माइनिंग, हैशिंग या माइनिंग सेटअप जैसे शब्दों का उपयोग अक्सर क्रिप्टो समुदाय में किया जाता है, लेकिन वे गलतफहमी पैदा कर सकते हैं। सरल शब्दों में, क्रिप्टोकरेंसी माइनिंग लेनदेन को सत्यापित करने और उन्हें ब्लॉकचेन नेटवर्क में शामिल करने की प्रक्रिया है।
जब कोई क्रिप्टोकरेंसी, जैसे बिटकॉइन, भेजता है, तो इस ऑपरेशन की पुष्टि होनी चाहिए। माइनर ऐसे हस्तांतरणों के सत्यापन का कार्य लेते हैं और उन्हें ब्लॉकों में पैक करते हैं। एक बार जब ब्लॉक की जांच हो जाती है, तो इसे ब्लॉकचेन में जोड़ दिया जाता है। माइनिंग कंपनियों द्वारा इस काम को पुरस्कृत किया जाता है, जिससे माइनर्स को नए सिक्के और उपयोगकर्ताओं द्वारा भुगतान किए गए शुल्क का एक हिस्सा मिलता है।
इस प्रकार, क्रिप्टो माइनिंग का मुख्य कार्य विकेन्द्रीकृत नेटवर्क की सुरक्षा सुनिश्चित करना और बाजार में नई मुद्राएं लाना है। यह प्रक्रिया केंद्रीकृत नहीं है, जो बैंकों या बिचौलियों की भागीदारी को बाहर करती है; इसे प्रतिस्पर्धी कंप्यूटरों के नेटवर्क द्वारा समर्थित किया जाता है जो ब्लॉकचेन का प्रबंधन करता है।
PoW पर आधारित ब्लॉकचेन लेनदेन डेटा वाले ब्लॉकों से बने होते हैं। एक नया ब्लॉक श्रृंखला में जोड़ने के लिए, माइनर्स को हैशिंग प्रक्रिया से संबंधित एक जटिल गणितीय समस्या को हल करना होता है। हैश एक अद्वितीय डिजिटल हस्ताक्षर है जो एक विशिष्ट एल्गोरिथम (जैसे बिटकॉइन के लिए SHA-256) का उपयोग करके उत्पन्न होता है।
माइनर्स अपने कंप्यूटरों का उपयोग एक निश्चित संख्या का अनुमान लगाने के लिए करते हैं जिसे नॉनस (एक बार उपयोग की जाने वाली संख्या) कहा जाता है। इस संख्या को ब्लॉक डेटा के साथ मिलाकर एक ऐसा हैश प्राप्त होना चाहिए जो निर्धारित आवश्यकताओं को पूरा करता हो। चूंकि हैशिंग परिणाम की भविष्यवाणी करना असंभव है, इसलिए माइनर्स को हर सेकंड अरबों अनुमान लगाने पड़ते हैं। यही काम नेटवर्क को सुरक्षित रखता है, लेनदेन इतिहास को बदलने की कोशिश करने वाले दुर्भावनापूर्ण अभिनेताओं के खिलाफ ब्लॉकचेन को प्रमाणित करता है। इस कार्य के लिए नेटवर्क माइनर्स को क्रिप्टोकरेंसी से पुरस्कृत करता है।
क्रिप्टोकरेंसी माइनिंग के तीन मुख्य तरीके हैं:
माइनिंग सेटअप एक विशेष रूप से डिज़ाइन की गई कंप्यूटर प्रणाली है जो हैशिंग संचालन करने के लिए अभिप्रेत है। ये डिवाइस सामान्य पीसी से अलग होते हैं क्योंकि वे उच्च डेटा प्रोसेसिंग प्रदर्शन और कुशल शीतलन के लिए अनुकूलित होते हैं।
एक उचित माइनिंग सेटअप में वीडियो कार्ड (GPU) या ASIC माइनर, पावर सप्लाई यूनिट (PSU), कूलिंग सिस्टम, मदरबोर्ड और प्रोसेसर, और माइनिंग के लिए विशेष सॉफ़्टवेयर शामिल होते हैं।
माइनिंग सेटअप दो प्रकार के होते हैं। जीपीयू सेटअप उच्च प्रदर्शन वाले वीडियो कार्ड (एनवीडिया या एएमडी से) का उपयोग करके मोनेरो या रावेनकोइन जैसी ऑल्टकॉइन को निकालने पर आधारित होते हैं, और उनका उपयोग गेमिंग और वीडियो संपादन के लिए भी किया जा सकता है। इसके विपरीत, एएसआईसी माइनर एक विशिष्ट एल्गोरिथम (जैसे बिटकॉइन के लिए SHA-256) को निकालने के लिए डिज़ाइन किए जाते हैं और इस विशेषज्ञता के कारण अधिक कुशल होते हैं।
