वित्तीय रूप से कठिन स्थिति में मौजूद उपभोक्ताओं को रिजर्व बैंक द्वारा ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखने के निर्णय से कुछ अस्थायी राहत मिली है। हालांकि, दरें 10.5% पर बनी हुई हैं, जो कोई महत्वपूर्ण सुधार नहीं लाती हैं।
वित्तीय रूप से कठिन स्थिति में मौजूद उपभोक्ताओं को रिजर्व बैंक द्वारा ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखने के निर्णय से कुछ अस्थायी राहत मिली है। हालांकि, दरें 10.5% पर बनी हुई हैं, जो कोई महत्वपूर्ण सुधार नहीं लाती हैं।
यह निर्णय इस पृष्ठभूमि में लिया गया है कि परिवार बढ़ती कीमतों, वेतन वृद्धि में मंदी और उच्च ऋण स्तरों की विशेषता वाले जटिल आर्थिक माहौल का सामना करना जारी रखे हुए हैं, जो प्रयोज्य आय पर दबाव डालता है। मुद्रास्फीति पर नवीनतम आंकड़ों से पता चला है कि जून में उपभोक्ता कीमतें 5% तक बढ़ गई हैं, जिसका एक बड़ा कारण मध्य पूर्व में संघर्ष के कारण ईंधन की कीमतों में वृद्धि के कारण परिवहन लागत में वृद्धि है।
कई परिवारों के लिए, मुद्रास्फीति लंबे समय तक चलने वाले जीवन यापन की लागत संकट के भीतर केवल एक और दबाव है। विशेषज्ञों ने टिप्पणी की कि मई में दर बढ़ाने के बाद दरों को बनाए रखना उपभोक्ताओं के लिए 'वास्तविक राहत' थी, जिसने उधार लेने की आधार दर को 10.5% तक बढ़ा दिया था। यह पहले से ही बोझिल उपभोक्ताओं और अर्थव्यवस्था पर अतिरिक्त दबाव डालने से भी बचाता है।
वित्तीय परामर्श विशेषज्ञ हेयली पैर्री ने इस बात पर जोर दिया कि यद्यपि रिजर्व बैंक का निर्णय उत्साहजनक है, इसे पूर्ण सुरक्षा का संकेत नहीं माना जा सकता है। उनके विचार में, रिजर्व बैंक ने वास्तव में परिवारों को समय दिया है, और मुख्य प्रश्न यह है कि इस समय का उपयोग कैसे किया जाएगा। व्यावहारिक प्रभाव तत्काल है: बॉन्ड भुगतान, कार ऋण और क्रेडिट कार्ड दरें वही रहती हैं। क्रुगर ने जोड़ा कि उपभोक्ताओं को इस विराम का उपयोग ऋण कम करने, वित्तीय भंडार बहाल करने और वर्ष के दौरान उधार लेने की संभावित आगे वृद्धि के लिए तैयारी करने के लिए करना चाहिए।
डॉ. एंड्रयू गोल्डिंग ने उल्लेख किया कि परिवारों को अभी भी ईंधन और बिजली पर उच्च खर्चों का सामना करना पड़ रहा है, लेकिन यह निर्णय मुद्रास्फीति के जोखिमों और आर्थिक गतिविधि और परिवारों की वित्तीय स्थिति को बनाए रखने की आवश्यकता के बीच संतुलन बनाने की आवश्यकता को स्वीकार करता है। गवर्नर लेसेटजा कगान्यागो ने भी स्वीकार किया कि परिवारों को ईंधन की ऊंची कीमतों से नुकसान हुआ है।
केंद्रीय बैंक के संशोधित पूर्वानुमान तेल और खाद्य मुद्रास्फीति के संबंध में कम अनुमानों को दर्शाते हैं, जिससे एक साल के लिए औसत मुद्रास्फीति का पूर्वानुमान 4.4% से घटकर 4% हो गया है। हालांकि, पीएसजी के मुख्य अर्थशास्त्री जोहान एल्स उम्मीद करते हैं कि जून में अपेक्षा से अधिक मुद्रास्फीति दर के कारण औसत मुद्रास्फीति लगभग 4.2% तक पहुंच जाएगी, जो पूर्वानुमानों में एक सूक्ष्म संतुलन का संकेत देता है। यह स्थिति निरंतर वित्तीय तनाव के बीच आती है, जहां डेटबस्टर्स के आंकड़े बताते हैं कि जीवन यापन की लागत दक्षिण अफ्रीकियों के लिए वित्तीय तनाव का मुख्य कारण बन गई है, जो ब्याज दरों से अधिक है।
