Goldman Sachs прогнозирует ускорение мировой экономики в 2027 году благодаря снижению цен на нефть и развитию ИИ

Недавний разговор с руководителем небольшой креативной агентства из города второго уровня в Индии, чьи клиенты в основном находятся за пределами Индии, показал, что влияние искусственного интеллекта (ИИ) выходит за рамки простого ускорения производства контента. Вместо этого, ИИ автоматизировал такие процессы, как ротоскопинг, рутинное редактирование и части управления проектами. Благодаря этому небольшая команда теперь берется за проекты, которые ранее требовали привлечения внешних фрилансеров.

Автор считает, что происходит нечто более фундаментальное: ИИ трансформирует требования к масштабу компании, необходимому для предоставления сложных услуг мировому рынку. Для Индии это одновременно представляет собой значительную возможность и вызывает ряд непростых вопросов.

Экспорт услуг Индии достиг $421,3 млрд в финансовом году 26, увеличившись по сравнению с $387,5 млрд годом ранее, причем крупнейшими вкладчиками являются ИТ- и бизнес-услуги. На протяжении трех десятилетий индустрия ИТ-услуг основывалась на простой формуле: привлекать больше клиентов и нанимать больше сотрудников. ИИ бросает вызов этой модели.

Кодирование, тестирование, исследования, документирование и поддержка клиентов составляют основу индийского аутсорсинга, и именно в этих областях ИИ демонстрирует самый быстрый прогресс. По оценкам NASSCOM, в финансовом году 26 индустрия технологий Индии получила от ИИ-услуг $10–12 млрд, в то время как общий доход вырос на 6,1% до $315 млрд. Хотя найм продолжается, общее количество сотрудников увеличилось всего на 2,3%, что ослабляет связь между выручкой и численностью персонала.

Этот сдвиг угрожает модели, построенной на продаже человеческого потенциала. Однако, если рассматривать его с точки зрения компании из пяти человек, картина выглядит совершенно иначе.

Малые сервисные фирмы всегда сталкивались с проблемой пропускной способности: чтобы выиграть крупный проект, приходилось строить организацию, способную его выполнить. Теперь ИИ начинает отделять способность от количества сотрудников. Автор лично наблюдал это в работе основателя маркетинговой фирмы, насчитывающей 15 человек и 22 агента ИИ, которая обслуживает клиентов в более чем семи странах. Основатель распределяет каждую задачу по трем категориям: ручные задачи, такие как звонки для первичного знакомства, намеренно остаются вне сферы действия ИИ; в задачах с помощью ИИ ИИ выполняет 85–95% работы, а человек проверяет остальное; полностью автоматизированные задачи, например, исследование рынка, выполняются от начала до конца, и единственный человеческий шаг — это отправка отчета клиенту. При этом около 40% бюджета фирмы направляется на агентов и программное обеспечение ИИ, а не на персонал. Основатель отмечает, что маржинальность составляет 60–70%, что значительно выше 20–25% для типичного агентства.

Даже процесс первичного знакомства изменился. Один клиент из Великобритании сообщил основателю маркетинговой фирмы, что смог найти, оценить и заключить сделку с фирмой всего в рамках одного чата в Perplexity.

При использовании трансграничных платежей видно, что тысячи индийских предприятий получают оплату из-за рубежа, и примечательно, насколько малы они. За последние 12 месяцев 347 индивидуальных специалистов получили более $100 000 от зарубежных клиентов, а 117 команд из двух-десяти человек заработали более $250 000. База экспортеров также расширяется: количество экспортеров, активно выставляющих счета зарубежным заказчикам ежеквартально, выросло примерно в пять раз за семь кварталов — с около 2800 до 13 900. Часть этого роста связана с тем, что больше компаний присоединяются к сети, а не только с появлением новых экспортеров. Тем не менее, медианный счет оставался около $1500, что указывает на то, что продают гораздо больше людей, а не немногие заключают крупные сделки. Восемьдесят два процента этих экспортеров имеют десять или меньше сотрудников.

Экспортеры в области ИИ, машинного обучения, данных или автоматизации выросли примерно в девять раз, а их медианный счет почти вдвое выше. Они составляют около 2% объема, поэтому это пока скорее направление, чем устойчивый тренд. Один из них, консультант по ИИ и машинному обучению в одиночку, получил около $266 000 от клиентов из США за 12 месяцев всего от четырех покупателей. Это нетипично, но десять лет назад такая работа потребовала бы наличия полноценной фирмы.

