भारत में फिनटेक को बदलने के लिए स्टार्टअप ब्लॉकचेन का उपयोग कैसे करते हैं

तत्काल भुगतान के बाद ध्यान केंद्रित करना

भुगतान तत्काल और व्यापक रूप से उपलब्ध होने के बाद, ध्यान स्वयं भुगतान के आसपास की प्रक्रियाओं पर स्थानांतरित हो गया है: सत्यापन, डेटा मिलान, ऋण योग्यता मूल्यांकन, निपटान और लेखांकन। यहीं पर ब्लॉकचेन भारतीय फिनटेक में अधिक महत्वपूर्ण भूमिका निभाना शुरू करता है। इसका उद्देश्य यूपीआई या बैंकिंग चैनलों को बदलना नहीं है, बल्कि उनके आसपास की वित्तीय कार्यप्रवाहों की विश्वसनीयता बढ़ाना है।

ऋणदाताओं के लिए, इसका मतलब उधारकर्ता की सहमति, संपार्श्विक और चुकौती का अधिक स्पष्ट रिकॉर्ड हो सकता है। व्यवसायों के लिए, यह वित्तपोषण प्रदान करने से पहले चालानों की जांच को सरल बनाने में परिलक्षित हो सकता है। और बैंकों और संस्थानों के लिए, इससे निपटान में तेजी आ सकती है और वित्तीय परिसंपत्तियों के हस्तांतरण पर स्वामित्व का अधिक स्वच्छ लेखांकन हो सकता है। डिजिटल भुगतान के इस विशाल बाजार में, विश्वास संपूर्ण वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र के लिए अगला महत्वपूर्ण तत्व बन जाता है।

भारत का डेटा इंफ्रास्ट्रक्चर

इस मुद्दे के महत्व को भारत के खाता एग्रीगेटर की संरचना रेखांकित करती है। वित्तीय सेवा विभाग के आंकड़ों के अनुसार, 31 मार्च 2026 तक, डेटा विनिमय के लिए 2.88 बिलियन से अधिक वित्तीय खाते सक्रिय किए गए थे, 284.6 मिलियन खातों को उपयोगकर्ताओं से जोड़ा गया था, और खाता एग्रीगेटर पारिस्थितिकी तंत्र में 179 सक्रिय वित्तीय सूचना प्रदाता और 989 सक्रिय वित्तीय सूचना उपयोगकर्ता थे। यह एक राष्ट्रीय डेटा परत के रूप में बनता है जो उपयोगकर्ता की सहमति से वित्तीय जानकारी स्थानांतरित करने की अनुमति देता है। हालांकि, जैसे ही यह डेटा ऋण, बीमा, निवेश या व्यापार वित्त से जुड़ी कार्यप्रवाह में प्रवेश करता है, अगली समस्या उत्पन्न होती है - एक ऐसे रिकॉर्ड को बनाए रखना जिस पर सभी अधिकृत पक्ष भरोसा कर सकें।

फिनटेक में ब्लॉकचेन की भूमिका

स्टार्टअप इस परत का उपयोग उन समस्याओं को हल करने के लिए कर सकते हैं जो सहमत डेटा तक पहुंचने के बाद उत्पन्न होती हैं। उदाहरण के लिए, एक ऋणदाता खाता एग्रीगेटर के माध्यम से बैंकिंग डेटा प्राप्त कर सकता है, लेकिन ऋण देने का निर्णय केवल इन डेटा को प्राप्त करने पर समाप्त नहीं होता है। इसके लिए रिकॉर्ड की आवश्यकता होती है जो उधारकर्ता, ऋणदाता, प्लेटफॉर्म, सत्यापनकर्ता और नियामक के बीच कई हस्तांतरणों के दौरान अपनी सत्यता बनाए रखें। ऋण का रिकॉर्ड, संपार्श्विक की स्थिति, चालान इतिहास या चुकौती इतिहास की प्रत्येक अधिकृत पक्ष द्वारा जांच की जानी चाहिए।