पिछले एक साल में मुद्रास्फीति के बारे में चिंताएं 28% बढ़ी हैं, और बिजली की लागत के बारे में चिंता लगभग दोगुनी हो गई है, जो 99% की वृद्धि है। इसके अलावा, पेइइंक डेटा से पता चलता है कि वास्तविक शुद्ध आय दो वर्षों में सबसे निचले स्तर पर गिर गई है, जबकि जून में दक्षिण अफ्रीका में औसत शुद्ध वेतन 21,598Rand था। ट्रांसयूनियन के अध्ययन बताते हैं कि लगातार उच्च मुद्रास्फीति परिवारों के खर्च, उधार और बचत के पैटर्न को बदल रही है, जिससे अधिक सतर्क वित्तीय व्यवहार को बढ़ावा मिल रहा है।
ट्रांसयूनियन बताता है कि आधे से अधिक उपभोक्ताओं ने गैर-जरूरी खर्चों में कटौती की है, और कई अन्य वित्तीय लक्ष्यों पर ऋण चुकाने को प्राथमिकता देते हैं। डेटबस्टर्स दिखाता है कि 50% से अधिक उपभोक्ता अपनी आय के अस्थिर हिस्से को ऋण सेवा के लिए निर्देशित करते हैं - हर 1 Rand में 40 सेंट। बजट इंश्योरेंस के वित्तीय स्वास्थ्य पर प्रारंभिक सर्वेक्षण इस तस्वीर की पुष्टि करता है: हालांकि एक तिहाई से अधिक उत्तरदाताओं ने पिछले वर्ष में वित्तीय कल्याण में सुधार बताया है, आधे से अधिक ने कहा है कि वे बचत का खर्च नहीं उठा सकते हैं, और एक छठा हिस्सा बजट को फैलाने के लिए भोजन छोड़ता है या कम करता है।
राष्ट्रीय ऋण सलाहकारों का संघ यह भी बताता है कि ऋण भुगतानों और बुनियादी घरेलू खर्चों को कवर करने के बाद कई उपभोक्ताओं के पास बचत के लिए बहुत कम या कुछ भी नहीं बचता है, जिससे वे जीवन यापन की लागत में मामूली वृद्धि के प्रति भी संवेदनशील हो जाते हैं। इन्वेस्टेक अर्थशास्त्री लारा होड्स बताती हैं कि हालांकि खर्च के संकेत बने हुए हैं, अधिकांश स्थिरता आवश्यक वस्तुओं की खरीद पर केंद्रित है। वह बताती हैं कि खुदरा बिक्री पर हालिया डेटा से पता चलता है कि मध्य पूर्व में युद्ध के कारण ईंधन की कीमतों में वृद्धि और मई में बाद की बढ़ोतरी ने गैर-आवश्यक वस्तुओं पर खर्च को सीमित कर दिया है।
दक्षिण अफ्रीका के केंद्रीय बैंक (साउथ अफ्रीकन रिजर्व बैंक) ने ब्याज दरों में कोई बदलाव किए बिना उन्हें बनाए रखने का निर्णय लिया, जिससे उपभोक्ताओं, गृहस्वामियों और वाणिज्यिक रियल एस्टेट क्षेत्र में विश्वास बढ़ा है। हालांकि, अर्थशास्त्रियों ने चेतावनी दी है कि तेल की कीमतों में अस्थिरता मुद्रास्फीति और भविष्य के दर निर्णयों के लिए सबसे बड़ा जोखिम बनी हुई है।
एमपीसी द्वारा आधार दर को 7% पर अपरिवर्तित रखने के निर्णय ने विभिन्न वर्गों और वाणिज्यिक क्षेत्र के लिए सकारात्मक निश्चितता प्रदान की। यह भी उल्लेख किया गया कि जून में मुद्रास्फीति बढ़कर 5% हो गई, जिसका एक बड़ा कारण मध्य पूर्व में संघर्ष के कारण ईंधन की कीमतों में वृद्धि है।
