3.3 ट्रिलियन सोम के ऋण प्रदान किए गए थे। 2025 की पहली छमाही की तुलना में, जब यह आंकड़ा 7,993 लोगों के लिए 2.51 ट्रिलियन सोम था, द्वितीयक बाजार का हिस्सा 25% पर बना रहा।

भूगोल और प्रमुख ऋणदाता

सबसे बड़ी मात्रा में बंधक ऋण ताशकंद में आवंटित किए गए - 4.01 ट्रिलियन सोम, जो पिछले वर्ष की तुलना में लगभग 36% की वृद्धि दर्शाता है (2.96 ट्रिलियन सोम)। दूसरा स्थान अंदीजान क्षेत्र ने 1.11 ट्रिलियन सोम के साथ लिया, जबकि पिछले वर्ष यह 747.2 बिलियन सोम था। ऋण की मात्रा के अनुसार आगे का क्रम काशकादारिया क्षेत्र (963 बिलियन सोम), फरगाना क्षेत्र (888 बिलियन सोम) और सुरखंदारिया क्षेत्र (834 बिलियन सोम) है।

सबसे कम ऋण मात्रा सिर्दारिया क्षेत्र (356 बिलियन सोम), जिज़क क्षेत्र (414 बिलियन सोम), बुखारा क्षेत्र (505 बिलियन सोम) और काराकलपपकिस्तान (508 बिलियन सोम) में दर्ज की गई।

बैंकों के बीच सबसे बड़े ऋणदाता के रूप में खालक बैंक (जनता बैंक) को पहचाना गया, जिसने 2.2 ट्रिलियन सोम का बंधक दिया। इसके बाद 'एग्रोबैंक' (1.96 ट्रिलियन सोम), 'मिलियी बैंक' (1.68 ट्रिलियन सोम), 'हाइपोथेक-बैंक' (1.58 ट्रिलियन सोम) और 'उज़्प्रोमस्ट्रॉयबैंक' (1.29 ट्रिलियन सोम) हैं।

जनसांख्यिकी और दरें

बंधक प्राप्तकर्ताओं में पुरुष 54% और महिलाएं 46% थे, जो पिछले वर्ष के 61% और 39% के अनुपात से एक बदलाव है। उधारकर्ताओं का मुख्य समूह 31 से 50 वर्ष की आयु के नागरिक हैं, जिन्हें सभी ऋणों का 65% मिला, यानी 27,516 लोग। 25% अन्य प्राप्तकर्ता, यानी 10,903 लोग, 18 से 30 वर्ष की आयु वर्ग में थे, और 10% 50 वर्ष से अधिक आयु के थे।

राज्यों के बजट से वित्त पोषित बंधक पर औसत ब्याज दर 16.8% रही, जो 17.5% से घटकर हुई। उज़्बेकिस्तान बंधक पुनर्वित्त कंपनी की सुविधाओं पर दरें 21.6% तक पहुंच गईं, जबकि बैंकों की अपनी पूंजी में गिरावट 23.5% से 20.1% हो गई।

बाजार के अतिरिक्त रुझान

पहले तिमाही में, एस्क्रो खातों की शुरुआत से पहले, रियल एस्टेट लेनदेन की संख्या में 48.4% की वृद्धि देखी गई थी। इस अवधि में बंधक का मूल्य 29% बढ़ा, और निर्माण में 15.5% की वृद्धि हुई। नए भवनों में अपार्टमेंट की कीमतें डॉलर के समतुल्य में 8.1% बढ़ीं, जबकि द्वितीयक बाजार में सोम में 9.4% बढ़ीं (हालांकि सोम में वृद्धि की दर कम थी)। यह ध्यान देने योग्य है कि ताशकंद में जमीन सस्ती हो गई है। केंद्रीय बैंक की 2025 की समीक्षा में पहले बताया गया था कि ताशकंद में अपार्टमेंट की लागत डॉलर में बढ़ रही थी, लेकिन सोम में लगभग अपरिवर्तित बनी हुई थी।