ब्लॉकचेन इन कार्यप्रवाहों के लिए एक साझा खाता बही बनाने में मदद कर सकता है। इसका मूल्य कट्टरपंथी विकेंद्रीकरण में नहीं है, बल्कि ब्लॉकचेन पर आधारित एक स्वच्छ और सत्यापन योग्य ऑडिट ट्रेल बनाने में है।

औपचारिक प्रणाली में एकीकरण

भारतीय फिनटेक में ब्लॉकचेन की सबसे प्रेरक कहानी संभवतः विनियमित और व्यावहारिक होगी। एक क्षेत्र जहां यह बदलाव पहले से ही दिखाई दे रहा है, वह टोकनाइज्ड मनी है। आरबीआई द्वारा डिजिटल रुपया पर अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्नों में, जो 29 अप्रैल 2026 को अद्यतन किया गया था, उल्लेख किया गया है कि इलेक्ट्रॉनिक रुपया खुदरा और थोक दोनों खंडों में पायलट परीक्षण से गुजर रहा है। यह दर्शाता है कि टोकनाइज्ड फाइनेंस केवल निजी क्षेत्र का विचार नहीं है, बल्कि आधिकारिक वित्तीय प्रणाली के भीतर भी इसका परीक्षण किया जा रहा है।

इन विकासों का कुछ हिस्सा सिद्धांत से तैयार उत्पाद में बदल रहा है। जनवरी 2025 में, CRED पहली फिनटेक कंपनी बनी जिसने भारत के डिजिटल रुपया परियोजना तक पहुंच को एकीकृत किया। उपयोगकर्ताओं के लिए अनुभव बस ऐप के भीतर एक और वॉलेट जैसा दिख सकता है। लेकिन फिनटेक कंपनियों के लिए, यह परिचित उपभोक्ता इंटरफेस में सार्वजनिक डिजिटल मुद्रा का परीक्षण करने का एक तरीका है। इस अंतर का बहुत महत्व है: ग्राहक केवल परिचित फिनटेक एप्लिकेशन के भीतर ई-रुपया वॉलेट देख सकता है, लेकिन फिनटेक कंपनी के लिए प्रत्येक लेनदेन यह समझने की अनुमति देता है कि टोकनाइज्ड मनी व्यवहार में कैसे काम करता है: निपटान कितनी जल्दी होता है, व्यापारियों को भुगतान करने के लिए इसका उपयोग करना कितना आसान है, क्या पुरस्कार तुरंत जमा किए जा सकते हैं और वॉलेट का उपयोग करने का अनुभव यूपीआई की तुलना में कितना सरल है।

स्टार्टअप क्षेत्र अधिग्रहण के माध्यम से भी विकसित हो रहा है। मार्च 2025 में, Mintoak, एक व्यापारी भुगतान स्टार्टअप जिसे PayPal और HDFC बैंक द्वारा समर्थित किया गया है, ने Digiledge का लगभग 3.5 मिलियन डॉलर में अधिग्रहण किया। इसे भारत में ई-रुपया से संबंधित पहला अधिग्रहण कहा गया क्योंकि Digiledge CBDC और बिल भुगतान सेवाओं में विशेषज्ञता रखता है। यह दर्शाता है कि स्टार्टअप कार्यात्मकता का अधिग्रहण कर रहे हैं, वॉलेट को एकीकृत कर रहे हैं और बैंकों की भागीदारी के साथ डिजिटल मुद्रा के उपयोग परिदृश्यों के लिए तैयारी कर रहे हैं। दूसरे शब्दों में, ब्लॉकचेन से जुड़ा फिनटेक न केवल नए अनुप्रयोगों के माध्यम से बनाया जाता है, बल्कि साझेदारी, अधिग्रहण और बैंक-उन्मुख बुनियादी ढांचे के माध्यम से भी बनाया जाता है।

