इस्लामी वित्त एक पूर्ण वित्तीय क्षेत्र है जिसका वैश्विक कारोबार 3 ट्रिलियन डॉलर से अधिक है, जो मलेशिया, यूएई, यूनाइटेड किंगडम और जर्मनी सहित दर्जनों देशों में काम करता है। यह समझना महत्वपूर्ण है कि यह न तो धार्मिक धन है और न ही दान।
इस्लामी बैंकिंग में कमाई का दर्शन
इस्लामी बैंक और पारंपरिक बैंक के बीच मुख्य अंतर आय प्राप्त करने की कार्यप्रणाली में है। एक पारंपरिक बैंक जमा और ऋण दरों के बीच के अंतर का उपयोग करके पैसा कमाता है, जिससे वह स्वयं मौद्रिक परिसंचरण को उत्पाद बनाता है। इसके विपरीत, एक इस्लामी बैंक वास्तविक लेनदेन से आय अर्जित करता है: यह वस्तुओं की खरीद और पुनर्विक्रय, संपत्ति को किराए पर देने, ग्राहक के व्यवसाय में निवेश करने और लाभ और हानि साझा करने में संलग्न होता है।
इस प्रणाली में पैसा केवल एक उपकरण के रूप में कार्य करता है, और आय हमेशा एक वास्तविक संपत्ति से जुड़ी होती है - चाहे वह कार हो, अपार्टमेंट हो, उपकरण हो या चल रहा व्यवसाय हो। पूरी प्रणाली तीन निषिद्धों पर आधारित है: रिबा (ऋण से आय प्राप्त करने पर प्रतिबंध, यानी ब्याज, क्योंकि पैसा अपने आप नहीं बढ़ना चाहिए), ग़रार (अत्यधिक अनिश्चितता पर प्रतिबंध, जैसे गैर-मौजूद वस्तु बेचना) और मायसिर (जुआ पर प्रतिबंध)।
इसके अलावा, एक नैतिक फ़िल्टर लागू होता है: इस्लामी बैंक शराब या तंबाकू के उत्पादन को वित्तपोषित नहीं करता है, साथ ही जुआ या किसी अन्य प्रकार की गतिविधि को भी वित्तपोषित नहीं करता है जिसे शरिया निषिद्ध (हराम) वर्गीकृत करता है। इस्लामी वित्त का मौलिक सिद्धांत जोखिमों को साझा करना और वास्तविक संपत्तियों पर निर्भर रहना है।
बैंक मॉडल की तुलना
आइए 300 मिलियन सम की कार खरीदने के उदाहरण पर विचार करें। पारंपरिक बैंक परिदृश्य में, बैंक ऋण जारी करता है, और ग्राहक पांच वर्षों में ब्याज के साथ ऋण चुकाता है। ब्याज दर बदलने पर भुगतान भी बदल जाता है, और विलंबित भुगतान पर जुर्माना बैंक की आय बन जाता है। इस्लामी बैंक परिदृश्य (मुराबाहा) में, बैंक पहले डीलर से कार खरीदता है, और फिर इसे ग्राहक को पूर्व-सहमत मार्जिन के साथ किश्तों में बेचता है, उदाहरण के लिए, पांच वर्षों में 360 मिलियन सम में। यह राशि निश्चित है और नहीं बढ़ती है। यहां बैंक ऋणदाता के बजाय विक्रेता के रूप में कार्य करता है, और खरीदार को सौंपे जाने तक माल के संबंध में जोखिम उठाता है। नियमों के अनुसार, विलंबित भुगतान पर जुर्माना बैंक के पास नहीं रह सकता है, बल्कि दान के लिए निर्देशित किया जाना चाहिए। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इस्लामी बैंक में भुगतान मुफ्त नहीं होते हैं, क्योंकि इसमें एक मार्जिन शामिल होता है, और कुल लागत ऋण पर ब्याज दर के तुलनीय हो सकती है, लेकिन मुख्य अंतर लेनदेन की प्रकृति और जोखिमों के वितरण में निहित है, साथ ही इस तथ्य में भी है कि ग्राहक शुरुआत से ही अंतिम राशि जानता है।