एमपीसी की बैठक में चार सदस्यों ने दरों को बनाए रखने के पक्ष में मतदान किया, जबकि दो ने 25 आधार अंकों की वृद्धि का समर्थन किया, जो निर्णय लेने वालों के लिए कार्य की जटिलता को दर्शाता है। सानलाम इन्वेस्टमेंट्स के मुख्य अर्थशास्त्री आर्थर कैंप ने टिप्पणी की कि बैंक के अद्यतन मुद्रास्फीति पूर्वानुमान तेल की कीमतों के अधिक अनुकूल पूर्वानुमान को दर्शाते हैं।
कैंप के अनुसार, बैंक के सीपीआई पूर्वानुमान को कम करने की दिशा में समायोजित किया गया है: 2026 के लिए औसत आंकड़ा 4.4% से घटाकर 4.0% कर दिया गया है, और मुद्रास्फीति का शिखर अब पहले तिमाही 2027 में 4.7% रहने का अनुमान है, जो पिछले पूर्वानुमान 4.9% की तुलना में कम है। उन्होंने यह भी बताया कि बैंक का पूर्वानुमान मॉडल मध्यम अवधि में दर में गिरावट दिखाना जारी रखता है, जो चौथी तिमाही 2026 में 6.79% और चौथी तिमाही 2027 में 6.24% तक पहुंच जाएगा।
फिर भी, कैंप ने मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं के संबंध में बनी रहने वाली चिंताओं के बारे में चेतावनी दी है, जो द्वितीयक प्रभावों को जन्म दे सकती हैं। उन्होंने इस बात पर जोर दिया कि यदि मुद्रास्फीति की उम्मीदें ऊंची रहती हैं या बढ़ती रहती हैं, तो केंद्रीय बैंक को भविष्य में फिर से दर बढ़ाने की आवश्यकता हो सकती है।
रियल एस्टेट क्षेत्र ने इस निर्णय का स्वागत किया, क्योंकि उधार लेने की लागत में स्थिरता महीनों की अनिश्चितता के बाद निवेश योजनाओं का समर्थन करती है कि आगे दरें बढ़ेंगी या नहीं। बीरोल ऑक्शंस एंड सेल्स के सीईओ नॉर्मन राड ने कहा कि दरों को बनाए रखने से वाणिज्यिक रियल एस्टेट बाजार में विश्वास बढ़ता है, क्योंकि खरीदार पिछली गणनाओं पर भरोसा कर सकते हैं।
एफआईआरजेडटी प्रॉपर्टी ग्रुप के प्रबंध निदेशक स्टीवन विटकम ने माना कि केंद्रीय बैंक ने सही ढंग से पहचाना है कि वर्तमान मुद्रास्फीति दबाव मुख्य रूप से ईंधन की कीमतों में वृद्धि के माध्यम से आयातित है, न कि उपभोक्ताओं की अत्यधिक मांग के कारण। उन्होंने उल्लेख किया कि मुख्य कारक मध्य पूर्व में संघर्ष के बाद ईंधन की कीमतों में तेज वृद्धि और नगरपालिका बिजली और पानी के बिलों जैसे प्रशासनिक शुल्कों में वृद्धि हैं।
विटकम ने यह भी जोड़ा कि दरों को स्थिर रखने से रैंड की मुद्रा को बनाए रखने में मदद मिलती है, क्योंकि कच्चे तेल का आयात अमेरिकी डॉलर से जुड़ा हुआ है। दक्षिण अफ्रीका में अधिक आकर्षक दरें विदेशी निवेश को प्रोत्साहित करती हैं, जो मुद्रा का समर्थन करता है और आयातित मुद्रास्फीति के प्रभाव को सीमित करता है।
विटकम का मानना है कि तेल की कीमतों में अंततः कमी ब्याज दरों को कम करने के लिए परिस्थितियां बना सकती है। उन्होंने उल्लेख किया कि कई अंतरराष्ट्रीय ऊर्जा विश्लेषक आपूर्ति की स्थितियों में सुधार और भू-राजनीतिक तनाव में कमी के साथ तेल की कीमतों में स्थिरता की उम्मीद करते हैं।
यूएएसए संघ ने भी इस निर्णय का समर्थन किया, यह कहते हुए कि लंबे समय तक जीवन यापन की लागत बढ़ने के बाद परिवारों को स्थिरता की सख्त जरूरत है। यूएएसए के प्रतिनिधि अभिगेइल मोयो ने उम्मीद जताई कि मुद्रास्फीति के दबाव में कमी से केंद्रीय बैंक को वर्ष के अंत में उधार लेने की लागत कम करने की अनुमति मिलेगी, जिससे नागरिकों का वित्तीय बोझ कम होगा।
