Эксперты прогнозируют значительное ослабление индийской рупии по отношению к доллару США

Индийский фондовый рынок продемонстрировал неожиданный рост, показав уверенную тенденцию на протяжении пяти дней подряд. За этот период индекс सेंसेक्स увеличился примерно на 4000 пунктов, что соответствует росту более чем на 5%. В то же время американские рынки демонстрируют снижение: индекс Насдак упал почти на 5% за пять дней и снизился на 10% за месяц, что технически классифицируется как «медвежий район».

Возникает вопрос, что стало причиной такого восстановления индийского рынка, поскольку ранее любое усиление давления на американском рынке негативно отражалось на Индии, например, во время конфликта между США и Ираном, когда рынок просел более чем на 15%. Однако сейчас рынок пытается стабилизироваться, игнорируя внешние потрясения.

Частичную поддержку рынку обеспечило снижение цен на сырую нефть, хотя этого пока недостаточно для формирования полноценной ралли. Дополнительную стабильность придали отчеты корпораций. Тем не менее, аналитики считают, что наиболее значимым положительным сигналом стало заявление министра финансов Нирмалы सीतारमण о рассмотрении возможности снижения налога на долгосрочный прирост капитала (LTCG). Эта потенциальная мера поддержки укрепила доверие инвесторов.

Благодаря усилиям по снижению напряженности и попыткам примирения между США и Ираном, на международном рынке наблюдается заметное падение цен на сырую нефть. Поскольку Индия импортирует значительную часть своей энергетической потребности, смягчение цен на нефть может стать существенным стимулом для индийской экономики.

Хотя высокая стоимость сырой нефти ранее оказывала давление на государственный бюджет, правительству оказывается помощь через сбор НДС (GST). В октябре 2026 года сбор НДС в Индии достиг 2,31 лакхародий рупий, что на 22,9% больше по сравнению с предыдущим годом. За первые семь месяцев текущего финансового года (апрель-октябрь) общий сбор НДС составил 14,78 лакхародий рупий, что на 13,2% превышает показатели аналогичного периода прошлого года.

Эти данные свидетельствуют о сохранении высокой скорости торговли, производства и потребления внутри страны. Сильный доход от НДС помогает правительству контролировать бюджетный дефицит, тем самым укрепляя кредитный рейтинг Индии в глазах мировых рейтинговых агентств и инвесторов.

Параллельно с глобальной нестабильностью, квартальные результаты индийских компаний поддерживают внутренний рынок. Несмотря на давление в некоторых секторах, сильные показатели отдельных крупных компаний предотвратили обвал рынка. Непрекращающаяся зеленая динамика последних пяти дней подтверждает высокий уровень уверенности среди индийских и институциональных розничных инвесторов.

Министр финансов признала необходимость стабилизировать фондовый рынок на фоне меняющейся глобальной обстановки и постоянного оттока средств иностранных институциональных инвесторов. Для поддержания темпов роста ВВП Индии выше 7% требуется значительный объем капитала, что делает устойчивость фондового рынка критически важной. Если в предстоящем бюджете будет предоставлена налоговая льгота по LTCG, это может стать поворотным моментом для индийского фондового рынка.

Несмотря на текущий рост, индийский фондовый рынок все еще находится примерно на 10% ниже своего максимума. Исторический максимум индекса Nifty 50 составляет 26 373,20 пункта, достигнутый в начале января этого года. В течение последних 28 месяцев индийский рынок торговался в определенном диапазоне. Основными причинами падения были массовые продажи со стороны иностранных институциональных инвесторов, давление на мировых рынках и ослабление оценки в отдельных секторах.

Несмотря на активные продажи со стороны зарубежных инвесторов, внутренние институциональные инвесторы и розничные инвесторы, которые высоко оценивают свои силы, смогли защитить рынок от серьезных потрясений. Деньги, поступающие через систему SIP, помогают предотвратить падение рынка, однако остается открытым вопрос о долгосрочной устойчивости этой тенденции, учитывая, что большинство розничных инвесторов, вложивших средства в рынок за последние два-три года, находятся в убытке из-за отсутствия движения рынка.

За последние два года, несмотря на турбулентность на фондовом рынке, индийская экономика продемонстрировала исключительную устойчивость. Сегодня Индия входит в число самых быстрорастущих крупных экономик мира, поддерживая темпы роста около 7%. Главной и надежной опорой индийской экономики является внутренний спрос. В отличие от многих развитых стран, которые подвержены влиянию мировой рецессии из-за малочисленного населения или снижения спроса, Индия с населением более 140 миллионов человек формирует крупный рынок самостоятельно.