इस्लामी वित्त के उपकरण
उज़्बेकिस्तान का कानून बैंकों को छह प्रकार के इस्लामी संचालन का उपयोग करने की अनुमति देता है। इनमें शामिल हैं:
- मुराबाहा: किश्त बिक्री, जहां बैंक वस्तुओं की खरीद करता है और उन्हें एक निश्चित मार्जिन पर ग्राहक को पुनर्विक्रय करता है, जिसका उपयोग कारों, घरेलू उपकरणों, आवास और व्यावसायिक वस्तुओं के लिए किया जाता है।
- इजारा: किराया या लीजिंग, जिसमें बैंक संपत्ति खरीदता है और उसे ग्राहक को किराए पर देता है, अक्सर बाद में खरीदने के विकल्प के साथ।
- मुदारबा: ट्रस्ट प्रबंधन साझेदारी, जहां एक पक्ष धन प्रदान करता है, और दूसरा श्रम प्रदान करता है; लाभ समझौते के अनुसार विभाजित होता है, और निवेशक हानि उठाता है।
- मुशारका: संयुक्त उद्यम, जहां बैंक और ग्राहक परियोजना में संयुक्त रूप से निवेश करते हैं और अपने हिस्से के अनुपात में लाभ और हानि साझा करते हैं।
- सलाम: वस्तुओं के लिए अग्रिम भुगतान, जहां बैंक अग्रिम रूप से वस्तु का भुगतान करता है, उदाहरण के लिए, किसान को भविष्य की फसल के लिए।
- वकाला: एजेंसी समझौता, जिसके तहत ग्राहक बैंक को कमीशन के बदले धन प्रबंधन का काम सौंपता है।
सुकुक भी मौजूद हैं - बॉन्ड का इस्लामी समकक्ष, जो निवेशक को एक विशिष्ट परियोजना को वित्तपोषित करने और आय का हिस्सा प्राप्त करने की अनुमति देता है, और तकाफुल - इस्लामी बीमा, जो प्रतिभागियों के सामान्य कोष के माध्यम से पारस्परिक सहायता पर आधारित है।
इस्लामी बैंकिंग के मिथकों का खंडन
इस प्रणाली के बारे में कई गलत धारणाएं हैं। पहला, इस्लामी बैंक एक वाणिज्यिक संगठन है जो पैसा कमाता है, बस एक अलग तरीके का उपयोग करता है। केंद्रीय बैंक के उपाध्यक्ष संजार नोसीरोव ने इस बात पर जोर दिया कि कई लोग गलती से इस्लामी वित्त को कुछ पूरी तरह से मुफ्त मानते हैं, इसे सामाजिक सहायता के साथ भ्रमित करते हैं; वास्तव में, मुराबाहा पर मार्जिन या इजारा पर किराया वित्तपोषण की वास्तविक लागत का प्रतिनिधित्व करता है।
दूसरा, इस्लामी बैंक का ग्राहक किसी भी धर्म का प्रतिनिधि हो सकता है या किसी भी धर्म का न हो। लंदन में, इस्लामी वित्त के पश्चिमी केंद्रों में से एक, ऐसे बैंकों के कई ग्राहक मुस्लिम नहीं हैं, जो पारदर्शिता, निश्चित भुगतानों और नैतिक फिल्टर से आकर्षित होते हैं।
तीसरा, कानून ने दोहरी मॉडल बनाई है: पारंपरिक बैंक पहले की तरह काम करना जारी रखते हैं, और इस्लामी सेवाएं एक पूरक के रूप में उपलब्ध हैं, जो या तो अलग इस्लामी बैंकों के माध्यम से या मौजूदा संस्थानों के भीतर 'इस्लामी खिड़कियों' के माध्यम से प्रदान की जाती हैं। विश्व अनुभव इन दोनों प्रणालियों के दशकों तक सह-अस्तित्व और प्रतिस्पर्धा को दर्शाता है।
कानूनी ढांचा और नई संरचनाएं