लेखक ने शुरू में अनुमान लगाया था कि दक्षिण अफ्रीका का रिजर्व बैंक (SARB) मौजूदा ब्याज दरों को बनाए रखेगा, लेकिन जून में मुद्रास्फीति के 5% तक तेज होने के बाद यह पूर्वानुमान बदल गया। यह आंकड़ा बाजार की अपेक्षाओं, जो 4.7-4.8% की सीमा में थी, से अधिक था, और यह जून 2024 से उच्चतम स्तर है, जब यह 5.1% था।
मुद्रास्फीति का 5% तक बढ़ना लेखक के दृष्टिकोण को ब्याज दर में 0.25 प्रतिशत अंक की वृद्धि की ओर ले जाता है, जिससे आधार ब्याज दर बढ़कर 10.75% हो जाएगी। हालांकि, दक्षिण अफ्रीका के अधिकांश निवासी ब्याज दरों की तुलना में जीवन यापन की लागत के बारे में अधिक चिंतित हैं, जैसा कि 'कर्ज इंतज़ार करेगा, पहले खाना ज़रूरी है' की राय से पता चलता है।
DebtBusters के आंकड़ों के अनुसार, उपभोक्ताओं की मुख्य चिंता जीवन यापन की लागत है। चिंता का वार्षिक प्रमुख बदलता रहा है: 2022 में यह मुद्रास्फीति थी, 2023 में ब्याज दरें थीं, 2024 में ऋण का स्तर था, 2025 में संक्षिप्त स्थिरता थी, और 2026 में जीवन यापन की लागत है। 18,000 दक्षिण अफ्रीकियों के बीच सर्वेक्षण किया गया, जिन्हें ऋण परामर्श नहीं मिलता है, जिसमें 72% उत्तरदाताओं ने वित्तीय तनाव महसूस करने की सूचना दी।
दक्षिण अफ्रीका के कई निवासी बिलों का भुगतान करने और बचत करने में असमर्थ हैं। 50,000 या उससे अधिक कमाने वाले लोगों को ऋण चुकाने के लिए अपनी शुद्ध आय का 101% चाहिए होता है। वर्तमान में, हर 10 दक्षिण अफ्रीकियों में से 5.3 लोग अपने शुद्ध आय का 40% से अधिक ऋण सेवा पर खर्च करते हैं, जिसे अस्थिर माना जाता है। ट्रांसयूनियन के उपभोक्ता पल्स स्टडी के नवीनतम शोध से पता चला है कि 39% दक्षिण अफ्रीकी हर महीने कम से कम एक बिल या ऋण भुगतान चूकने की उम्मीद करते हैं।
इसके अलावा, मुद्रास्फीति को देखते हुए, वास्तविक डिस्पोजेबल आय कम हो रही है, और पेइनक के नवीनतम आंकड़े बताते हैं कि जून में औसत शुद्ध वेतन 21,598 दक्षिण अफ्रीकी रैंड था। यह आंकड़ा मध्यम वर्ग से संबंधित है, जो दक्षिण अफ्रीका की कार्यरत आबादी का छठा हिस्सा है और खाद्य पदार्थ, बिजली और ईंधन जैसे बड़े बाजार में उपभोक्ता खर्च का आधार है।
20,000 रैंड से अधिक मासिक आय वाले दक्षिण अफ्रीकियों में से लगभग दस में से छह लोग ऋण चुकाने पर अपनी शुद्ध आय का 40% या उससे अधिक खर्च करते हैं, और चार लोग कहते हैं कि उन्हें कर-पश्चात आय का आधा हिस्सा ऋण भुगतानों के लिए आवंटित करने की आवश्यकता है। पीटरमरिट्ज़बर्ग इकोनॉमिक जस्टिस एंड डिग्निटी ग्रुप द्वारा गणना की गई खाद्य टोकरी की लागत औसत शुद्ध वेतन का एक चौथाई है। भोजन और ऋण को ध्यान में रखते हुए, अन्य ज़रूरतों, जिसमें परिवहन शामिल है, जो पिछले महीने मुद्रास्फीति का मुख्य चालक था, साथ ही स्वच्छता उत्पाद, बिजली, संचार और चिकित्सा व्यय के लिए आय का तीन-चौथाई बचता है।