Если ответ Индии на ИИ заключается лишь в выполнении той же аутсорсинговой работы с меньшим количеством людей и снижением цен для клиентов, это может повысить производительность, но не улучшит фундаментально положение страны в глобальной цепочке создания стоимости. Более значительная возможность заключается в переходе от продажи производственных мощностей к продаже экспертизы и результатов.

ИИ способен анализировать 500 разговоров с клиентами, но он не может самостоятельно решить, вокруг какой проблемы клиента должна строиться будущая деятельность бизнеса. Он может генерировать программное обеспечение, однако кто-то все равно должен понимать, что именно нужно создать, как это впишется в организацию клиента, и нести ответственность в случае неудач. Ценность все больше заключается в умении задавать правильные вопросы, применять предметные знания, проявлять суждение и брать на себя ответственность за конечный результат.

Это может сделать глубокую экспертизу еще более ценной, а не менее. Рассмотрим индийского специалиста, который потратил 15 лет на изучение страховых претензий, проектирования полупроводников, фармацевтического регулирования, цепочек поставок или финансовых рисков. Такой человек теперь может объединить свои отраслевые знания с инструментами, которые значительно расширяют возможности одного человека. Индия не испытывает нехватки таких специалистов. Согласно Экономическому обзору за 2024–25 годы, страна обеспечивает 28% мирового штата специалистов в области STEM и 23% мировых талантов в области разработки программного обеспечения. Уже появляются новые виды деятельности. Автор приводит яркий пример: медицинский работник в Кочи проводит неделю, маркируя органы и отмечая аномалии на ультразвуковых снимках плода. Она не лечит пациентов напрямую; она помогает обучать системы ИИ, разрабатываемые для больниц в США.

Существует одна проблема. Экспортная структура Индии была разработана для фирм, имеющих финансовые отделы. Документация по экспорту, подача налогов GST, конвертация иностранной валюты и банковская сверка предполагают наличие сотрудника в бэк-офисе, который занимается этими вопросами. Фирма из пяти человек, выставляющая счета клиентам в Калифорнии и Лондоне в нескольких валютах, не имеет такого специалиста. Тем не менее, она может ежегодно перемещать сотни тысяч долларов через границы. Если ИИ уменьшает команду, необходимую для выполнения работы, но основатель все равно тратит часы каждый месяц на бумажную работу и соблюдение нормативных требований, узкое место просто перемещается. Регуляторам, банкам и более широкой финтех-экосистеме необходимо сделать трансграничное соответствие таким же легким, как и сами предприятия, которым оно служит.

Будущие гиганты услуг Индии могут выглядеть совсем не как гиганты. Первая эра экспорта услуг Индии была построена путем объединения миллионов квалифицированных людей в крупные организации. Эта модель не исчезнет. Но следующая фаза может быть гораздо менее сконцентрированной: тысячи, а возможно, и многие другие, специализированных индийских предприятий, продающих свою экспертизу миру. Агентство, о котором шла речь, интересно не потому, что ИИ помогает ему быстрее редактировать видео. Оно интересно тем, что горстка людей в индийском городе теперь может конкурировать за работу где угодно в мире. Двадцать пять лет назад прорыв Индии в сфере экспорта услуг отчасти заключался в доказательстве того, что глобальная работа может выполняться из Индии. Возможность, открытая ИИ, заключается в доказательстве того, что для выполнения большого объема работы больше не нужно создавать большую компанию.

Несмотря на напряженность на Ближнем Востоке или кризис в сфере нефти и газа, индийская экономика демонстрирует устойчивость. Агентства, такие как МВФ и Всемирный банк, высоко оценивали экономику Индии. Недавно для индийской экономики пришли хорошие новости из-за рубежа: рейтинговое агентство Moody's увеличило прогноз роста Индии до 7%.

Индия оказалась лучше подготовлена к потрясениям в глобальной энергетической цепочке, вызванным войной в Иране. Благодаря этому Moody's скорректировал прогноз роста страны на финансовый год, заканчивающийся в марте 2027 года, подняв его с 6,5% до 7%.