टोकनाइजेशन की क्षमता

टोकनाइजेशन अगली श्रृंखला की संभावनाओं को खोल सकता है। सरल शब्दों में, टोकनाइजेशन किसी वित्तीय साधन या संपत्ति के दावे को एक डिजिटल इकाई के रूप में प्रस्तुत करने की अनुमति देता है जिसे एक नियंत्रित प्रणाली में पंजीकृत, स्थानांतरित और निपटाया जा सकता है। अक्टूबर 2025 में, आरबीआई ने थोक CBDC सेगमेंट में जमा प्रमाणपत्रों के टोकनाइजेशन के लिए एक पायलट प्रोजेक्ट लॉन्च करने की घोषणा की। विजेता उत्पाद एक आकर्षक उपभोक्ता वॉलेट नहीं हो सकता है, बल्कि सॉफ्टवेयर हो सकता है जो बैंकों को तेजी से निपटान करने और रिकॉर्ड को आसानी से मिलाने में मदद करता है।

समान तर्क चालानों, जमा, बॉन्ड और अन्य वास्तविक वित्तीय संपत्तियों पर भी लागू होता है। एक टोकनाइज्ड संपत्ति में स्वामित्व का अधिक स्पष्ट रिकॉर्ड हो सकता है और अनुमत संरचना के भीतर हस्तांतरण और निपटान को सरल बना सकता है। इसका मतलब यह नहीं है कि प्रत्येक संपत्ति खुदरा सट्टेबाजी के लिए खुली होनी चाहिए। इसका मतलब है कि स्टार्टअप संस्थाओं, ऋणदाताओं और व्यवसायों के लिए अधिक सुरक्षित चैनल बना सकते हैं। खाता एग्रीगेटर पारिस्थितिकी तंत्र में पहले से मौजूद 989 सक्रिय वित्तीय सूचना उपयोगकर्ताओं को देखते हुए, स्वच्छ वित्तीय कार्यप्रवाहों की मांग स्पष्ट है।

उपयोगकर्ता आधार भी डिजिटल मूल्य के लिए तैयार है। चेनएलिसीस ने अपने 2025 वैश्विक क्रिप्टोकरेंसी स्वीकृति सूचकांक में भारत को पहले स्थान पर रखा। इसे फिनटेक को ट्रेडिंग में बदलने का तर्क नहीं माना जाना चाहिए। इसकी प्रासंगिकता अधिक संकीर्ण है, लेकिन उपयोगी है। एक उपयोगकर्ता जिसने पहले ही डिजिटल संपत्ति खरीद ली है, वॉलेट का उपयोग किया है, ऑनलाइन केवाईसी किया है या ऐप के माध्यम से मूल्य स्थानांतरित किया है, उसके लिए टोकनाइज्ड मनी या ब्लॉकचेन-आधारित वित्तीय उत्पादों को अपरिचित मानने की संभावना कम है। स्टार्टअप के लिए, यह शैक्षिक बोझ को कम करता है, जिससे उन उत्पादों को लागू करना आसान हो जाता है जहां ब्लॉकचेन परत छिपी रहती है। ये टोकनाइज्ड डिपॉजिट, सत्यापित चालान, प्रोग्रामेबल पुरस्कार या व्यापारियों और संस्थानों के लिए तेज निपटान हो सकते हैं।

यही कारण है कि भारतीय फिनटेक में ब्लॉकचेन क्रांति उतनी शांत हो सकती है जितनी कि इसके शुरुआती समर्थकों ने उम्मीद की थी। यह बड़े विघटन के नारे के माध्यम से नहीं आ सकता है, बल्कि एक छोटे ऋणदाता या एनबीएफसी के माध्यम से आ सकता है जो संपार्श्विक की तेजी से जांच करता है। यह तब हो सकता है जब एमएसएमई प्राप्य ऋण को कम विवादों के साथ वित्तपोषित करते हैं, या जब कोई बैंक बेहतर रिकॉर्ड के साथ टोकनाइज्ड उपकरणों का निपटान करता है। यूपीआई ने धन की तत्काल और तेज गति सुनिश्चित की। ब्लॉकचेन की अगली भूमिका शांत हो सकती है, लेकिन कम महत्वपूर्ण नहीं है - यह स्टार्टअप्स को सत्यापन, स्वामित्व और निपटान की परतें बनाने में मदद कर सकती है, जिससे डिजिटल वित्त अधिक विश्वसनीय हो जाता है।