प्रमुख निजी उधारदाताओं ने वित्तीय वर्ष की पहली तिमाही में मजबूत वृद्धि के बाद ऋण वृद्धि की गति बनाए रखने की उम्मीद जताई है, क्योंकि कंपनियां बॉन्ड बाजार पर बैंक ऋण को अधिक पसंद कर रही हैं, जो अधिक महंगा हो गया है।
प्रमुख निजी उधारदाताओं ने वित्तीय वर्ष की पहली तिमाही में मजबूत वृद्धि के बाद ऋण वृद्धि की गति बनाए रखने की उम्मीद जताई है, क्योंकि कंपनियां बॉन्ड बाजार पर बैंक ऋण को अधिक पसंद कर रही हैं, जो अधिक महंगा हो गया है।
छह निजी बैंकों के आंकड़ों के अनुसार, जिन्होंने जून में समाप्त तीन महीनों में ऋण में मजबूत वृद्धि दर्ज की, यह वृद्धि कॉर्पोरेट ऋण के कारण हुई थी। उच्च बॉन्ड यील्ड्स ने बाजार के माध्यम से धन जुटाने की अपील को कम कर दिया है।
एसेट्स के मामले में भारत के सबसे बड़े निजी उधारदाता, एचडीएफसी बैंक लिमिटेड ने पिछले वर्ष की तुलना में तिमाही में कॉर्पोरेट ऋण में लगभग 19% की वृद्धि दर्ज की, जबकि आईसीआईसीआई बैंक लिमिटेड ने पिछले वर्ष की तुलना में आंतरिक कॉर्पोरेट ऋण में 18.5% की वृद्धि की, और कोटक महिंद्रा बैंक लिमिटेड ने 15% की वृद्धि दर्ज की।
आईसीआईसीआई के कार्यकारी निदेशक, संदीप बत्र के अनुसार, कॉर्पोरेट ऋण की मांग कार्यशील पूंजी की जरूरतों से प्रेरित थी, और बॉन्ड और स्टॉक बाजारों में उधार लेने की धीमी गति ने बैंकों के लिए नए अवसर पैदा किए।
यस बैंक लिमिटेड के मुख्य कार्यकारी अधिकारी, विनय टोंसे, अगले दो तिमाहियों के दौरान सभी क्षेत्रों में 'चक्रीय ऋण वृद्धि' का अनुमान लगाते हैं। यह बैंक, जो मुख्य रूप से खुदरा खंड पर ध्यान केंद्रित करता है, अपने कॉर्पोरेट और संस्थागत ऋण पोर्टफोलियो का 41% से अधिक बढ़ा चुका है।
भारतीय रिजर्व बैंक के आंकड़ों के अनुसार, 30 जून से दो सप्ताह पहले, बैंकिंग ऋण की समग्र वृद्धि सालाना आधार पर 18.6% तक तेज हो गई, जो जमा जुटाने में पिछड़ने के बावजूद ऋण की मांग की स्थिरता को रेखांकित करता है।
कुछ विश्लेषकों के अनुसार विदेशी मुद्रा में जमा में उछाल, जो सितंबर के अंत तक 50 बिलियन डॉलर से अधिक हो सकता है, बैंकिंग प्रणाली की तरलता में सुधार होने की उम्मीद है, जिससे उधारदाताओं को विदेशी मुद्रा में अपेक्षाकृत सस्ती फंडिंग के बड़े पूल तक पहुंच मिलेगी। भंडार बढ़ाने के प्रयासों के हिस्से के रूप में, भारतीय रिजर्व बैंक ने जून में बैंकों को तीन से पांच साल की अवधि के लिए विदेशी मुद्रा में जमा आकर्षित करने पर लागत हेजिंग के लिए पूर्ण समर्थन की पेशकश की और ऐसी धनराशि पर उधार लेने की अनुमति दी।
यूएस और ईरान के बीच युद्ध के बाद 10-वर्षीय सरकारी बॉन्ड की यील्ड 7% से ऊपर चली गई, जिससे भारतीय बाजार अस्थिर हो गए। हालांकि इन उच्च स्तरों से यील्ड कम हो गई हैं, मध्य पूर्व में नई तनावों के कारण कच्चे तेल की कीमतों में वृद्धि निवेशकों के बीच मौद्रिक नीति में आगे सख्ती की आशंका पैदा करती है। बढ़ी हुई बेंचमार्क दरों ने निगमों के लिए उधार लेने की लागत बढ़ा दी है, जिससे उनका ऋण में हित कम हो गया है।
एचडीएफसी बैंक के उपाध्यक्ष, कायजद बारचूहा ने उल्लेख किया कि तिमाही में कॉर्पोरेट मांग सावधि ऋण और कार्यशील पूंजी वित्तपोषण के बीच समान रूप से वितरित थी, जिसमें इलेक्ट्रॉनिक्स, ऑटोमोटिव, नवीकरणीय ऊर्जा और कमोडिटी क्षेत्र ने सबसे अधिक मांग दिखाई। वहीं, यस बैंक ने तेल और धातु कंपनियों से स्वस्थ उधार देखा।