ZRU-1126 कानून 27 मार्च 2026 को अपनाया गया और राष्ट्रपति शावकत मिर्ज़ियोयेव द्वारा हस्ताक्षरित किया गया। यह नागरिक और कर संहिता के साथ-साथ 'केंद्रीय बैंक पर' और 'बैंकों और बैंकिंग गतिविधियों पर' कानूनों सहित नौ अधिनियमों में संशोधन करता है, जिससे नए उद्योग के लिए कानूनी आधार बनता है।
इस्लामी बैंकिंग चलाने के लिए केंद्रीय बैंक से विशेष लाइसेंस की आवश्यकता होती है, जो स्थायी और हस्तांतरणीय नहीं है। देश में पूरी तरह से गठित इस्लामी बैंक और पारंपरिक बैंकों के भीतर 'इस्लामी खिड़कियां' दोनों संचालित हो सकते हैं, और लाइसेंस प्राप्त बैंक दोनों लाइनों को समानांतर में चला सकता है। केंद्रीय बैंक के उपाध्यक्ष संजार नोसीरोव ने कानून के लागू होने को उज़्बेकिस्तान की वित्तीय प्रणाली के लिए एक ऐतिहासिक घटना बताया।
15 जुलाई 2026 को केंद्रीय बैंक ने इस्लामी वित्त परिषद की स्थापना की। यह निकाय इस्लामी वित्त के विकास के समन्वय, बैंकों, एमएफआई और इस्लामी सिद्धांतों पर काम करने वाले अन्य संगठनों के लिए एकीकृत मानक स्थापित करने के लिए जिम्मेदार है। परिषद में पांच सदस्य हैं, जिसका नेतृत्व उज़्बेकिस्तान के मुस्लिम परिषद के फात्वा केंद्र से साइज्जामोल मसाइटोव करते हैं। सदस्यों, जिनमें मुहम्मदायिबखोन होमिदोव, हिकमतिल्लु तोश्तेमीरोव, अब्दुल्लातिफ तुरसुनोव और अखरोर्जोन सैदुल्लाएव शामिल हैं, राष्ट्रीय मानकों का विकास करते हैं जो अंतरराष्ट्रीय आवश्यकताओं के अनुरूप हैं, बैंकों को सलाह देते हैं और AAOIFI में केंद्रीय बैंक का प्रतिनिधित्व करते हैं।
विधान में नया बदलाव - इस्लामी बैंकों को व्यापार करने, कंपनियां बनाने और हिस्सेदारी और शेयर खरीदने की अनुमति देना है, जिससे मुराबाहा और मुशारका जैसी कार्रवाइयां संभव हो पाती हैं। इसके अलावा, कर संहिता में इस्लामी संचालन पर एक अलग अध्याय जोड़ा गया है, जो यह सुनिश्चित करता है कि इस्लामी उत्पादों को शुरू से ही ऋणों से प्रतिस्पर्धा न करनी पड़े। दान के लिए निर्देशित जुर्माने को बैंक के खर्च के रूप में गिना जा सकता है।
विकास का ऐतिहासिक मार्ग
इस्लामी वित्त को लागू करने का रास्ता लगभग बीस साल का रहा है। 2003-2004 में, उज़्बेकिस्तान इस्लामिक डेवलपमेंट बैंक (IsDB) में शामिल हुआ, जिसने उज़्बेक बैंकों के लिए पहले प्रोजेक्ट प्रदान करना शुरू किया। 2018 में, आईसीडी से 'इस्लामी खिड़कियों' को शुरू करने में मदद लेने का प्रयास किया गया था, लेकिन संकल्प प्रस्ताव पारित नहीं हुआ। 2020 में, UNDP-IsDB अध्ययन में पाया गया कि 61% उद्यमी और 75% आबादी इस्लामी वित्त का उपयोग करने के लिए तैयार है।
अप्रैल 2022 में, गैर-बैंकिंग क्रेडिट संगठनों पर कानून ने एमएफआई को इस्लामी वित्त प्रदान करने की अनुमति दी। 2023 में, 'उज़्बेकिस्तान-2030' रणनीति के हिस्से के रूप में इस्लामी वित्त का विकास एक सरकारी लक्ष्य घोषित किया गया। 2024 में, केंद्रीय बैंक ने मुराबाहा, इजारा, मुदारबा, मुशारका, सलाम के लिए इस्लामी एमएफआई के नियम अनुमोदित किए। 2025 में, कानून का मसौदा सार्वजनिक चर्चा के लिए प्रस्तुत किया गया, जिसके दौरान एमएफआई ने 21 बिलियन सम की सेवाओं की पेशकश की, और केंद्रीय बैंक का एक परियोजना कार्यालय बनाया गया। ZRU-1126 कानून 29 जून 2026 को लागू हुआ, जिससे आधिकारिक तौर पर इस्लामी बैंकिंग शुरू हुआ।
