एस्टर प्रोजेक्ट का अवलोकन: विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज, टोकन, एयरड्रॉप और रोडमैप

क्रिप्टोकरेंसी एयरड्रॉप डीफाई (DeFi) के क्षेत्र में एक महत्वपूर्ण घटना है जिसने लाखों उपयोगकर्ताओं का ध्यान आकर्षित किया है। उदाहरण के लिए, सितंबर 2020 में, हजारों लोगों ने अपने क्रिप्टो वॉलेट में सैकड़ों डॉलर मूल्य के मुफ्त टोकन पाए जब यूनिसवॅप (Uniswap) ने अपनी प्लेटफॉर्म का उपयोग करने वाले सभी को पुरस्कृत करने का फैसला किया, प्रत्येक संबंधित वॉलेट में 400 UNI टोकन वितरित किए। उस समय इसका मूल्य लगभग 1200 डॉलर था, जबकि UNI की कीमत अपने चरम पर 17,000 डॉलर से अधिक थी।

एयरड्रॉप की परिभाषा और सार

मूल रूप से, क्रिप्टो एयरड्रॉप वह प्रक्रिया है जिसके द्वारा ब्लॉकचेन प्रोजेक्ट सीधे वॉलेट पतों पर टोकन मुफ्त में वितरित करता है। इसकी तुलना एक विज्ञापन अभियान से की जा सकती है जहां कूपन के बजाय उपयोगकर्ता को वास्तविक क्रिप्टोकरेंसी मिलती है। यह शब्द सैन्य शब्द से लिया गया है जिसका अर्थ है हवा से आपूर्ति गिराना, और क्रिप्टोग्राफी में, टोकन अक्सर प्राप्तकर्ता द्वारा किसी अतिरिक्त कार्रवाई के बिना, केवल किसी विशेष सिक्के के स्वामित्व या मूल्य पूर्वानुमानों की जांच के लिए किसी विशिष्ट प्रोटोकॉल का उपयोग करने के अलावा, वॉलेट में 'गिराए' जाते हैं।

तकनीकी रूप से, एयरड्रॉप एक स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट लेनदेन है जो परियोजना के खजाने से योग्य पतों की सूची में टोकन स्थानांतरित करता है। नियम स्वयं परियोजना निर्धारित करती है, और ब्लॉकचेन स्वचालित रूप से इन निर्देशों को निष्पादित करता है, जिसके लिए उपयोगकर्ता से मैन्युअल अनुमोदन की आवश्यकता नहीं होती है।

एयरड्रॉप आयोजित करने के रणनीतिक कारण

परियोजनाएं दान के बजाय रणनीतिक कारणों से एयरड्रॉप आयोजित करती हैं। पहला, यह उपयोगकर्ता आधार का त्वरित निर्माण है। नए प्रोटोकॉल को पहले दिन से ही तरलता और सक्रिय उपयोगकर्ताओं की आवश्यकता होती है, और एयरड्रॉप तुरंत प्लेटफॉर्म में रुचि रखने वाला समुदाय बनाता है। दूसरा, यह शासन का विकेंद्रीकरण है। कई डीफाई प्रोटोकॉल समुदाय को शक्तियां सौंपने का प्रयास करते हैं, और UNI या ARB जैसे गवर्नेंस टोकन का वास्तविक उपयोगकर्ताओं के बीच वितरण इस लक्ष्य को प्राप्त करने का एक वैध तरीका है। अंत में, परियोजनाएं शुरुआती अनुयायियों को पुरस्कृत करती हैं जिन्होंने लोकप्रियता से पहले एक अप्रमाणित प्रोटोकॉल का उपयोग करके जोखिम उठाया था।

एयरड्रॉप की कार्यप्रणाली

एयरड्रॉप की कार्यप्रणाली अपेक्षाकृत सरल है और इसमें कई चरण शामिल हैं। सबसे पहले, परियोजना एक निश्चित ब्लॉक ऊंचाई पर ब्लॉकचेन का 'स्नैपशॉट' लेती है, जिसमें मानदंडों से मेल खाने वाले सभी पते दर्ज होते हैं। फिर टीम पात्रता की जांच करती है, यह निर्धारित करती है कि क्या पते के पास न्यूनतम मात्रा में कोई विशेष सिक्का था, क्या उसने निर्धारित तिथि से पहले प्रोटोकॉल के साथ इंटरैक्ट किया था, या क्या उसने निर्दिष्ट कार्य पूरे किए थे। इसके बाद, टोकन स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट के माध्यम से सभी योग्य पतों पर भेजे जाते हैं, जो एक बार में या हिस्सों में हो सकता है। कुछ एयरड्रॉप्स में समय सीमा समाप्त होने से पहले परियोजना की वेबसाइट के माध्यम से सक्रिय रूप से टोकन प्राप्त करना आवश्यक होता है, अन्यथा वे हमेशा के लिए अनक्लेम्ड रह सकते हैं।

