मेटा के नतीजों और दूसरी तिमाही के अनुमानों के उम्मीद से कम रहने के बाद शेयरों में गिरावट

स्थिति से परिचित दो स्रोतों के अनुसार, भारत स्थित कंपनी अदानी एनर्जी सॉल्यूशंस अगले वित्तीय वर्ष की शुरुआत तक संस्थागत निवेशकों को शेयरों की एक और बिक्री करने की क्षमता रखती है।

हालिया पूंजी जुटाव

यह इस बात के बाद आया है कि कंपनी ने इसी तरह के फंडिंग राउंड के हिस्से के रूप में इस सप्ताह 3,500 करोड़ रुपये (जो लगभग 367 मिलियन डॉलर के बराबर है) जुटाए हैं।

अदानी समूह का वित्तपोषण

अरबपति गौतम अडानी के बंदरगाह और ऊर्जा समूह की कंपनियों ने विस्तार और ऋण भार कम करने के लिए पिछले आठ महीनों में योग्य निवेश योजनाओं (QIP) और राइट्स इश्यू के माध्यम से लगभग 4.75 बिलियन डॉलर जुटाए हैं।

विशेष रूप से, समूह की प्रमुख कंपनी, अदानी एंटरप्राइजेज ने इस महीने पहले QIP के माध्यम से 1.58 बिलियन डॉलर और राइट्स इश्यू के माध्यम से 2.8 बिलियन डॉलर जुटाए थे। समूह की एक अन्य कंपनी, अदानी पावर, QIP के माध्यम से 1.57 बिलियन डॉलर तक जुटाने की योजना बना रही है।

परिदृश्य और अनुमोदन

पूंजी जुटाने की यह राशि 2023 में शॉर्ट-सेलर आरोपों के कारण समूह के शेयरों में हलचल होने के बाद से सबसे बड़ी है। अदानी एनर्जी सॉल्यूशंस को एक या अधिक किश्तों में शेयर जारी करके 10,000 करोड़ रुपये तक जुटाने के लिए शेयरधारकों की मंजूरी मिल गई है।

सूत्रों ने बताया कि यदि बाजार की स्थितियां अनुकूल बनी रहती हैं, तो कंपनी अगले चरण में पूरी शेष राशि का उपयोग कर सकती है। एक स्रोत ने अनुमान लगाया कि इतनी मजबूत प्रतिक्रिया के बाद, कंपनी वर्तमान वित्तीय वर्ष के अंत या अगले वित्तीय वर्ष की शुरुआत में फिर से QIP बाजार से संपर्क कर सकती है।

हालिया दौर के परिणाम

कंपनी के बयान के अनुसार, हालिया दौर के दौरान अदानी एनर्जी सॉल्यूशंस के शेयरों के मुख्य खरीदार म्यूचुअल फंड और बीमा कंपनियां थीं, और प्रस्ताव लक्ष्य से तीन गुना अधिक थे। भारत में निजी क्षेत्र की सबसे बड़ी बिजली पारेषण कंपनी के शेयरों में 2026 की शुरुआत से अधिक 60% की वृद्धि हुई है।

जुलाई में सेंसेक्स और निफ्टी सूचकांकों ने 2% की वृद्धि दर्ज की। सूचना प्रौद्योगिकी (आईटी) क्षेत्र ने वृद्धि का नेतृत्व किया। हालांकि, बीएसई 500 सूची के आधे से अधिक शेयरों, जो बीएसई पर सूचीबद्ध कंपनियों की कुल बाजार पूंजीकरण का 87 प्रतिशत बनाते हैं, ने बाजार से पिछड़ते हुए 1 प्रतिशत से कम की वृद्धि दिखाई। 22 प्रतिशत तक गिरकर 280 शेयर हो गए।

