Центральный банк Узбекистана разработал Концепцию поддержки малых и средних предприятий (МСП) на период с 2026 по 2030 год. Этот документ включает 25 взаимосвязанных инициатив, направленных на расширение доступа к финансированию и укрепление делового сектора.
Согласно заявлению Центрального банка Узбекистана, одной из главных целей является удвоение портфеля кредитов МСП с текущих 218 триллионов сум к 2030 году, а также увеличение доли кредитов для малого и среднего бизнеса в ВВП с 12% до 20%.
Концепция ставит целью создание к 2030 году системы финансирования МСП, основанной на рыночных принципах, конкуренции и цифровых данных. Эта система призвана улучшить доступ предпринимателей к финансовым ресурсам, сохраняя при этом финансовую и ценовую стабильность. Документ был утвержден в пилотном режиме и будет ежегодно пересматриваться с учетом достигнутых результатов и изменений на рынке.
Стратегия строится вокруг трех основных задач: устойчивый рост бизнеса, равный доступ к финансированию и стабильность финансовой системы. Финансирование должно соответствовать стадии развития каждой компании, помогая микробизнесу трансформироваться в малые предприятия, а малый бизнес — в средние компании.
Доступ к финансированию должен определяться экономической жизнеспособностью бизнеса, а не местоположением, полом или возрастом владельца, или наличием залога. При этом расширение кредитования должно происходить при соблюдении банками пруденциальных требований.
Цели и показатели к 2030 году
Концепция также устанавливает ряд других целевых показателей на 2030 год. Ожидается, что доля государственных финансовых учреждений в кредитовании МСП снизится с 73% до 65%, или до 55%, если произойдет приватизация одного из крупных государственных банков. Доля небанковских кредитных организаций в общем кредитовании должна вырасти с 1,7% до 5%.
Пропорция МСП, имеющих доступ к надежной кредитной информации, должна увеличиться с 68% до 80%. Онлайн-микрозаймы должны составлять 60% всего микрокредитного кредитования, а среднее время выдачи таких займов должно сократиться до одного часа. Центральный банк также планирует расширить доступ к финансовым услугам для компаний, не имеющих кредитной истории.
По мнению регулятора, реализация концепции принесет пользу трем группам: предпринимателям, финансовой системе и государственным программам.
Предприниматели получат доступ к более широкому спектру финансовых продуктов и источников финансирования, а также упрощенные процедуры кредитования и более прозрачные финансовые услуги. Особое внимание будет уделено предпринимателям с ограниченной кредитной историей или недостаточным традиционным залогом, а также компаниям, работающим в регионах.
Для финансовой системы ожидаются более сильная конкуренция между банками и небанковскими финансовыми институтами, улучшение оценки рисков и снижение затрат на кредитование и мониторинг. Концепция также предусматривает внедрение более эффективных систем для раннего выявления кредитов, которые могут стать проблемными.
Государственные программы выиграют от более адресного распределения ресурсов, основанного на единой базе данных, скоординированном мониторинге и общих критериях эффективности.
Структура инициатив
Из 25 запланированных инициатив, 17 касаются институциональных мер, пять — финансовой инфраструктуры, а три — разработки финансовых продуктов. Институциональные меры получили приоритет в сроках реализации, поскольку они призваны создать необходимую правовую базу для перехода инфраструктурных и продуктовых инициатив из пилотного режима.
Одна из институциональных инициатив включает преобразование Банка развития бизнеса. План предусматривает объединение долгосрочного финансирования МСП, мобилизацию ресурсов от международных финансовых институтов и распределение целевого финансирования через финансовых посредников в рамках единой системы.
Независимо от выбранной модели, учреждение будет подлежать пруденциальному регулированию и надзору по тем же общим правилам, что и другие финансовые учреждения. Коммерческие операции и меры государственной поддержки будут учитываться отдельно, а сумма субсидий будет раскрываться.
Концепция также предлагает учредить финансового омбудсмена для разрешения споров между финансовыми организациями и бизнесом вне судебных инстанций. Мандат омбудсмена должен охватывать не только потребителей, но и микро- и малые предприятия.
Планируются изменения в законодательстве, позволяющие банкам предоставлять бухгалтерские, налоговые, юридические и консультационные услуги. Согласно документу, значительная часть отказов в кредитах для микро- и малых предприятий связана не с отсутствием экономической жизнеспособности, а с некачественно подготовленными заявками.
Другая инициатива сосредоточена на создании методологической основы для исламского финансирования, охватывающей регулирование, учет, управление рисками и надзор. Лицензирование начнется с пилотных банков, включая исламские окна в существующих банках, прежде чем будет распространено на большее число учреждений.
Концепция также предусматривает меры по обеспечению налоговой нейтральности и устранению двойного налогообложения операций, связанных с последовательными передачами прав собственности.
Ожидается, что роль микрофинансовых организаций в финансировании бизнеса также возрастет. Ресурсы из Фонда Apex будут выделяться этим организациям посредством конкурсного отбора на основе прозрачных критериев, включая качество портфеля, системы управления рисками и охват сельских районов.
Кроме того, будут разработаны гарантийные продукты, позволяющие микрофинансовым учреждениям получать кредиты в коммерческих банках.
Институциональные меры также включают создание инновационного хаба в качестве структурного подразделения Департамента Центрального банка по развитию финансовых технологий.
Регулятор намерен улучшить взаимодействие с бизнесом по вопросам инфляции и денежно-кредитной политики, а также публиковать ежеквартальные аналитические отчеты о состоянии МСП в различных отраслях и регионах. Эти отчеты будут доступны на веб-сайте Центрального банка.
