Падение американского фондового рынка: акции компаний, связанных с ИИ, потеряли миллиарды долларов после выборов

Прошлой ночью американский рынок пережил самый тяжелый день за 19 месяцев, что было вызвано опасениями относительно регулирования искусственного интеллекта (ИИ). Индекс S&P500 рухнул на 3,77 процента или на 290 пунктов, в то время как Dow Jones показал падение более чем на 3 процента или на 1600 пунктов. Nasdaq снизился на 5,52%, достигнув отметки 24 315,00 пунктов.

В результате этого значительного спада инвесторы понесли убытки в размере 2,9 триллиона долларов, что эквивалентно примерно 270 лакх крор рупий. Среди пострадавших оказались акции Nvidia, которые упали на 9 процентов, и акции Micron Tech, которые снизились на 17 процентов. Сегмент ETF полупроводников продемонстрировал падение более чем на 70 процентов.

Nasdaq Composite закрылся более чем на 10 процентов ниже своего рекордного уровня закрытия 6 октября, что подтвердило техническую коррекцию. Наибольшее снижение зафиксировано среди компаний-производителей чипов, поставляющих компоненты для центров обработки данных ИИ. Кроме того, после роста в среду, другие крупные технологические компании также испытали падение: Meta Platforms снизилась на 4 процента, а Amazon.com и Alphabet (GOOGL.O) упали на 2,2 процента. По сообщению Reuters, это стало самым большим дневным падением за последние 19 месяцев.

Основной причиной такого масштабного снижения стало беспокойство инвесторов после победы Демократической партии на промежуточных выборах в США. Возникли опасения, что могут быть введены новые ограничения на расширение инфраструктуры и центров обработки данных ИИ. Это поставило под сомнение будущие доходы и крупные инвестиции в ИИ-компании, что спровоцировало активную распродажу акций чиповых компаний и усилило обвал.

Что касается индийского рынка, индикатор Gift Nifty в настоящее время находится в отрицательной зоне и сигнализирует о падении на 127 пунктов, что может привести к открытию индийского рынка в минусе. Тем не менее, эксперты предполагают, что из-за меньшей зависимости Индии от ИИ, падение не будет таким резким, как на американском рынке. Стоит отметить, что индийский рынок демонстрировал непрерывный рост в течение последних шести дней, благодаря чему его рыночная капитализация превысила 5 триллионов. Однако сегодня наблюдаются признаки снижения.

На американском рынке поздно вечером наблюдалось значительное падение. Основной индекс США, S&P, снизился на 2,06 процента. Акции Intel упали на 28 процентов, а также значительно снизились котировки NVIDIA, AMD, DELL и HP. Из-за этого композитный индекс Nasdaq закрылся снижением на 2,86 процента.

Этот резкий спад вызвал тревогу среди мировых инвесторов, поскольку существует предположение, что в США начинает лопаться пузырь искусственного интеллекта (ИИ). Аналогичная тенденция наблюдалась и на китайском рынке в течение последних нескольких месяцев, где акции компаний, связанных с инвестициями в ИИ, демонстрировали сильное снижение.

Технологический индекс Шанхайской фондовой биржи (STAR 50) потерял около 40 процентов менее чем за четыре месяца, что эквивалентно потере примерно 3,5 триллиона долларов. В Китае также произошло существенное падение акций секторов ИИ и полупроводников, и это снижение продолжается. Такой же сценарий прослеживается и на рынке США, где всего за один день было потеряно до 1,8 триллиона долларов.

Наибольшее падение в композитном индексе Nasdaq за один день после 5 июня произошло в пятницу. Причиной стали плохие квартальные отчеты Intel и Amazon. После публикации этих результатов стало очевидно, что доходность от массивных инвестиций в ИИ не оправдывает ожиданий, что спровоцировало активную фиксацию прибыли по этим акциям. Ранее уже поднимались вопросы о том, когда инвестиции в ИИ начнут приносить прибыль, является ли этот подход верным и обеспечит ли ИИ будущую выгоду; ответы на эти вопросы пока не найдены.