क्रिप्टो एयरड्रॉप के विभिन्न प्रकार

एयरड्रॉप के कई मॉडल मौजूद हैं। मानक एयरड्रॉप सबसे सरल हैं: परियोजना व्यापक पतों को मुफ्त टोकन वितरित करती है, आमतौर पर न्यूनतम सीमा से ऊपर किसी विशेष सिक्के के धारकों को, उपयोगकर्ता की ओर से किसी कार्रवाई की आवश्यकता के बिना। उदाहरण के लिए, स्टेलेर (Stellar - XLM) ने बिटकॉइन धारकों को जागरूकता बढ़ाने के लिए 2 बिलियन से अधिक XLM वितरित करते हुए एक बड़े मानक एयरड्रॉप का आयोजन किया। बोनस एयरड्रॉप्स के लिए कार्यों को पूरा करना आवश्यक होता है: उपयोगकर्ताओं को ट्विटर/एक्स पर फॉलो करना होगा, टेलीग्राम समूहों में शामिल होना होगा, सामग्री पोस्ट करनी होगी या दोस्तों की सिफारिश करनी होगी। इन एयरड्रॉप्स का उपयोग अक्सर नई परियोजनाओं द्वारा विपणन के रूप में किया जाता है। होल्डिंग और एक्सक्लूसिव एयरड्रॉप्स केवल किसी विशेष टोकन को रखने के लिए पुरस्कृत करते हैं; उदाहरण के लिए, ApeCoin एयरड्रॉप Bored Ape Yacht Club के NFT धारकों के लिए विशेष था।

रिवर्स और स्टैंडर्ड टोकन वितरण

रिवर्स एयरड्रॉप पिछली कार्रवाइयों के लिए एक पुरस्कार है। यह उन उपयोगकर्ताओं को दिया जाता है जिन्होंने वितरण की आधिकारिक घोषणा से पहले प्लेटफॉर्म का उपयोग किया था। यूनिसवॅप ने 2020 में इस दृष्टिकोण का उपयोग किया, 1 सितंबर 2020 से पहले प्लेटफॉर्म का उपयोग करने वाले प्रत्येक वॉलेट को 400 UNI वितरित किए। यह परियोजना को ब्लॉकचेन इतिहास में जाने और इंटरैक्टिंग वॉलेट की पहचान करने की अनुमति देता है।

एयरड्रॉप कैसे प्राप्त करें: रणनीति और सुरक्षा

एयरड्रॉप प्राप्त करने की संभावना बढ़ाने के लिए, घोषणा से पहले सही स्थिति लेना आवश्यक है। अनुभवी प्रतिभागी उन प्रोटोकॉल का उपयोग करते हैं जो प्रारंभिक चरणों में हैं, जिन्हें वेंचर फंडिंग मिली है, लेकिन अभी तक टोकन जारी नहीं किया गया है। उन्हें नेटवर्क के साथ इंटरैक्ट करने, टोकन का व्यापार करने और तरलता प्रदान करने की सलाह दी जाती है ताकि ब्लॉकचेन में गतिविधि का इतिहास बन सके। कई हफ्तों और महीनों तक नियमित रूप से लेनदेन करना और क्रॉसचेन ब्रिज का उपयोग करना महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह वास्तविक गतिविधि का संकेत देता है। इसके अलावा, टेस्टनेट में भाग लेना उपयोगकर्ता को संभावित प्राप्तकर्ताओं के एक छोटे समूह में डाल सकता है।

धोखाधड़ी के खिलाफ सुरक्षा उपाय

वैध एयरड्रॉप सुरक्षित होते हैं, जबकि नकली धन चोरी का एक प्रभावी तरीका हैं। धोखाधड़ी के संकेतों में अज्ञात साइट को टोकन 'प्राप्त करने' के लिए वॉलेट कनेक्ट करने का अनुरोध, सोशल मीडिया पर निजी संदेशों में एयरड्रॉप प्राप्त करना, या 'अनलॉक' करने के लिए पहले क्रिप्टोकरेंसी भेजने की मांग करना या सीड वाक्यांश का अनुरोध करना शामिल है। खुद को सुरक्षित रखने के लिए, केवल परियोजना के आधिकारिक, सत्यापित सोशल अकाउंट्स के माध्यम से इंटरैक्ट करें और एक छोटे बैलेंस के साथ एक अलग 'एयरड्रॉप वॉलेट' का उपयोग करें।