Moody's отметил, что значительный экономический рост, сильный внутренний спрос и улучшение инвестиционной активности помогают Индии справляться с внешним давлением и мировыми потрясениями. В своем отчете указывается, что благодаря этим крепким макроэкономическим основам экономика сможет поддерживать рост около 7% в среднесрочной перспективе. Этот пересмотренный прогноз появился после того, как индийская экономика продемонстрировала более высокий темп роста в квартале с апреля по июнь 2026 года, достигнув 7,8%.

В свежем отчете Moody's объяснил повышение прогноза тем, что Индия справилась с шоком цен на энергоносители лучше, чем ожидалось ранее. Страна успешно диверсифицировала источники поставок сырой нефти и газа, что снизило риск перебоев на мировом энергетическом рынке. Кроме того, поддержка со стороны компаний по продаже топлива, а также снижение налогов помогли потребителям избежать немедленного воздействия роста цен на энергию.

Несмотря на благоприятные перспективы индийской экономики, Moody's выделил ряд рисков, которые могут повлиять на траекторию роста. В отчете говорится, что рост ценового давления может привести к снижению внутреннего потребления. Также возможно влияние слабого юго-западного муссона на сельскохозяйственное производство и ослабление спроса в сельской местности. Более того, жесткая монетарная политика может замедлить восстановление частных инвестиций, и в ближайшее время будет пристально следить за динамикой инфляции.

Рейтинговое агентство также указало на признаки потенциального улучшения инвестиций в частном секторе. Высокочастотные индикаторы, такие как хороший объем производства и импорта капитальных товаров, быстрый рост кредитования промышленности и увеличение использования мощностей, свидетельствуют о том, что Индия движется к новому циклу частных капитальных расходов. Постоянный рост частных инвестиций, в сочетании с потреблением и государственными инфраструктурными расходами, может стать дополнительным источником поддержки экономического роста.

Anthropic сообщила в обновлении своего проспекта первичного публичного размещения акций (S-1/A), поданного в Комиссию по ценным бумагам США (SEC), что она может быть близка к созданию искусственного интеллекта, способного ускорять собственное совершенствование.

Хотя компания заявляет, что еще не достигла этого этапа, ее прогнозы предполагают, что это может произойти в ближайшем будущем. Эта технология, известная как рекурсивное самопревосходство (RSI), описывает точку, когда системы ИИ могут улучшать собственные процессы разработки, стимулируя эволюцию своих навыков.

Эта перспектива вызывает разногласия: критики предупреждают, что такие достижения могут привести к чрезвычайно мощным системам, находящимся вне человеческого контроля и способным причинить вред при достижении своих целей. С другой стороны, энтузиасты видят в RSI шанс повысить производительность и ускорить научные открытия.

Anthropic признает обе точки зрения. В документе, представленном SEC, компания упоминает, что уже использует ИИ в своей научно-исследовательской деятельности, но предупреждает, что этот подход несет значительный риск для безопасности, особенно если темпы прогресса будут резко ускорены.

Обновление проспекта вводит новые предупреждения в разделе факторов риска. Anthropic раскрыла, что уже использовала системы ИИ для создания новых моделей, не осознавая в то время масштаба достигнутых приростов возможностей. Увеличение использования ИИ в исследованиях также может привести к тому, что модели будут развиваться быстрее, чем способность компании внедрять меры безопасности, согласования и защиты.

Согласно документу, внутренние оценки и прогнозы относительно будущих моделей показывают, что компания может вскоре достичь того, что ее Политика ответственного масштабирования называет «драматически ускоренным прогрессом, обусловленным ИИ». Однако компания подчеркивает, что ни одна из ее текущих моделей не была классифицирована как превысив этот предел, и оценка данных продолжается.

Несмотря на эту возможность, Anthropic заявляет, что не планирует использовать Claude для полностью автономного проектирования и построения последовательных поколений передовых моделей без соответствующего человеческого надзора или понимания. Компания также планирует пересмотреть свою Политику ответственного масштабирования, чтобы гарантировать, что люди сохраняют контроль над разработкой своих самых сложных моделей.

Важно отметить, что отчеты, представленные SEC, выполняют обязательства по раскрытию информации, но также служат средством для представления компанией своих ожиданий рынку. Anthropic подчеркивает, что возможности Claude улучшились в этом году, особенно в программировании, математике и кибербезопасности, хотя ни одна из текущих моделей не была признана компанией достигшей стадии рекурсивного самопревосходства.