Bitcoin падает до четырехмесячного минимума из-за массовых ликвидаций кредитных ставок

Трейдеры биткоина привыкли к резким колебаниям рынка, способным за считанные минуты уничтожить их портфели. Однако, даже по меркам криптоиндустрии, такие ликвидации становятся более масштабными и происходят чаще.

Крупные события ликвидации, при которых позиции по биткоину на сумму свыше 500 миллионов долларов уничтожаются за одну 24-часовую сессию, превращаются в регулярную черту рынка. Это происходит из-за того, что резкие движения неоднократно вынуждают трейдеров, использующих кредитное плечо, закрывать свои ставки. Согласно данным Coinglass, охватывающим 28 фьючерсных бирж, за последний год ликвидации биткоина превышали отметку в 500 миллионов долларов в 13 отдельных случаях, включая три случая, когда сумма превысила 1 миллиард долларов.

Этот паттерн повторился в пятницу, когда падение биткоина спровоцировало ликвидацию примерно 1,3 миллиарда долларов в бычьих криптоставках за сутки, причем большая часть этой суммы приходилась на позиции по биткоину. Эти эпизоды подчеркивают хрупкость рынка, который уже сталкивается с оттоком средств из ETF, настроениями, ориентированными на снижение риска, вызванными искусственным интеллектом, продолжающими спад в различных токенах, а также последствиями недавнего взлома Binance на сумму 6 миллиардов долларов.

В пятницу биткоин снизился на 5,4% до уровня около 67 600 долларов, что стало самым низким показателем с августа. По словам Пола Говарда, старшего директора торговой фирмы Wincent, «эти ликвидации стали более распространенными за последние 12 месяцев по сравнению с предыдущими периодами». Он добавил, что многие криптоинвесторы, стремящиеся к высокорискованным сделкам с высокой потенциальной доходностью, активно используют ставки с кредитным плечом, которые приводят к более интенсивным потерям под влиянием внешних событий, включая макроэкономические заголовки, влияющие на рынок.

Производные инструменты составляют примерно четверть всего объема торгов на крипторынке. Алекс Куптсикевич, главный рыночный аналитик FxPro, отметил, что использование производных инструментов стало «нормой даже для инвесторов с ограниченным капиталом». Он также указал на снижение ликвидности перед началом европейской торговой сессии, поскольку отсутствие институциональных денег делает направление рынка менее предсказуемым. По его словам, «очень быстро достигается точка, в которой начинается лавина стоп-ордеров».

Тем не менее, некоторые представители криптоиндустрии предостерегают от трактовки крупных ликвидаций как признака нестабильности рынка. Фабиан Дори, главный инвестиционный директор Sygnum Bank, написал, что «этот каскад является функцией распределения кредитного плеча по рынку, а не вердиктом по базовому активу», отметив, что крупные ликвидации давно являются характеристикой крипторынка.

Биткоин, потерявший около 9% с воскресенья, движется к шестой неделе снижения на фоне совокупности факторов. Рост цен на нефть и устойчивая инфляция усилили ожидания дополнительных повышений ставок Федеральной резервной системой, в то время как возвращение демократов в обе палаты Конгресса США в следующем году повысило ожидания более пристального регуляторного контроля над индустрией.

Однако существует и другая теория в криптосообществе: биткоин проигрывает в конкуренции за спекулятивный капитал. Падение акций искусственного интеллекта может создавать покупательные возможности, которые выглядят более привлекательными для инвесторов, чем криптовалюты. Это опровергло бы популярный аргумент крипто-быков. Всего несколько месяцев назад некоторые инвесторы ожидали, что любое замедление ралли ИИ направит спекулятивные деньги в биткоин. Вместо этого спад технологических акций может дать покупателям возможность воспользоваться понижением, предпочитая акции ИИ криптовалютам.

Ноэль Ачесон, автор рассылки Crypto Is Macro Now, отметила, что «когда биткоин становится макроактивом — что, возможно, произошло с ETF — он конкурирует со всеми другими макроактивами за эту корону риска», ссылаясь на появление спотовых фондов биткоина в США в 2024 году.

Mercado Bitcoin сообщила о произошедшем инциденте безопасности в одной из своих систем ранним утром в понедельник, 2-го числа. Компания выступает в качестве бразильского брокера криптовалютных активов.

В публикации в X/Twitter Mercado Bitcoin заверила, что никаких убытков для клиентов или утечек данных не произошло. В связи с этим компания приняла решение временно приостановить как депозиты, так и снятия средств.

Компания сообщила, что ее команды занимаются расследованием инцидента, отслеживанием активов и координацией необходимых действий с соответствующими органами. Через два часа после первоначального сообщения было добавлено обновление, подтверждающее, что клиенты будут информироваться через официальные каналы.

Кроме того, Mercado Bitcoin опубликовала целевые адреса, выявленные в транзакциях, связанных с инцидентом, предоставив конкретные адреса для EVM, BTC, SOL, XLM, SOLP и TRON исключительно для идентификации и отслеживания.

