Председатель SEBI заявил о мониторинге регулятором развития событий в Tata Group

В Tata Group ожидаются значительные изменения в ближайшее время. Ноэль Тата, председатель Tata Trusts, достигнет 70-летия 12 ноября. Возникли предположения, что по достижении этого возраста он может покинуть советы директоров шести крупных компаний группы, включая Trent, Titan и Tata Steel. Тем не менее, он сохранит свою должность номинального директора Tata Trusts в совете директоров Tata Sons.

Этот процесс происходит на фоне открывшегося разногласия между Ноэлем Татой и Энн Чандрашекаран, председателем Tata Sons, относительно продления третьего срока полномочий последнего. Уход Ноэля Тата с советов шести компаний соответствует политике выхода из состава неисполнительных директоров группы. Однако детали изменений на других директорских постах пока не определены.

Ходят слухи, что Ноэль Тата является неисполнительным председателем в советах директоров четырех компаний, а также занимает должность вице-председателя в двух других. Эти компании включают:

• Trent: Неисполнительный председатель
• Voltas: Неисполнительный председатель
• Tata International: Неисполнительный председатель
• Tata Investment Corporation: Неисполнительный председатель
• Tata Steel: Неисполнительный вице-председатель
• Titan Company: Неисполнительный вице-председатель

Несмотря на уход из этих компаний, Ноэль Тата останется связанным с Trent Hypermarket, совместным предприятием Trent и британской компании Tesco, которое управляет розничными сетями, такими как Star Bazaar и Star Daily. Его роль в совете директоров Tata Sons сохранится.

Информация об уходе Ноэля Тата появилась в то время, когда существуют разногласия между Tata Trusts и Tata Sons по поводу повторного назначения Энн Чандрашекарана. Совет директоров Tata Sons одобрил предоставление Чандрашекара еще одного пятилетнего срока 17 сентября. Предлагаемый новый срок должен начаться 21 февраля 2027 года и продлиться до февраля 2032 года. Согласно отчету, Ноэль Тата выступил против этого решения, в то время как второй номинальный директор Tata Trusts, Вену Шринивасан, поддержал его.

После этого Tata Trusts поставила под сомнение законность этого предложения. Аргумент заключался в том, что согласно Уставу Tata Sons (Articles of Association), для поддержки со стороны директоров, назначенных от имени Trusts, требовалось большинство голосов. Trusts поставила вопрос о том, было ли выполнено это условие.

26 октября Ноэль Тата направил письмо секретарю компании Tata Sons, Супракашу Мхопадияю, повторив свои возражения. Он запросил протоколы собрания от 17 сентября, записи голосования и аудиовизуальную запись. Он также поднял вопросы относительно процесса повторного назначения Чандрашекарана. По сообщению, Ноэль хотел выяснить, была ли создана необходимая выборная комиссия в соответствии с правилами компании и были ли получены все необходимые разрешения. Этот вопрос связан со спором о корпоративном управлении, то есть о процессе управления и принятия решений компанией.

Tata Sons является холдинговой компанией Tata Group, и коллективная доля Tata Trusts в ней составляет около 66%. Будучи председателем Tata Trusts, Ноэль Тата также является номинальным директором Trusts в совете Tata Sons. Следовательно, его уход из шести компаний и сохранение его роли в Tata Sons — это два отдельных события. После ухода из шести компаний потребуется провести изменения для принятия на себя обязанностей председателей в Trent, Voltas, Tata International и Tata Investment Corporation. Также необходимо будет решить вопрос о замещении должностей вице-председателей в Tata Steel и Titan. Однако полная схема преемственности на этих должностях пока не представлена.

Энн Чандрашекаран стал председателем Tata Sons в 2017 году. После одобрения его нового срока он может занимать эту должность до февраля 2032 года. Однако ему исполнится 65 лет 2 июня 2028 года. Согласно внутренней политике группы, общий пенсионный возраст для исполнительных директоров обычно составляет 65 лет. После этого могут потребоваться исключения в соответствии с действующими правилами для сохранения должности. Это внутренняя система группы, и полное запрещение на занятие должности после 65 лет не предусмотрено законом.