एक्सिस बैंक लिमिटेड के मुख्य वित्तीय अधिकारी, पुनीत शर्मा, उम्मीद करते हैं कि मध्यम अवधि में बैंक की ऋण वृद्धि उद्योग के औसत से लगभग 300 आधार अंकों से अधिक होगी।
बैंक मजबूत बैलेंस शीटों द्वारा भी समर्थित हैं। कई वर्षों तक समस्याग्रस्त ऋणों को साफ करने, अंडरराइटिंग मानकों को मजबूत करने और पूंजी बफर बनाने के बाद, उधारदाता उन कॉर्पोरेट उधारकर्ताओं को अधिक आसानी से वित्तपोषित करते हैं जो अधिक सख्त जोखिम मानदंडों को पूरा करते हैं। बैंकिंग क्षेत्र में गैर-निष्पादित परिसंपत्तियों का अनुपात कई वर्षों के निचले स्तर पर है, जो उधारदाताओं को पिछले दशक में खराब ऋण चक्र का कारण बनने वाले अतिरेक की पुनरावृत्ति के बिना कॉर्पोरेट पोर्टफोलियो में वृद्धि का आत्मविश्वास देता है।
वाणिज्यिक बैंकों ने ऋण वृद्धि में तेजी दिखाई है, जो 27 जून को समाप्त हुई अवधि में सालाना आधार पर (Y-o-Y) 18.6% के दो साल के शिखर पर पहुंच गई है। साथ ही, बैंकों ने जमा के रूप में लगभग 7 ट्रिलियन रुपये जुटाए हैं, क्योंकि उधारदाताओं ने तिमाही लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए प्रयास तेज किए हैं।
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा जारी नवीनतम आंकड़ों के अनुसार, पिछले दो हफ्तों में बैंकों ने 3.8 ट्रिलियन रुपये के ऋण दिए हैं, जबकि जमा में 6.97 ट्रिलियन रुपये की वृद्धि हुई है।
ऋण वृद्धि का एक बड़ा हिस्सा सरकारी आपातकालीन ऋण गारंटी योजना (ECLGS) 5.0 के तहत ऋण जारी करने से हो सकता है, जिसने सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यमों (MSMEs) के बीच उच्च मांग दिखाई। सरकार ने मई में शुरू की गई ECLGS 5.0 के तहत 1.55 ट्रिलियन रुपये से अधिक की राशि पर 140,000 से अधिक गारंटी जारी कीं।
केयरएज रेटिंग्स में BFSI विभाग के निदेशक और प्रमुख सौरभ भलराओ ने उल्लेख किया कि ऋण वृद्धि कई कारकों से समर्थित थी। उन्होंने अनुमान लगाया कि वृद्धि का कुछ हिस्सा ECLGS 5.0 योजना के तहत जारी करने से संबंधित है, साथ ही इस तथ्य से भी कि ऋण बाजार की उपज ने बुनियादी ढांचे और अन्य कॉर्पोरेट उधार को बैंकों की ओर निर्देशित किया। इसके अलावा, कॉर्पोरेट ऋण की मांग ने ऋण वृद्धि में योगदान दिया। हालांकि, उनके विचार में, भू-राजनीतिक तनाव में कमी और ऋण बाजार की उपज में नरमी आने पर यह गति शायद कमजोर हो जाएगी, जिससे बाजार उधार अधिक आकर्षक हो जाएगा।
मई के अंत तक के आंकड़ों के अनुसार, ऋणों का क्षेत्रीय वितरण सभी खंडों में व्यापक वृद्धि दर्शाता है। उद्योग ऋण में सालाना आधार पर 17.5% की वृद्धि हुई, जिसमें सूक्ष्म और लघु उद्यमों के साथ-साथ मध्यम उद्योगों के ऋण में लगातार विस्तार ने योगदान दिया। सेवा क्षेत्र के ऋण में सालाना आधार पर 20.4% की वृद्धि हुई, जबकि खुदरा ऋण में 15.4% की वृद्धि हुई। रिपोर्टिंग अवधि के दौरान कृषि ऋण में 14.9% की वृद्धि दर्ज की गई।
यह ध्यान रखना दिलचस्प है कि बैंकों के ऋण वृद्धि ने गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (NBFCs) के ऋण वृद्धि से आगे निकल गया। यदि मई के अंत तक बैंक ऋण में सालाना आधार पर 17.7% की वृद्धि हुई, तो उसी अवधि में NBFC ऋण में 14.2% की वृद्धि हुई।
मार्च 2026 में, बैंकों ने 12.2 ट्रिलियन रुपये के जमा आकर्षित किए थे, और ऋण में 5.92 ट्रिलियन रुपये की वृद्धि हुई थी। मार्च के अंत तक जमा में सालाना आधार पर 13.5% की वृद्धि हुई थी। इसके बावजूद, ऋण वृद्धि और जमा वृद्धि के बीच का अंतर 500 आधार अंकों से अधिक बना रहा।