प्रमुख सूचकांकों की गतिशीलता

इसके विपरीत, बीएसई सेंसेक्स, बीएसई 500 और बीएसई मिडकैप सूचकांकों ने 1 से 2 प्रतिशत की सीमा में सकारात्मक रिटर्न दर्ज किया। इस बीच, बीएसई स्मॉलकैप सूचकांक में 0.1 प्रतिशत की गिरावट आई। निफ्टी 50, निफ्टी मिडकैप 100, निफ्टी स्मॉलकैप 100 और निफ्टी 500 ने जुलाई के दौरान 1.4 से 2.1 प्रतिशत के भीतर वृद्धि दिखाई।

उभरते शेयर और क्षेत्र

उन कंपनियों में जिनमें जुलाई में बाजार मूल्य में 15-20 प्रतिशत की गिरावट आई, उनमें डॉ रेड्डीज लेबोरेटरीज, बंधन बैंक, थेरमैक्स, तेजस नेटवर्क्स, सुलज़ोन एनर्जी, जीई वर्नोवा टी एंड डी इंडिया, सीमेंस एनर्जी इंडिया और गुजरात एनर्जी शामिल थे। वहीं, कल्याण ज्वैलर्स इंडिया के शेयरों की कीमत इस महीने में 63 प्रतिशत उछल गई। ईक्लर्क्स सर्विसेज, सी ई इन्फो सिस्टम्स, लोढ़ा डेवलपर्स, एचईजी, इन्फो एज (इंडिया), एलटीएम, एचसीएल टेक्नोलॉजीज और पर्सिस्टेंट सिस्टम्स के शेयरों में 26-46 प्रतिशत की वृद्धि हुई।

वृद्धि और गिरावट के कारण

विश्लेषकों ने व्यक्तिगत शेयरों के बेहतर पहले तिमाही के मुनाफे और कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) से संबंधित वैश्विक मंदी के मद्देनजर आईटी क्षेत्र में खरीदारी के पुनरुद्धार के कारण उत्कृष्ट प्रदर्शन की व्याख्या की। आईटी सबसे मजबूत क्षेत्र बना रहा क्योंकि निवेशकों ने इस सेगमेंट में धन का पुनर्वितरण करना जारी रखा। रिलिगेयर ब्रोकिंग में वरिष्ठ उपाध्यक्ष, अजीत मिश्रा ने उल्लेख किया कि कुछ कंपनियों की उत्साहजनक तिमाही रिपोर्टों और आईटी क्षेत्र की स्थिरता के कारण निवेशकों का मनोबल सुधरा है। हालांकि, मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक तनाव और कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों पर निवेशकों की नजर बनी रही।

क्षेत्रीय संकेतक और पूर्वानुमान

उद्योग वर्गीकरण के तहत, बीएसई सूचना प्रौद्योगिकी (आईटी) ने अन्य क्षेत्रों को पीछे छोड़ते हुए 16 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की, जिसके बाद बीएसई कंज्यूमर ड्यूरेबल्स (9.4 प्रतिशत), बीएसई रियल्टी (8.4 प्रतिशत) और बीएसई ऑटो (5.9 प्रतिशत) आए। बीएसई फास्ट मूविंग कंज्यूमर गुड्स (एफएमसीजी), स्वास्थ्य सेवा और धातु सूचकांकों में 1.6-3 प्रतिशत की वृद्धि हुई। एनरिच मनी के सीईओ, पोममुडी आर के अनुसार, भारतीय आईटी कंपनियों ने अपनी सेवा-आधारित व्यावसायिक मॉडल, स्थिर राजस्व पूर्वानुमान और आकर्षक सापेक्ष मूल्यांकन के कारण लाभ उठाया, जबकि एशियाई प्रौद्योगिकी बाजारों पर सेमीकंडक्टर मूल्यांकन की चिंताओं और एआई हार्डवेयर में प्रतिस्पर्धा बढ़ने के कारण दबाव था। संस्थागत निवेशकों ने अगले चरण के एआई कार्यान्वयन से लाभ की उम्मीद में सॉफ्टवेयर और आईटी सेवाएं प्रदान करने वाली कंपनियों में हिस्सेदारी बढ़ाना शुरू कर दिया है।