सोलो माइनिंग में, उपयोगकर्ता अकेले काम करता है, सेटिंग्स पर पूर्ण नियंत्रण और 100% लाभ बनाए रखता है। हालांकि, नेटवर्क की बढ़ती जटिलता के कारण एक मशीन द्वारा ब्लॉक हल होने की संभावना बहुत कम होती है। इसीलिए अधिकांश माइनर्स माइनिंग पूल में शामिल होते हैं, अन्य प्रतिभागियों के साथ अपनी कंप्यूटिंग संसाधनों को मिलाकर अधिक बार समाधान खोजने के लिए। पूल के लाभों में नियमित भुगतान और कम प्रवेश बाधा शामिल हैं, हालांकि लाभ का हिस्सा साझा करने की आवश्यकता के कारण भुगतान का हिस्सा कम हो जाता है, और प्लेटफॉर्म के आधार पर कमीशन अधिक हो सकते हैं।
क्लाउड माइनिंग उन लोगों के लिए उपयुक्त है जो भौतिक सेटअप से जुड़ी शोर, गर्मी और बिजली की लागत से बचना चाहते हैं। इस मॉडल में, उपयोगकर्ता बड़ी उपकरण फार्मों के मालिक कंपनी की सेवाओं का भुगतान करता है। अनिवार्य रूप से, वह एक निश्चित अवधि के लिए हैश शक्ति का एक हिस्सा किराए पर लेता है। यह माइनिंग का सबसे आसान तरीका है क्योंकि इसके लिए उपकरण रखने या प्रबंधित करने की आवश्यकता नहीं होती है, लेकिन इसमें जोखिम शामिल हैं: लाभ अक्सर ऑपरेटरों द्वारा बताए गए अनुरूप नहीं होता है, और अनुबंधों में आमतौर पर लंबी अवधि की आवश्यकता होती है।
माइनिंग के फायदों में निष्क्रिय आय अर्जित करने की क्षमता शामिल है, क्योंकि सेटअप चौबीसों घंटे पुरस्कार उत्पन्न कर सकता है। यदि किसी सिक्के को कम कीमत पर निकाला जाता है और फिर उसकी कीमत में भारी वृद्धि होती है, तो निवेश पर बहुत अधिक रिटर्न (ROI) की क्षमता होती है। इसके अलावा, माइनर्स ब्लॉकचेन की नींव हैं, जो इसके विकेंद्रीकरण और केंद्रीय प्राधिकरणों के लिए दुर्गमता का समर्थन करते हैं। जीपीयू सेटअप द्वितीयक बाजार में गेमिंग सामानों के रूप में पुनर्विक्रय पर मूल्यवान हो सकते हैं।
दूसरी ओर, नकारात्मक पहलू भी हैं। माइनिंग बहुत ऊर्जा गहन है, जो जल्दी से लाभ को खत्म कर देता है। तकनीक तेजी से विकसित हो रही है, और आधुनिक ASIC केवल दो साल में अप्रचलित हो सकता है। बाजार की अस्थिरता का मतलब है कि निकाले गए सिक्कों की कीमत एक ही पल में गिर सकती है, जिससे लाभदायक व्यवसाय घाटे में बदल जाता है। अंत में, सरकारें कर निहितार्थों और माइनिंग के पर्यावरण पर प्रभाव के संबंध में नियंत्रण बढ़ा रही हैं।
प्रारंभिक अवधियों की तुलना में, क्रिप्टोकरेंसी माइनिंग कमाई का एक आसान तरीका नहीं रह गया है। आज यह दक्षता का खेल है। फिर भी, क्रिप्टोकरेंसी के कामकाज के लिए माइनिंग की आवश्यकता को देखते हुए, यह अभ्यास एक लाभदायक व्यवसाय बना हुआ है। शुरुआती लोगों के लिए सबसे यथार्थवादी विकल्प पूल में शामिल होना या कम प्रतिस्पर्धी ऑल्टकॉइन निकालना है। गतिविधि का विस्तार करने से पहले, लाभप्रदता कैलकुलेटर का उपयोग करके बिजली और उपकरण की लागत की गणना करना उचित है।
