Акции Starlite продемонстрировали значительный рост за последние десять месяцев, увеличившись примерно в восемь раз. Аналитики полагают, что благодаря растущему спросу на центры обработки данных, увеличению мощностей, сильным финансовым показателям и обширной книге заказов, стоимость акций может превысить текущий уровень вдвое.
Акции Starlite Technologies в четверг преодолели нижний предел ценового коридора в 5 процентов, достигнув отметки в 757 рупий, что снизило рыночную капитализацию компании ниже 39 000 крор рупий. При этом этот актив упал более чем на 28 процентов от своего максимума за 52 недели в 1 054,45 рупий, достигнутого 7 октября 2026 года. Несмотря на эту коррекцию, акции выросли почти на 795 процентов с минимума за 52 недели в 84,65 рупий, зафиксированного 27 января 2026 года.
Starlite Technologies сообщила о годовом увеличении чистой прибыли (YoY) примерно на 128 раз, доведя ее до 517 крор рупий по сравнению с 4 крор рупиями в аналогичный период прошлого года. Доход от операций вырос на 145 процентов в годовом исчислении до 2 529 крор рупий, а EBITDA увеличилась в пять раз, составив 846 крор рупий, при этом маржа составила 27,1 процента. Книга заказов компании достигла исторического максимума в 35 274 крор рупий.
В втором квартале финансового года 27 (Q2FY27) Starlite Technologies показала впечатляющие результаты: выручка, скорректированная EBITDA и чистая прибыль (PAT) выросли поквартально (QoQ) на 32, 69 и 100 процентов соответственно. JM Financial отметила очень высокую многолетнюю перспективу роста, которую поддерживает рекордный портфель заказов на сумму 35 274 крор рупий. Этот портфель включает крупный заказ гиперскейлера на 1,2 миллиарда долларов, знаковый контракт на AI-центр данных на сумму 1,11 миллиарда долларов, а также крупные внутренние телекоммуникационные заказы.
Руководство компании сохраняет цель по выручке в 20 000 крор рупий на финансовый год 29 (FY29), однако повысило целевой показатель маржи EBITDA на FY29 до 30 процентов. Ожидается, что благодаря этому повышенному целевому показателю, маржа в оставшейся части Q2FY27 будет выше, чем та, что была зафиксирована в Q2FY27. JM Financial прогнозирует, что компания достигнет совокупных темпов роста выручки, EBITDA и PAT в размере 51, 91 и 302 процентов соответственно в период с FY26 по FY29E, и подтвердила свою рекомендацию «Покупка» с целевой ценой в 1 020 рупий.
Тем не менее, аналитики выделили ряд существенных рисков, включая трудности с поиском необходимых сырьевых материалов, резкое снижение капитальных затрат гиперскейлеров и центров обработки данных, торговые барьеры, такие как антидемпинговые пошлины и продолжающиеся торговые войны, низкая интенсивность капитальных затрат в телекоммуникационном секторе, а также юридические и регуляторные риски.
Starlite Technologies находится в выгодном положении для использования сильного глобального спроса на инфраструктуру центров обработки данных и гиперскейлеров благодаря своей надежной книге заказов, технологическим возможностям и расширяющейся мощности. Nirmal Bang Institutional Equities считает, что ожидается хороший рост прибыли благодаря сильной перспективе исполнения, растущему вкладу бизнеса центров обработки данных и облачных услуг, а также постоянному увеличению маржи. Данная фирма прогнозирует, что нормализованная маржа EBITDA составит 26,3 процента в FY27E и 30,9 процента в FY29E, что соответствует CAGR EBITDA в 42 процента и CAGR PAT в 53 процента в период FY27E–FY29E. Они поддерживают свой мультипликатор оценки EV/EBITDA на уровне 20 для FY28E/FY29E и подтверждают рекомендацию «Покупка» с пересмотренной целевой ценой в 1 544 рупии.
Другие брокерские фирмы установили следующие целевые значения: Arihant Capital Markets — 1 229 рупий; Nomura — 1 350 рупий; NuVama Institutional Equities — 1 460 рупий; а CLSA установила самый высокий целевой показатель в 1 644 рупии, что предполагает потенциальный рост на 117 процентов.