नकारात्मक रुझान और बाहरी कारक

बीएसई कैपिटल गुड्स और पावर सूचकांकों ने क्रमशः 7.1 और 6.4 प्रतिशत की गिरावट के साथ सबसे खराब प्रदर्शन किया, जबकि बीएसई दूरसंचार, निफ्टी बैंक और निफ्टी पीएसयू बैंक सूचकांक 3 प्रतिशत तक गिर गए। जियोजित इन्वेस्टमेंट्स में अनुसंधान प्रमुख, विनोद नायर ने अनुमान लगाया कि फेडरल रिजर्व द्वारा दरों को अपरिवर्तित रखने का निर्णय अपेक्षित था, लेकिन मुद्रास्फीति नियंत्रण पर जोर देने के कारण बनी रहने वाली सख्ती चिंता का विषय थी। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में तेज वृद्धि ने निकट भविष्य में दर वृद्धि की संभावना का संकेत दिया, जिससे वैश्विक निवेशक तनाव में रहे, और पश्चिमी एशिया में तनाव के मद्देनजर कच्चे तेल की कीमतों में अस्थिरता ने बाहरी अनिश्चितता बढ़ा दी। नतीजतन, आंतरिक शेयर एक संकीर्ण दायरे में बने रहे जिसमें तीव्र इंट्राडे उतार-चढ़ाव हुआ, क्योंकि निवेशक वैश्विक कठिनाइयों की तुलना मजबूत घरेलू मौलिक संकेतकों से कर रहे थे। फिर भी, विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (एफआईआई) के प्रवाह में मजबूती, मजबूत रुपया और वित्तीय वर्ष 2027 की पहली तिमाही के उत्साहजनक आंकड़ों ने मनोबल को सहारा दिया, जिससे निवेशकों ने गिरावट को चयनात्मक खरीद के अवसरों के रूप में देखा।

भारतीय शेयर बाजार जुलाई को सकारात्मक नोट पर समाप्त होने की ओर अग्रसर है। 30 जुलाई तक, सेंसेक्स सूचकांक में 1450 अंकों की वृद्धि हुई, जो 1.89 प्रतिशत है, जबकि निफ्टी 50 453 अंक या 1.90 प्रतिशत बढ़ा है। भू-राजनीतिक तनाव और राजनीतिक अनिश्चितता के बावजूद, निवेशक अगस्त की शुरुआत से पहले सतर्क आशावाद बनाए हुए हैं।

अगस्त के ऐतिहासिक आंकड़े

पिछले 11 वर्षों के डेटा के विश्लेषण से पता चलता है कि सेंसेक्स ने 6 मौकों पर अगस्त को सकारात्मक क्षेत्र में समाप्त किया, जिसमें औसत वृद्धि 3.42 प्रतिशत थी। 5 मौकों में, सूचकांक नकारात्मक रूप से बंद हुआ, जिसमें औसतन 2.71 प्रतिशत की गिरावट दर्ज की गई। यह उल्लेखनीय है कि पिछले तीन वर्षों (2023 और 2025) में सेंसेक्स ने क्रमशः 2.55 प्रतिशत और 1.69 प्रतिशत की हानि के साथ अगस्त का समापन किया था।

निफ्टी का प्रदर्शन काफी हद तक सेंसेक्स की गति को दर्शाता है। उन्हीं 11 वर्षों में, सूचकांक ने 6 बार अगस्त को उच्च स्तर पर समाप्त किया, जिसमें औसत वृद्धि 3.46 प्रतिशत रही। हालांकि, 5 वर्षों में इसने नकारात्मक रिटर्न दर्ज किया, जिसमें औसतन 2.58 प्रतिशत की गिरावट आई। सेंसेक्स की तरह ही, निफ्टी ने भी 2023 और 2025 में नकारात्मक परिणाम दिखाए, क्रमशः 2.53 प्रतिशत और 1.38 प्रतिशत की गिरावट दर्ज की।