विकेन्द्रीकृत वित्त (DeFi) पारंपरिक वित्तीय प्रणाली से मौलिक रूप से भिन्न है क्योंकि इसमें कोई बिचौलिया नहीं होता है। इसके बजाय, केवल उपयोगकर्ता, उसकी क्रिप्टोकरेंसी और ब्लॉकचेन पर चलने वाला प्रोग्राम कोड उपयोग किया जाता है।

DeFi उद्योग का व्यापक विकास

उद्योग में उल्लेखनीय वृद्धि देखी जा रही है। 2024 के अंत तक, DeFi क्षेत्र में कुल लॉक की गई वैल्यू (TVL) $133.6 बिलियन तक पहुंच गई, जो दिसंबर 2023 में दर्ज किए गए $50 बिलियन के आंकड़े से 2.5 गुना अधिक है। 2025 के अंत तक यह राशि बढ़कर $172 बिलियन हो गई।

DeFi का क्या मतलब है?

DeFi का मतलब विकेन्द्रीकृत वित्त है। यह वित्तीय सेवाओं का एक समूह है, जिसमें उधार देना, व्यापार, बचत और आय अर्जित करना शामिल है, जो बैंकों या निगमों को दरकिनार करते हुए सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर कार्य करते हैं। DeFi का महत्व केवल बैंकिंग को समाप्त करने से कहीं अधिक है; इसका मतलब है कि कोई भी व्यक्ति जिसके पास क्रिप्टो वॉलेट और इंटरनेट एक्सेस है, वह उन वित्तीय सेवाओं का लाभ उठा सकता है जो पहले भूगोल, क्रेडिट रेटिंग या आय से सीमित थीं।

उपयोगकर्ता अपनी क्रिप्टो संपत्तियों के बदले ऋण ले सकते हैं, आय प्राप्त कर सकते हैं या सिक्कों की कीमतों का पूर्वानुमान लगा सकते हैं। DeFi की अवधारणा लगभग 2018 में गति पकड़ना शुरू हुई जब इथेरियम डेवलपर्स ने ब्लॉकचेन पर खुले वित्तीय उपकरण बनाना शुरू किया।

DeFi और पारंपरिक वित्त की तुलना

अधिकांश लोग पारंपरिक वित्तीय संस्थानों के आदी हैं, जहां बैंक धन रखते हैं, ब्याज दरें निर्धारित करते हैं और ऋण प्राप्तकर्ताओं को तय करते हैं। DeFi मॉडल इसके बिल्कुल विपरीत है। पारंपरिक बैंकिंग में केंद्रीय प्राधिकरण धन को नियंत्रित करता है, जबकि DeFi में सभी प्रक्रियाएं स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स—स्व-निष्पादित कोड—के माध्यम से स्वचालित होती हैं। बैंक काम के घंटों के दौरान काम करते हैं, जबकि DeFi साल में 365 दिन, सप्ताह में 7 दिन, चौबीसों घंटे काम करता है। पारंपरिक प्रणाली के लिए पहचान सत्यापन और अनुमोदन की आवश्यकता होती है, जबकि DeFi को केवल क्रिप्टो वॉलेट की आवश्यकता होती है। इसके अलावा, DeFi प्रोटोकॉल ओपन-सोर्स होते हैं और उन्हें इंटरनेट पर किसी भी व्यक्ति द्वारा जांचा जा सकता है, जो बैंकों के आंतरिक नियमों के विपरीत है।

पहुंच का मुद्दा भी महत्वपूर्ण है: विश्व बैंक के आंकड़ों के अनुसार, दुनिया भर में लगभग 1.4 बिलियन वयस्क बैंकिंग सेवाओं से वंचित हैं। DeFi के लिए इससे कोई फर्क नहीं पड़ता, क्योंकि सिस्टम उपयोगकर्ता की क्रेडिट हिस्ट्री या निवास स्थान पर विचार नहीं करता है; बस एक फोन और वॉलेट होना चाहिए। हालांकि, DeFi उपभोक्ता संरक्षण, धोखाधड़ी से बहाली या जमा बीमा प्रदान नहीं करता है जो बैंक प्रदान करते हैं। यह DeFi के कामकाज के सिद्धांतों को समझने के महत्व को रेखांकित करता है इससे पहले कि धन का निवेश किया जाए।