विकेन्द्रीकृत वित्त (DeFi) पारंपरिक वित्तीय प्रणाली से मौलिक रूप से भिन्न है क्योंकि इसमें कोई बिचौलिया नहीं होता है। इसके बजाय, केवल उपयोगकर्ता, उसकी क्रिप्टोकरेंसी और ब्लॉकचेन पर चलने वाला प्रोग्राम कोड उपयोग किया जाता है।
उद्योग में उल्लेखनीय वृद्धि देखी जा रही है: 2024 के अंत तक, DeFi क्षेत्र में कुल लॉक की गई मूल्य (TVL) $133.6 बिलियन तक पहुंच गया, जो दिसंबर 2023 में दर्ज किए गए $50 बिलियन के आंकड़े से 2.5 गुना अधिक है। 2025 के अंत तक यह राशि बढ़कर $172 बिलियन हो गई।
DeFi का अर्थ है विकेन्द्रीकृत वित्त। यह वित्तीय सेवाओं का एक समूह है, जिसमें उधार देना, व्यापार, बचत और आय अर्जित करना शामिल है, जो बैंकों या निगमों को दरकिनार करते हुए सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर कार्य करते हैं। DeFi का महत्व केवल बैंकिंग को समाप्त करने से कहीं अधिक है; इसका मतलब है कि कोई भी व्यक्ति जिसके पास क्रिप्टो वॉलेट और इंटरनेट एक्सेस है, वह उन वित्तीय सेवाओं का लाभ उठा सकता है जो पहले भूगोल, क्रेडिट रेटिंग या आय से सीमित थीं।
उपयोगकर्ता अपनी क्रिप्टो संपत्तियों के बदले ऋण ले सकते हैं, आय प्राप्त कर सकते हैं या सिक्कों की कीमतों का अनुमान लगा सकते हैं। DeFi की अवधारणा लगभग 2018 में गति पकड़ना शुरू हुई जब इथेरियम डेवलपर्स ने ब्लॉकचेन पर खुले वित्तीय उपकरण बनाना शुरू किया।
पारंपरिक बैंकों के विपरीत, जहां एक केंद्रीय प्राधिकरण धन को नियंत्रित करता है, ब्याज दरें निर्धारित करता है और तय करता है कि किसे ऋण दिया जाए, DeFi मॉडल इस दृष्टिकोण को पूरी तरह से बदल देता है। DeFi में सभी प्रक्रियाएं स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स—स्व-निष्पादित कोड—के माध्यम से स्वचालित होती हैं। बैंक काम के घंटों के दौरान काम करते हैं, जबकि DeFi साल में 365 दिन, सप्ताह में 7 दिन, चौबीसों घंटे कार्य करता है। पारंपरिक वित्तीय प्रणाली के लिए पहचान सत्यापन और अनुमोदन की आवश्यकता होती है, जबकि DeFi को केवल क्रिप्टो वॉलेट की आवश्यकता होती है। इसके अलावा, DeFi प्रोटोकॉल ओपन-सोर्स होते हैं और इंटरनेट के किसी भी उपयोगकर्ता के लिए ऑडिट के लिए उपलब्ध होते हैं।
विश्व बैंक के आंकड़ों के अनुसार, दुनिया भर में लगभग 1.4 बिलियन वयस्क अभी भी बैंकिंग सेवाओं से वंचित हैं। DeFi के लिए इससे कोई फर्क नहीं पड़ता, क्योंकि सिस्टम उपयोगकर्ता के क्रेडिट इतिहास या निवास स्थान पर विचार नहीं करता है; फोन और वॉलेट होना ही काफी है। हालांकि, DeFi उपभोक्ता सुरक्षा, धोखाधड़ी से बहाली या जमा बीमा प्रदान नहीं करता है जो बैंक प्रदान करते हैं। यह निवेश करने से पहले DeFi के कार्य सिद्धांतों को समझने के महत्वपूर्ण महत्व को रेखांकित करता है।
स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स पूरी प्रणाली की नींव हैं, जो ब्लॉकचेन में संग्रहीत कंप्यूटर प्रोग्राम के रूप में कार्य करते हैं। वे विशिष्ट शर्तों के पूरा होने पर स्वचालित रूप से कार्रवाई करते हैं, ठीक उसी तरह जैसे पेय बेचने वाले वेंडिंग मशीन करती है बिना मानवीय हस्तक्षेप के। ये प्रोग्राम लेनदेन की निष्पक्षता और पारदर्शिता सुनिश्चित करते हैं।