Растущий доход и изменение образа жизни среднего класса стимулируют спрос в таких секторах, как автомобилестроение, FMCG, недвижимость и цифровые услуги. Хотя экспорт страдает из-за глобального кризиса, внутренний спрос остается стабильным, что позволяет индийской экономике продолжать уверенный рост, несмотря на внешнее давление.

Американский доллар продемонстрировал снижение по отношению к основным валютам, а азиатские рынки зафиксировали спад, что было вызвано успехами Демократической партии в предварительных результатах промежуточных выборов, состоявшихся во вторник в Соединенных Штатах. Эти результаты усилили опасения по поводу возможных политических тупиков.

Около 02:30 по местному времени в Лиссабоне доллар США потерял 0,41% по отношению к евро, достигнув 0,89 цента, и упал на 0,65% по отношению к японской валюте, составив 157,65 иен.

Одновременно на Токийской фондовой бирже основной индекс столицы Японии, Nikkei, падал почти на 3,6%. В Сеуле, столице Южной Кореи, индекс Kospi показывал снижение на 0,97%. В Китае главный индикатор Гонконгской фондовой биржи терял 0,24%, а в Шанхае, финансовой столице Китая, индекс SSE Composite Index снижался на 0,22%.

Избирательные собрания в половине штатов США уже завершены, началось подсчет голосов на промежуточных выборах, где Демократическая и Республиканская партии борются за контроль над Конгрессом.

Первые данные голосования во вторник свидетельствуют о более высоком успехе оппозиции Демократической партии как в Палате представителей, так и в Сенате США по сравнению с выборами 2024 года.

По оценкам, более 250 миллионов избирателей имеют право участвовать в этих промежуточных выборах, целью которых является обновление 435 мест в Палате представителей и примерно трети Сената (33 из 100 мест), а также двух мест в верхней палате, представляющих Флориду и Огайо.

Результаты этих выборов определят последние два года правления республиканского президента Дональда Трампа. Более 60 миллионов граждан США уже проголосовали досрочно, что превышает показатель промежуточных выборов 2022 года почти на 15 миллионов.

На последнем торговом дне и в течение четвертой последовательной сессии наблюдалось снижение на фондовом рынке. Индекс Sensex упал на 1250 пунктов от дневного максимума, однако после закрытия торгов рынок продемонстрировал значительное восстановление. Тем не менее, инвесторы в индийском рынке понесли убытки, составившие около 700 миллиардов рупий.

Рыночная капитализация BSE достигла 458 миллиардов рупий в четверг, а к пятнице она снизилась примерно на 700 миллиардов рупий, составив 451 миллиард рупий. Основной причиной такого резкого спада стала массированная распродажа акций в сегментах малой и средней капитализации.

После сильного падения в пятницу BSE Sensex восстановился, снизившись всего на 125 пунктов и остановившись на уровне 73 123,83. Индекс Nifty упал на 87 пунктов, достигнув отметки 22 600. При этом Nifty ранее касался нижней отметки в 22 372, а Sensex — 72 452,37.

В пятницу акции компаний средней и малой капитализации испытали серьезное падение. По окончании торгов индекс BSE 150 Midcap упал на 2,10%, закрывшись на уровне 15 143,47, а BSE 250 Smallcap снизился на 2,68%, завершив торги на отметке 6 440,65. Акции Jammu & Kashmir Bank потеряли более 16 процентов, в то время как акции Swiggy снизились примерно на 17%. Эти две компании стали акциями дня в секторах средней и малой капитализации.

Большинство акций в сегментах малой и средней капитализации в пятницу находились в зоне падения более чем на 3 процента, что привело к существенному снижению портфелей инвесторов. Среди топ-30 акций BSE наибольшее падение зафиксировано у Tata Steel, которое снизилось на 3,21 процента. Двадцать акций закрылись в минусе, а остальные десять — в плюсе. Акции Eternal, напротив, закрылись с ростом около 4 процентов.

Главной причиной падения считается ситуация с сырой нефтью, цена которой достигла 115 долларов за баррель. Brent Crude Oil в пятницу вырос на 1,33%, достигнув 114,67 доллара за баррель. Этот рост обусловлен атакой хуситов на Саудовскую Аравию. Кроме того, иностранные инвесторы продолжают наращивать продажи. 22 октября иностранные инвесторы продали индийские акции на сумму 16 113,89 крор рупий, тогда как DII поддержали рынок, купив акции на сумму 14 519,12 крор рупий.

Масштабные продажи наблюдались как среди розничных инвесторов, так и среди иностранных участников в сегментах малой и средней капитализации. Также на рынок повлияли результаты отчетности некоторых компаний.