Этот инцидент в Mercado Bitcoin произошел всего через несколько дней после крупной хакерской атаки в секторе криптовалют. В четверг, 29-го числа, Binance подверглась атаке северокорейских хакеров, как сообщили ФБР и аналитики, что привело к краже 6,3 миллиардов долларов США (эквивалентно 34,2 миллиардам бразильских реалов) в криптовалютах.

После атаки Binance, которая описывается как крупнейший криптоброкер в мире, также временно приостановила снятие средств. Снятия были частично возобновлены в воскресенье, 1-го числа. В течение этого периода клиенты сняли около 4,6 миллиардов долларов США (25 миллиардов реалов) и внесли 1 миллиард долларов США (5,44 миллиарда реалов).

Это означает, что клиенты сняли на 3,64 миллиарда долларов США (19,8 миллиарда реалов) больше, чем внесли. Binance пояснила, что чистая сумма снятых средств составила 2,1% от активов, хранящихся на платформе. Компания также объявила, что собрала 6 миллиардов долларов США (32,64 миллиарда реалов) для покрытия убытков, используя средства из своего казначейства, страхового фонда и резерва, предназначенного для покрытия событий безопасности.

Micaella Ribeiro, соучредитель IAM Brasil и эксперт по информационной безопасности и управлению идентификацией и доступом, прокомментировала, что этот случай демонстрирует значительный сдвиг в ландшафте цифровых угроз. Она подчеркнула, что атака на брокера не обязательно означает компрометацию технологии блокчейн, но предупредила, что использование криптовалют несет в себе особые риски.

По словам эксперта, хотя безопасность технологии блокчейн является вопросом, безопасность платформ, используемых для торговли и хранения этих активов, — это другой вопрос. Рибейро подчеркнула, что такой тип атаки подчеркивает тревожную тенденцию: преступники сосредоточены на компрометации систем, устройств и идентификаторов, которые уже имели законное разрешение на выполнение критически важных операций.

После частичного возобновления снятий клиенты Binance переместили примерно 4,6 миллиарда долларов США (что эквивалентно около 25 миллиардам бразильских реалов) в криптоактивах в воскресенье, 1-го числа. Из этой суммы пользователи сняли на 3,64 миллиарда долларов США (19,8 миллиардов реалов) больше, чем внесли, что составило депозит в размере 1 миллиарда долларов США (5,44 миллиарда реалов).

Сама Binance сообщила в публикации в X/Twitter, что чистая сумма снятия составила 2,1% от активов, хранящихся на платформе.

Биржа стала жертвой самой крупной хакерской атаки в криптоиндустрии в четверг, 29-го числа. В этом инциденте преступникам удалось украсть 6,3 миллиарда долларов США (34,2 миллиарда реалов) в криптовалюте.

Как ФБР, так и аналитики указали на северокорейских хакеров как на виновников атаки. В ответ на потери Binance объявила о мобилизации 6 миллиардов долларов США (32,64 миллиарда реалов) для компенсации. Эти средства были получены из кассы биржи, специального страхового фонда и резерва, предназначенного для покрытия событий безопасности.

Атака произошла около 17:00 по бразильскому времени и длилась около двадцати минут, судя по данным транзакций, проанализированным экспертами. Первоначально Binance подозревала, что злоумышленник получил доступ к компьютеру одного из ее инженеров. Позже компания подтвердила обнаружение уязвимостей безопасности, которые были использованы киберпреступниками.

По данным TRM Labs, хакеры смогли скомпрометировать систему, отвечающую за авторизацию переводов криптовалюты. Часть украденных средств находилась в стейблкоинах, которые предназначены для поддержания стабильной стоимости, функционируя как отражение мировых традиционных валют, таких как американский доллар.

Binance, основанная в 2017 году в Шанхае, Китай, в настоящее время имеет 335 миллионов зарегистрированных пользователей по всему миру, согласно ее последнему годовому отчету, опубликованному в 2025 году. В этом же отчете указано, что компания управляла примерно 162,8 миллиарда долларов США (879 миллиардов реалов) цифровыми активами.

Micaella Ribeiro, соучредитель IAM Brasil и эксперт по информационной безопасности и управлению идентификацией и доступом, прокомментировала это событие в интервью Olhar Digital, заявив, что этот случай демонстрирует значительный сдвиг в ландшафте цифровых угроз. Она подчеркнула, что атака на криптобиржу не обязательно означает нарушение технологии блокчейн.

Однако Рибейро подчеркнула, что обращение с криптовалютой несет в себе особые риски. Она отметила, что существует разница между безопасностью технологии блокчейн и безопасностью платформ, используемых для торговли, хранения или покупки этих активов. По мнению эксперта, эта атака подчеркивает тревожную тенденцию: преступники сосредоточены на компрометации систем, устройств и идентификаторов, которые уже имеют действительные разрешения для выполнения критически важных операций.