Поскольку финансовые показатели не соответствуют ожиданиям, инвесторы разочарованы, и высказывается мнение, что пузырь ИИ может лопнуть в ближайшее время. Именно это настроение и привело к серьезному снижению на американском рынке в пятницу.

Композитный индекс Nasdaq закрылся 30 октября на уровне 25 437 пунктов, упав на 747 пунктов. S&P 500 также снизился на 2,06 процента, завершив торги на отметке 7 581. Доу Джонс Индустриал Аверэйдж уменьшился на 572 пункта, что составляет 1,09 процента, и достиг уровня 51 770. Это падение может отразиться на мировых фондовых рынках в понедельник, 3 ноября. Особенно сильное снижение возможно на рынках Южной Кореи и Тайваня, поскольку рост на этих рынках во многом зависел от технологических акций.

Компания Alphabet, материнская структура, пережила один из крупнейших обвалов в истории. После последнего отчета о доходах акции Alphabet снизились на 13%, что привело к потере 500 миллиардов долларов, вызвав потрясения среди розничных инвесторов и глобальной технологической экосистемы.

Этот рыночный сдвиг произошел на фоне того, что отчет Alphabet предоставил рынку представление о механизмах, стоящих за взрывом искусственного интеллекта. Такое резкое падение потенциально может полностью изменить ландшафт финансирования в сфере ИИ.

При этом на бумаге Alphabet продемонстрировала впечатляющие успехи. Доход Google Cloud значительно вырос, удвоившись год к году до внушительных 30,7 миллиарда долларов. Кроме того, флагманское приложение Gemini AI превысило отметку в миллиард пользователей.

Обычно такие показатели способствуют росту цен на акции. Однако трейдеры сосредоточили внимание не на выручке, а на статьях расходов. Расходы поискового гиганта более чем удвоились, достигнув колоссальных 51,4 миллиарда долларов. Это агрессивное наращивание инфраструктуры привело компанию ко второму кварталу подряд с отрицательным свободным денежным потоком, что составило около 9,1 миллиарда долларов потерь.

В результате Alphabet полностью приостановила обратный выкуп акций. Вместо этого компании пришлось привлекать немедленный капитал за счет нового долга и выпуска новых акций. Рынок отреагировал крайне негативно, спровоцировав падение акций на 13%.

Эксперты отмечают, что мы быстро входим в более циничный этап технологического бума. Создание огромных центров обработки данных и закладка аппаратной основы для продвинутого машинного обучения неизбежно дорогостоящи. Тем не менее, ведущие аналитики начинают задавать сложные вопросы о немедленной отдаче от инвестиций, что представляет собой реализацию дилеммы инноватора.

Институциональные инвесторы опасаются, что новые интерфейсы чата могут начать вытеснять традиционный бизнес поиска Google. Ведь поиск десятилетиями являлся их основным источником дохода. Существует растущий страх, что запросы, генерируемые ИИ, приводят к значительно меньшему количеству конверсий рекламы. Когда финансовый директор Анатоль Ашкенази спокойно заявил, что капитальные затраты, вероятно, снова существенно возрастут в 2027 году, началась паника, и трейдеры начали массово продавать активы со скоростью, невиданной со времен 2004 года.

Этот инцидент не является изолированной проблемой Alphabet; это отражает суровую тенденцию во всей отрасли. Когда крупная компания с высоким рейтингом фиксирует вторую по величине дневную потерю рыночной капитализации в истории американских акций, венчурные капиталисты внимательно следят за ситуацией. Для гибких технологических стартапов и корпоративных новаторов эпоха «роста любой ценой» завершена. Сегодня инвесторы требуют четких и высокодоходных путей монетизации. Предупреждение от Alphabet служит сигналом для всех, кто занимается презентацией ИИ-стартапов, требуя явного доказательства прибыльности продукта без чрезмерного расходования вычислительных мощностей серверов.