उपयोगकर्ता इन कॉन्ट्रैक्ट्स के साथ विकेन्द्रीकृत अनुप्रयोगों, या dApps के माध्यम से इंटरैक्ट करते हैं। ये एप्लिकेशन सामान्य वेबसाइटों या मोबाइल ऐप्स की तरह दिखते हैं, लेकिन कंपनी के सर्वर से कनेक्ट होने के बजाय, वे सीधे व्यक्तिगत वॉलेट के माध्यम से ब्लॉकचेन से जुड़ते हैं। उदाहरण के लिए, DeFi में यील्ड फार्मिंग में भाग लेते समय, उपयोगकर्ता व्यक्तिगत डेटा नहीं सौंपता है या पंजीकरण नहीं करता है, जैसा कि बैंक में होता है।
इथेरियम DeFi क्षेत्र में अग्रणी ब्लॉकचेन है, जो कुल लॉक की गई मूल्य का 68% से अधिक रखता है। हालांकि, सोलाना, बीएनबी चेन और एवलांच जैसे अन्य नेटवर्क भी बाजार का हिस्सा रखते हैं, जो कभी-कभी इथेरियम नेटवर्क की तुलना में तेज लेनदेन या कम शुल्क प्रदान करते हैं। इथेरियम पर, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट इंटरैक्शन दैनिक लेनदेन का लगभग 62% बनाते हैं, और DeFi प्रोटोकॉल नेटवर्क में कुल लेनदेन की मात्रा का लगभग 25% प्रदान करते हैं। यह पूरी प्रक्रिया मानव हस्तक्षेप के बिना कोड द्वारा स्वचालित रूप से की जाती है।
विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (DEX) उपयोगकर्ताओं को अपने वॉलेट से सीधे क्रिप्टोकरेंसी का आदान-प्रदान करने की अनुमति देते हैं, जिससे खाते का पंजीकरण, केवाईसी सत्यापन या निगमों द्वारा लगाए गए निकासी प्रतिबंधों की आवश्यकता समाप्त हो जाती है। पारंपरिक ऑर्डर बुक के बजाय, DEX तरलता पूल का उपयोग करते हैं, जहां उपयोगकर्ता सिक्कों के जोड़े जमा करते हैं। ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (AMM) एल्गोरिथम मांग और आपूर्ति के आधार पर कीमतों का निर्धारण करता है। यूनिस्वैप वॉल्यूम के हिसाब से सबसे बड़ा DEX है, और कर्व स्टेबलकॉइन के आदान-प्रदान के लिए निवेशकों के बीच लोकप्रिय है।
DeFi उधार लेना बैंक ऋण के समान कार्य करता है, लेकिन प्रक्रिया कम बोझिल होती है। उपयोगकर्ता Aave या Compound जैसे प्रोटोकॉल में क्रिप्टोकरेंसी जमा करते हैं, जिसके बाद अन्य उपयोगकर्ता इस पूल से संपार्श्विक के रूप में ऋण ले सकते हैं। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट स्वचालित रूप से ब्याज दरों, संपार्श्विक आवश्यकताओं और चुकौती का प्रबंधन करता है। उधारकर्ताओं को आमतौर पर उधार ली गई राशि से अधिक क्रिप्टोकरेंसी संपार्श्विक के रूप में प्रदान करनी होती है, जो मूल्य में तेज गिरावट आने पर उधारदाताओं की रक्षा करता है। इसके बदले में, उधारदाताओं को ब्याज मिलता है जो सीधे उनके वॉलेट में आता है, और ये दरें अक्सर बैंक दरों से अधिक होती हैं।