विश्लेषकों के पूर्वानुमान और जोखिम कारक

एचडीएफसी सिक्योरिटीज के अनुसंधान प्रमुख देवर्ष वाकील का मानना है कि भू-राजनीतिक चिंताओं में कमी और कोरिया और ताइवान जैसे देशों की कमजोरी के मद्देनजर MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स में भारत के हिस्से में वृद्धि के कारण भारतीय बाजार संभवतः मजबूत बने रहेंगे। उन्होंने आगे कहा कि बाजार उम्मीदों के अनुरूप लाभ, मूल्य समेकन की लगभग दो साल की अवधि के बाद अधिक स्वस्थ मूल्यांकन और बड़ी कंपनियों में विदेशी निवेश के प्रवाह से लाभान्वित हो सकते हैं।

इसमें वे प्रमुख घटनाएँ भी शामिल हैं जिन पर अगस्त में नजर रखी जाएगी। एसबीआई सिक्योरिटीज के तकनीकी और डेरिवेटिव रिसर्च प्रमुख सुदीप शाह ने उल्लेख किया कि निवेशक लाभ वृद्धि की स्थिरता और प्रबंधन की संभावनाओं का आकलन करने के लिए कॉर्पोरेट रिपोर्टिंग के मौसम पर बारीकी से नजर रखेंगे। कृषि मांग, उपज और मुद्रास्फीति का आकलन करने के लिए दक्षिण-पश्चिम मानसून की प्रगति और जलाशयों के स्तर भी महत्वपूर्ण होंगे।

इसके अलावा, अगस्त के पहले सप्ताह में आरबीआई एमपीसी बैठक का परिणाम और टिप्पणियां आंतरिक विकास और मुद्रास्फीति के बीच संतुलन के संकेतों को प्रदान करेंगी, जो तरलता और जोखिम लेने की क्षमता को प्रभावित कर सकता है। अन्य निर्धारित कारकों में व्यापार प्रवाह और ऊर्जा की कीमतों को प्रभावित करने वाली भू-राजनीतिक घटनाएं, MSCI समीक्षा से संबंधित स्टॉक परिवर्तन, कच्चे तेल की कीमतों का रुझान, बॉन्ड यील्ड, अमेरिकी डॉलर सूचकांक और मुद्रास्फीति की उम्मीदें शामिल हैं। सुदीप शाह ने यह भी जोर दिया कि मध्य पूर्व में युद्ध पर किसी भी युद्धविराम की खबर या कच्चे तेल की कीमतों में और गिरावट अगस्त में भारतीय शेयर बाजारों का समर्थन करेगी।

बाजार के संभावित क्षेत्र

जहां तक उन क्षेत्रों का सवाल है जो ऐतिहासिक रूप से अगस्त में अच्छा प्रदर्शन करते हैं, सुदीप ने एफएमसीजी और ऑटोमोबाइल क्षेत्रों में अनुकूल मौसमी रुझानों की ओर इशारा किया। एफएमसीजी सूचकांक ने पिछले 20 वर्षों में से 13 में अगस्त को सकारात्मक रूप से समाप्त किया, जिससे औसत रिटर्न 2.84 प्रतिशत रहा। कोविड-19 से उबरने की अवधि के बाद इस क्षेत्र ने केवल एक नकारात्मक अगस्त दिखाया, जो 2023 में 2.93 प्रतिशत गिर गया था।

ऑटोमोबाइल क्षेत्र भी सबसे मजबूत क्षेत्रों में से एक है, क्योंकि सूचकांक ने पिछले 20 वर्षों में से 12 में हरे क्षेत्र में बंद किया, जिससे औसत वृद्धि 5.30 प्रतिशत हुई। सुदीप के अनुसार, यदि मानसून में सुधार होता है और त्योहारों से पहले चैनलों का भरना होता है, तो ऑटोमोबाइल व्यवसाय को खरीद में नई रुचि देखने को मिलनी चाहिए।