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स और dApps की भूमिका

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स पूरी प्रणाली की प्रेरक शक्ति हैं। ये ब्लॉकचेन पर रखे गए कंप्यूटर प्रोग्राम हैं जो निश्चित शर्तों के पूरा होने पर कार्यों को स्वचालित रूप से निष्पादित करते हैं। इनकी तुलना एक वेंडिंग मशीन से की जा सकती है: आप पैसे डालते हैं, और मशीन बिना किसी मानवीय हस्तक्षेप के उत्पाद देती है। ये प्रोग्राम निष्पक्षता और पारदर्शिता सुनिश्चित करते हैं, क्योंकि सभी क्रियाएं सभी के लिए दृश्यमान होती हैं।

उपयोगकर्ता इन कॉन्ट्रैक्ट्स के साथ विकेन्द्रीकृत अनुप्रयोगों, या dApps, के माध्यम से इंटरैक्ट करते हैं। वे सामान्य वेबसाइटों या मोबाइल एप्लिकेशन की तरह दिखते हैं, लेकिन कंपनी के सर्वर से कनेक्ट होने के बजाय, वे सीधे व्यक्तिगत वॉलेट के माध्यम से ब्लॉकचेन से जुड़ते हैं। उदाहरण के लिए, DeFi में यील्ड फार्मिंग में भाग लेते समय, उपयोगकर्ता व्यक्तिगत डेटा नहीं देता है या पंजीकरण नहीं करता है, जैसा कि बैंक में होता है।

DeFi में प्रमुख ब्लॉकचेन

इथेरियम DeFi क्षेत्र में अग्रणी ब्लॉकचेन है, जो कुल लॉक की गई वैल्यू का 68% से अधिक रखता है। हालांकि, सोलाना, बीएनबी चेन और एवलांच जैसे अन्य नेटवर्क भी बाजार का हिस्सा रखते हैं, जो कभी-कभी इथेरियम नेटवर्क की तुलना में तेज लेनदेन या कम शुल्क प्रदान करते हैं। इथेरियम पर ही, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट इंटरैक्शन दैनिक लेनदेन का लगभग 62% बनाते हैं, और DeFi प्रोटोकॉल नेटवर्क के कुल लेनदेन की मात्रा का लगभग 25% प्रदान करते हैं। यह पूरी प्रक्रिया मानव हस्तक्षेप के बिना कोड द्वारा स्वचालित रूप से की जाती है।

DeFi का व्यावहारिक अनुप्रयोग

विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (DEX) उपयोगकर्ताओं को अपने वॉलेट से सीधे क्रिप्टोकरेंसी का आदान-प्रदान करने की अनुमति देते हैं, जिससे खाते का पंजीकरण, केवाईसी सत्यापन या निगमों द्वारा लगाए गए निकासी प्रतिबंधों की आवश्यकता समाप्त हो जाती है। पारंपरिक ऑर्डर बुक के बजाय, DEX तरलता पूल का उपयोग करते हैं। उपयोगकर्ता सिक्कों के जोड़े को एक सामान्य पूल में डालते हैं, और स्वचालित मार्केट मेकर (AMM) एल्गोरिथम मांग और आपूर्ति के आधार पर कीमतें निर्धारित करता है। यूनिस्वैप वॉल्यूम के हिसाब से सबसे बड़ा DEX है, और कर्व स्टेबल्कोइन के आदान-प्रदान के लिए कई निवेशकों के लिए पसंदीदा विकल्प है।

उधार लेना और स्टेक करना

DeFi उधार लेना बैंक ऋण के समान काम करता है, लेकिन प्रक्रिया कम तनावपूर्ण होती है। उपयोगकर्ता Aave या Compound जैसे प्रोटोकॉल में क्रिप्टो संपत्ति जमा करते हैं, और अन्य उपयोगकर्ता इन संपत्तियों के बदले ऋण ले सकते हैं। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट स्वचालित रूप से ब्याज दरों, संपार्श्विक आवश्यकताओं और चुकौती का प्रबंधन करता है। उधारकर्ताओं को आमतौर पर उधार ली गई राशि से अधिक क्रिप्टो संपत्ति प्रदान करनी होती है, जो मूल्य में अचानक गिरावट की स्थिति में उधारदाताओं की रक्षा करता है। इसके बदले में, उधारदाताओं को ब्याज मिलता है जो सीधे उनके वॉलेट में आता है, और ये दरें अक्सर बैंक दरों से अधिक होती हैं।