2030 तक की योजनाएं
केंद्रीय बैंक के उपाध्यक्ष संजार नोसीरोव ने TIIF-2026 में उल्लेख किया कि सुधार तीन चरणों में हो रहा है।
चरण 1: सूक्ष्म वित्तपोषण (2022-2026)
एमएफआई विनियमन, मानकों और पर्यवेक्षण का परीक्षण करने के लिए पायलट स्थल के रूप में कार्य करते थे। आज लगभग 12 सूक्ष्म वित्त संगठन इस्लामी उपकरणों की पेशकश करते हैं, जिनमें से एक विशेष रूप से मुदारबा मॉडल पर काम करता है और 300 से अधिक महिला उद्यमियों को वित्तपोषित करता है।
चरण 2: इस्लामी बैंकिंग (29.06.2026 से)
पूर्ण इस्लामी बैंकों और 'इस्लामी खिड़कियों' की शुरुआत हुई है। केंद्रीय बैंक के अध्यक्ष तिमूर इशमेटोव ने बताया कि दस से अधिक बैंक तैयारी शुरू कर चुके हैं, और इस्लामी उपकरणों का चरणबद्ध विस्तार अपेक्षित है। चार-पांच विदेशी बैंक बाजार में आने के लिए तैयार हैं, और जून में केंद्रीय बैंक ने कतर के MBK होल्डिंग के साथ सहयोग पर चर्चा की।
चरण 3: पूंजी बाजार और सुकुक (आगे)
इस्लामी प्रतिभूतियों के लिए कानूनी ढांचे के निर्माण की योजना है। सुकुक के प्रावधान पूंजी बाजार कानून में विकसित किए जा रहे कानून में एकीकृत होंगे, जिसमें इस उपकरण के लिए एक समर्पित अध्याय होगा। सुकुक बुनियादी ढांचे, ऊर्जा और रियल एस्टेट जैसी विशिष्ट परियोजनाओं को वित्तपोषित करने के लिए निवेशकों से धन जुटाने की अनुमति देगा।
इस्लामी वित्त को केवल मध्य एशिया के लिए एक विकल्प नहीं, बल्कि एक रणनीतिक प्राथमिकता बनना चाहिए।
सुधार का आर्थिक प्रभाव
सुधार का आर्थिक लक्ष्य उन निधियों को वित्तीय प्रणाली में लाना है जो वर्तमान में बाहर हैं। UNDP/IsDB के आंकड़ों के अनुसार, 38% उद्यमी और 56% आबादी धार्मिक कारणों से बैंकिंग ऋण से बचते थे। पहले ही कुछ धन आ चुका है: IsDB समूह, सऊदी विकास कोष और उज़्बेकिस्तान के FRD के समर्थन से 100 मिलियन डॉलर का EEFU फंड एमएसएमई को इस्लामी उपकरणों के माध्यम से वित्तपोषित करने के लिए नामित है। SEAF निदेशक यांग चेरिम ने उज़्बेकिस्तान में इस्लामी उत्पादों में रुचि की स्थिर वृद्धि पर प्रकाश डाला।
ग्राहक के लिए इसका क्या मतलब है
निवेशकों के लिए एक नए प्रकार की जमा राशि - निवेश जमा - उपलब्ध है। गारंटीकृत दर के बजाय, निवेशक बैंक के लाभ का हिस्सा प्राप्त करता है, जो पहले से वादा नहीं किया गया है, लेकिन बैंक द्वारा वास्तविक लेनदेन के आधार पर कमाया जाता है। कार या घर खरीदते समय, ऋण का विकल्प मुराबाहा (निश्चित अंतिम मूल्य के साथ किश्त) और खरीद के अधिकार के साथ इजारा है। व्यावहारिक लाभ यहाँ पूर्वानुमेयता है, क्योंकि अंतिम राशि नहीं बदलेगी।