Центральный банк также планирует использовать большие данные для моделирования поведения экономических агентов, оценки дефицита финансирования МСП и разработки механизмов поддержки для предприятий в конкретных отраслях.
Еще одна предложенная мера касается оценки залога. Стоимость, согласованная сторонами, будет использоваться в качестве стартовой цены на аукционе. Законодательство установит право сторон согласовывать стоимость залога в письменной форме, при этом стартовая цена будет автоматически генерироваться электронной аукционной системой.
По данным документа, длительные процедуры принудительного взыскания залога и непредсказуемые цены продажи приводят к тому, что банки применяют скидки к оценкам залога, тем самым уменьшая объем кредитов, доступных бизнесу.
Для развития рынка хеджирования валютных рисков концепция предлагает создать Национальную хеджирующую компанию и ввести модель «клиент-банк-компания». Компания будет предоставлять постоянные котировки по производным финансовым инструментам на внутреннем валютном и денежном рынках.
Стратегия также предусматривает введение системы встречных гарантий. Во время открытого диалога между Президентом Узбекистана и предпринимателями 18 августа 2026 года было объявлено, что предприятия, берущие кредиты до 10 миллиардов сум, должны будут предоставить залог, эквивалентный лишь 25% от суммы займа.
Концепция предлагает разрешить экспортерам, продающим товары через зарубежные торговые дома, консолидационные склады и дистрибьюторские сети, репатриировать экспортные поступления в сроки, указанные в контрактах, вместо текущего 180-дневного срока. Обоснование этой меры будет оцениваться Министерством инвестиций, промышленности и торговли, Налоговым комитетом, Таможенным комитетом, Агентством по техническому регулированию и Центральным банком.
Стратегия также предусматривает переход к расширенному межведомственному регуляторному песочнице, работающей по принципу «единого окна». Для малых предприятий, которые уже экспортируют продукцию или имеют экспортный потенциал, будет запущена программа «2000 экспортирующих предприятий».
Финансовая инфраструктура и продукты
Пять инициатив в области финансовой инфраструктуры направлены на снижение информационной асимметрии в финансировании МСП. Одна из них — создание централизованной цифровой платформы для регистрации, оценки, обеспечения и продажи залога и проблемных активов. Эта платформа будет интегрирована с банками и маркетплейсами через API. Ограничения на залог, зарегистрированный на платформе, будут автоматически сняты после выполнения всех обязательств.
Также будет создана система по постобработке и раннему предупреждению. Она будет отслеживать такие показатели, как количество созданных рабочих мест, тенденции выручки, своевременная уплата налогов и изменения в финансовом положении заемщиков.
Будет поэтапно внедрен открытый банкинг. Сначала будет запущен тестовый режим, затем последуют API-соединения с коммерческими банками и платежными организациями. Небанковские кредитные организации присоединятся на более поздней стадии.
С согласия клиентов предприятия смогут делиться проверенной информацией о транзакциях на своих счетах в других банках с потенциальными кредиторами.
Другая инициатива включает разработку модели кредитного скоринга на основе альтернативных данных, таких как налоговые записи, платежные транзакции, информация о продажах и коммунальные платежи. Заемщики также будут иметь право требовать объяснений отказа в кредите.
Цифровой маркетплейс финансовых услуг для МСП получит мобильную версию и будет расширен для включения небанковских финансовых институтов и финтех-компаний. Условия кредита будут раскрываться вместе с общей стоимостью финансирования.
Три инициативы, связанные с продуктами, касаются преэкспортного финансирования, расширения ассортимента финансовых продуктов и развития международного факторинга. В сотрудничестве с коммерческими банками будут разработаны новые продукты, включая кредиты с сезонным графиком погашения, возобновляемые кредитные линии для оборотного капитала, финансирование под залог оборудования и запасов, а также продукты для компаний без залога.
Для поддержки международного факторинга Министерство инвестиций, промышленности и торговли создаст гарантийную организацию при Акционерном обществе Торгового развития. Эта организация будет выдавать гарантии с правом регресса на сумму до эквивалента 10 миллиардов сум, при условии покрытия не более 50% от суммы факторинговой сделки.
До 1 января 2029 года компания будет компенсировать 50% скидки или начисленных процентов по международным факторинговым сделкам в пределах 4% годовых. В сотрудничестве с Национальным агентством перспективных проектов также будет разработан стандартный страховой продукт с упрощенной процедурой компенсации в случае неисполнения обязательств иностранным должником.
Текущее состояние сектора МСП
Документ также представляет обзор текущего состояния сектора МСП в Узбекистане. По данным Национального статистического комитета, по состоянию на 1 января 2026 года, малые предприятия и микрофирмы составляли 403 800, или 85%, от общего числа 474 900 действующих предприятий и организаций в стране.
По состоянию на 1 июля 2026 года общее число малых субъектов бизнеса, включая индивидуальных предпринимателей, дехканские фермы и ремесленников, достигло 1,2361 миллиона. Эта цифра включает 526 700 микрофирм, 375 100 индивидуальных предпринимателей, 334 400 дехканских ферм, 23 200 ремесленников и 5 100 семейных предприятий.
В первой половине 2026 года малый бизнес обеспечивал 50,5% ВВП, генерируя 518,7 триллиона сум добавленной стоимости. За этот период было создано 44 000 новых малых предприятий и микрофирм.
Экспорт МСП составил 7,48 миллиарда долларов США, что соответствует 47,2% от общего объема экспорта страны, в то время как импорт достиг 13 миллиардов долларов США, или 51,8% национального объема. В 2025 году сектор обеспечивал занятость примерно 74% рабочей силы, около 10,5 миллионов человек. Однако доля малого бизнеса в ВВП снизилась с 53,8%.