स्वतंत्र अर्थशास्त्री एलिजा क्रुगर चेतावनी देती हैं कि डिस्पोजेबल आय में कमी का अर्थव्यवस्था पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ेगा, जिससे घरेलू बजट, उपभोक्ता खर्च और समग्र आर्थिक गतिविधि पर दबाव पड़ेगा।
चूंकि उपभोक्ता खर्च सकल घरेलू उत्पाद का लगभग 70% है, इसलिए यह अर्थव्यवस्था का मुख्य चालक है। इस आलोक में, यह अधिक संभावित हो जाता है कि SARB की मौद्रिक नीति समिति को ब्याज दरें बढ़ानी पड़ सकती हैं, क्योंकि यह बैंक के मुद्रास्फीति नियंत्रण और रैंड की रक्षा के जनादेश के अनुरूप है।
एक सरल आर्थिक दृष्टिकोण खपत को धीमा करने के लिए दरों में वृद्धि करना है। सैद्धांतिक रूप से, ऋण बोझ में वृद्धि से मांग में कमी आएगी, जिससे कीमतों में गिरावट और मुद्रास्फीति में कमी आनी चाहिए। दूसरी ओर, रैंड की रक्षा के लिए SARB का जनादेश निवेशकों को वहां पूंजी रखने के लिए प्रोत्साहित करता है जहां उसे अधिक लाभ होता है। दरों में वृद्धि के खिलाफ तर्क यह है कि दक्षिण अफ्रीकी रैंड लंबे समय से लगभग 16.40 के दायरे में उतार-चढ़ाव करता रहा है।
SARB को संतुलन बनाए रखना पड़ता है, क्योंकि उसके कार्यों को अर्थव्यवस्था के सर्वोत्तम हित में होना चाहिए। मुद्रास्फीति लक्ष्य सीमा 3% से काफी ऊपर चली गई है, और यहां तक कि 3-6% की सीमा के भीतर भी यह चिंता पैदा करती। एंकर कैपिटल, इन्वेस्टेक और ट्रेजरीओएन के अर्थशास्त्रियों का मानना है कि दर वृद्धि का जोखिम है। पीएसजी के जोहान एल्स का मानना है कि वृद्धि संभव है, लेकिन यह एक कठिन विकल्प होगा, जबकि स्टैंडर्ड बैंक ग्रुप की डॉ. एला मुल्मान का मानना है कि यदि वृद्धि होती है, तो यह वर्तमान चक्र में अंतिम होगी।
लेखक के पूर्वानुमान का रिवर्स इंजीनियरिंग उन नागरिकों के लिए ऋण बोझ में वृद्धि की ओर इशारा करता है जो बिलों का भुगतान नहीं कर सकते हैं। हालांकि, यह वस्तुओं, जैसे सलाद, की कीमतों में कमी की गारंटी नहीं देता है, क्योंकि मध्य पूर्व में अस्थिरता के कारण तेल की कीमतें ऊंची बनी हुई हैं।
स्थिति यह नहीं है कि मूल्य वृद्धि अनिवार्य रूप से गिरावट की ओर ले जाती है। बल्कि, यह मूल्य वृद्धि की दर में मंदी के बारे में है, जिससे अर्थव्यवस्था में भी मंदी आएगी। लेखक की मुख्य चिंता यह है कि देश सालाना अनुमानित 1.2% आर्थिक विकास हासिल करने में विफल हो सकता है, जिसका अर्थ है रोजगार सृजन की कमी। हालांकि, यह तत्काल वित्तीय कठिनाइयों की समस्या का समाधान नहीं करता है। अधिक कमाने या खर्च कम करने की सलाह बेरोजगारी दर 32.7% के मद्देनजर अवास्तविक लगती है।
लेख में वित्तीय स्थिति को आसान बनाने के लिए विभिन्न लाइफ हैक्स प्रस्तावित किए गए हैं, जिसमें बैंक विवरण का सावधानीपूर्वक विश्लेषण करना, बड़े खर्चों को कम करना, मौजूदा सब्सक्रिप्शन की जांच करना, लॉयल्टी कार्यक्रमों का उपयोग करना और बैंक से अस्थायी सहायता या ऋण पुनर्गठन के लिए संपर्क करने से न डरना शामिल है। लेखक गोपनीयता बनाए रखते हुए बजट बनाने के लिए ChatGPT का उपयोग करने के अपने अनुभव को भी साझा करता है।