DeFi में स्टेकिंग का मतलब है पुरस्कार प्राप्त करने और उसके संचालन का समर्थन करने के लिए प्रोटोकॉल में सिक्के लॉक करना। इथेरियम जैसे प्रूफ-ऑफ-स्टेक तंत्र वाले ब्लॉकचेन में, स्टेकर्स लेनदेन को सत्यापित करने में मदद करते हैं और नेटवर्क शुल्क का एक हिस्सा प्राप्त करते हैं। Lido जैसे प्रोटोकॉल ने इसे गहन तकनीकी ज्ञान के बिना संभव बनाया है: उपयोगकर्ता ETH जमा करते हैं और стETH प्राप्त करते हैं—एक तरल टोकन जो उनकी स्टेक को दर्शाता है, जिससे वे पुरस्कार अर्जित करना जारी रख सकते हैं। वर्तमान में Lido इस मीट्रिक पर सबसे बड़े व्यक्तिगत DeFi प्रोटोकॉल के रूप में लगभग $27.5 बिलियन TVL रखता है।

यील्ड फार्मिंग और वॉलेट

यील्ड फार्मिंग आगे जाती है: व्यापारी अधिकतम लाभ सुनिश्चित करने के लिए अपनी क्रिप्टोकरेंसी को विभिन्न प्लेटफार्मों के बीच स्थानांतरित करते हैं। वे आमतौर पर तरलता पूल में पूंजी डालते हैं, जिसके बदले में उन्हें विशेष पुरस्कार टोकन मिलते हैं, और फिर लाभ को अधिकतम करने के लिए इन नए परिसंपत्तियों को अन्य dApps में स्टेक करते हैं। हालांकि संभावित रिटर्न अधिक हो सकता है, इसमें अस्थिर हानि (impermanent loss), धोखाधड़ी की संभावना और फार्मर की गतिविधि से जुड़े सामान्य जोखिम शामिल हैं।

DeFi वॉलेट पूरे क्रिप्टो बाजार तक पहुंचने का एक उपकरण है। केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर वॉलेट के विपरीत, जहां एक्सचेंज तकनीकी रूप से सिक्कों को नियंत्रित करता है, DeFi वॉलेट उपयोगकर्ता को पूर्ण सीधा नियंत्रण देता है। मेटामास्क इथेरियम और EVM संगत नेटवर्क के लिए सबसे आम विकल्प है, जबकि ट्रस्ट वॉलेट एक ही एप्लिकेशन में कई ब्लॉकचेन का समर्थन करता है, जो सोलाना उपयोगकर्ताओं के बीच लोकप्रिय है - फैंटम।

DeFi के फायदे और जोखिम

DeFi ने लाखों लोगों को कई लाभ दिए हैं, जिससे पारंपरिक बैंकों में अनुपलब्ध नियंत्रण प्रदान किया गया है और क्रिप्टोकरेंसी पर कमाई के नए तरीके बनाए हैं। अगस्त 2024 तक, DeFi उपयोगकर्ताओं की संख्या 83 मिलियन से अधिक हो गई है। यील्ड फार्मिंग, तरलता प्रदान करने और स्टेक करने के माध्यम से कमाई की क्षमता बचत खातों या सरकारी बॉन्ड से अधिक हो सकती है। कुछ लोग DeFi क्षेत्र में प्रवेश करके करोड़पति बन गए हैं, और वे एयरड्रॉप या प्री-सेल में भाग लेकर मुफ्त फंड भी प्राप्त कर सकते हैं।

हालांकि, गंभीर जोखिम बने हुए हैं: स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स में त्रुटियां, एग्जिट स्कैम योजनाएं और बाजार की अत्यधिक अस्थिरता से तुरंत धन की हानि हो सकती है। यहां तक कि अनुभवी उपयोगकर्ताओं ने खराब ऑडिट किए गए प्रोटोकॉल या अचानक मूल्य गिरावट के कारण नुकसान उठाया है जिससे परिसमापन हुआ है। इसके अलावा, अधिकांश क्षेत्राधिकार अभी भी DeFi क्रिप्टो गतिविधि की कानूनी और कर स्थिति को परिभाषित कर रहे हैं, जो भविष्य में बदल सकता है।

वित्त के भविष्य पर निष्कर्ष

DeFi एक ऐसी वित्तीय प्रणाली है जो संस्थानों के बजाय कोड पर चलती है, जो किसी भी व्यक्ति के लिए उपलब्ध है जिसके पास वॉलेट और इंटरनेट है, और जो केंद्रीय प्राधिकरण की अनुमति के बिना काम करती है। हालांकि विनियमन अभी भी विकास के साथ तालमेल नहीं बिठा पाया है, और उपयोगकर्ता अनुभव के लिए सीखने की आवश्यकता है, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट जोखिम वास्तविक बना हुआ है। फिर भी, इस क्षेत्र के विकास को नजरअंदाज नहीं किया जा सकता है।