DeFi स्टेकिंग का अर्थ है पुरस्कार प्राप्त करने और प्रोटोकॉल के संचालन का समर्थन करने के लिए टोकन को प्रोटोकॉल में लॉक करना। प्रूफ-ऑफ-स्टेक तंत्र वाले ब्लॉकचेन, जैसे इथेरियम में, स्टेकर्स लेनदेन को सत्यापित करने में मदद करते हैं और नेटवर्क शुल्क का हिस्सा प्राप्त करते हैं। Lido जैसे प्रोटोकॉल ने इसे गहन तकनीकी ज्ञान के बिना संभव बनाया है: उपयोगकर्ता ETH जमा करते हैं और стETH प्राप्त करते हैं - एक तरल टोकन जो उनकी स्टेकिंग का प्रतिनिधित्व करता है, और पुरस्कार प्राप्त करना जारी रखते हैं। वर्तमान में Lido के पास इस मीट्रिक पर लगभग $27.5 बिलियन TVL है, जो इसे इस मीट्रिक पर सबसे बड़ा व्यक्तिगत DeFi प्रोटोकॉल बनाता है।
यील्ड फार्मिंग आगे जाती है: व्यापारी अधिकतम लाभ सुनिश्चित करने के लिए अपनी क्रिप्टोकरेंसी को विभिन्न प्लेटफार्मों के बीच स्थानांतरित करते हैं। वे आमतौर पर तरलता पूल में पूंजी डालते हैं, जिसके बदले में उन्हें विशेष पुरस्कार टोकन मिलते हैं, और फिर लाभ को अधिकतम करने के लिए इन नए परिसंपत्तियों को अन्य dApps में स्टेक करते हैं। हालांकि संभावित रिटर्न अधिक हो सकता है, इसमें अस्थिर नुकसान (impermanent loss), धोखाधड़ी की संभावना और फार्मर की गतिविधि से जुड़े सामान्य जोखिम सहित गंभीर जोखिम भी मौजूद हैं।
DeFi वॉलेट वह उपकरण है जो पूरे क्रिप्टो बाजार तक पहुंचने के लिए आवश्यक है। केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर वॉलेट के विपरीत, जहां एक्सचेंज तकनीकी रूप से सिक्कों को नियंत्रित करता है, DeFi वॉलेट उपयोगकर्ता को पूर्ण सीधा नियंत्रण देता है। मेटामास्क इथेरियम और EVM-संगत नेटवर्क के लिए सबसे आम विकल्प है, और ट्रस्ट वॉलेट कई ब्लॉकचेन का समर्थन करता है। फैंटम सोलाना उपयोगकर्ताओं के बीच लोकप्रिय है।
DeFi ने लाखों लोगों के लिए कई लाभ लाए हैं: यह सभी के लिए खुला है और उपयोगकर्ताओं को पारंपरिक बैंकों में अनुपलब्ध नियंत्रण प्रदान करता है। इसने क्रिप्टोकरेंसी पर कमाई के नए तरीके भी बनाए हैं। अगस्त 2024 तक, DeFi उपयोगकर्ताओं की संख्या 83 मिलियन से अधिक हो गई है। यील्ड फार्मिंग, तरलता प्रदान करने और स्टेकिंग के माध्यम से कमाई की क्षमता बचत खातों या सरकारी बॉन्ड से अधिक हो सकती है। कुछ लोग DeFi क्षेत्र में प्रवेश करके करोड़पति बन गए हैं, और वे एयरड्रॉप या प्रीसेल से भी कमा सकते हैं।
हालांकि, गंभीर जोखिम बने हुए हैं। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स में त्रुटियां, एग्जिट स्कैम (exit scams) और चरम बाजार अस्थिरता से तुरंत धन हानि हो सकती है। यहां तक कि अनुभवी उपयोगकर्ताओं ने खराब जांच किए गए प्रोटोकॉल या अचानक मूल्य गिरावट के कारण पैसे खो दिए हैं, जिससे परिसमापन हुआ है। इसके अलावा, अधिकांश क्षेत्राधिकार अभी भी DeFi में क्रिप्टो गतिविधि की कानूनी और कर स्थिति को परिभाषित कर रहे हैं।
DeFi एक ऐसी वित्तीय प्रणाली है जो संस्थानों के बजाय कोड पर चलती है, जो किसी भी व्यक्ति के लिए उपलब्ध है जिसके पास वॉलेट और इंटरनेट है, और जो केंद्रीय प्राधिकरण की अनुमति के बिना काम करती है। हालांकि विनियमन विकास के साथ तालमेल नहीं बिठा पाया है, और उपयोगकर्ता अनुभव के लिए सीखने की आवश्यकता है, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट जोखिम वास्तविक बना हुआ है। फिर भी, इस क्षेत्र की वृद्धि की गति को नजरअंदाज करना मुश्किल है।