За время пребывания Чандрашекарана в руководстве Tata Group осуществила крупные инвестиции в авиацию, полупроводники, электронику, батареи и цифровой бизнес. Требование о продлении его срока связывают с необходимостью стабильности руководства на фоне развития и расширения этих направлений. Кроме того, существуют разногласия относительно предполагаемого листинга Tata Sons. Tata Trusts выступает против включения компании в фондовый рынок. С другой стороны, регуляторный аспект также важен из-за классификации Tata Sons Индийским резервным банком (RBI) как небанковского финансового учреждения высшего уровня.

Губернатор Резервного банка Индии (RBI) Санджай Малхотра сообщил в пятницу, что компании, являющиеся основными инвестиционными компаниями (CIC), которые получают доступ к общественным средствам, прямо или косвенно, обязаны регистрироваться в центральном банке. Кроме того, небанковские финансовые компании (NBFC), отнесенные к верхнему уровню, должны быть включены в списки фондовых бирж.

Эти заявления прозвучали на фоне дискуссий относительно того, требуется ли публичное размещение акций для Tata Sons — холдинговой компании крупнейшего конгломерата Индии Tata group.

Малхотра отметил на саммите NDTV World в Нью-Дели: «Мы не отвечаем на вопросы, касающиеся какой-либо конкретной регулируемой организации». Однако он добавил, что NBFC и CIC, например Tata Sons и другие, обязаны проходить регистрацию в RBI из-за системных рисков. Это связано с тем, что они находятся наверху групповых компаний, где они могут привлекать средства, используя балансовые отчеты этих компаний для возврата средств.

Когда его отдельно спросили о правилах, регулирующих NBFC верхнего уровня, Малхотра уточнил: «Пока это NBFC в рамках нашего определения, это CIC, у него есть доступ к средствам, прямо или косвенно, он обязан быть зарегистрирован, и если он находится в верхнем уровне, то он обязан быть включен в список». Он также подчеркнул, что регистрация не требуется только в том случае, если CIC не имеет доступа к общественным средствам напрямую или косвенно.

Центральный банк классифицировал Tata Sons как NBFC верхнего уровня в 2022 году, предоставив компании три года до 2025 года для выхода на биржу. Вместо этого компания погасила свои непогашенные долги и запросила отмену своей регистрации в качестве CIC. Тем не менее, в прошлом месяце RBI отклонил этот запрос и потребовал от Tata Sons соблюдения требований, применимых к NBFC верхнего уровня.

Со своей стороны, Tata Trusts, контролирующая Tata Sons, предложила объединить Tata Electronics Systems Solutions (TESS) и Tata Consulting Engineers (TCE) в холдинговую компанию. Целью этого предложения является избежание публичного размещения акций путем изменения бизнес-структуры Tata Sons таким образом, чтобы, по мнению Trusts, она перестала соответствовать критериям NBFC или CIC. Данный план требует одобрения совета директоров Tata Sons и согласия RBI.

Переходя к монетарной политике, Малхотра заявил, что RBI, как правило, не использует процентные ставки для решения проблем финансовой стабильности, полагаясь вместо этого на макропруденциальные меры. При этом он не исключил возможности применения монетарной политики в определенных ситуациях, отметив, что решение остается за Комитетом по денежно-кредитной политике (MPC). Он добавил, что эффективность такого вмешательства будет зависеть от обстоятельств и будет рассматриваться MPC.

На своем последнем заседании в этом месяце MPC повысил ключевую ставку репо на 25 базисных пунктов до 5,50 процента и изменил свою позицию с нейтральной на «калиброванное ужесточение». Губернатор также признал растущие риски кибербезопасности для финансовой системы, поскольку банки сообщают о утечках данных в даркнете. Отдельно он выразил обеспокоенность по поводу влияния искусственного интеллекта (AI) на финансовую стабильность, заявив: «Эти риски реальны. Их нельзя игнорировать, поэтому я не буду преуменьшать эти риски».

Малхотра выделил две основные области беспокойства: безопасность данных и кибератаки, способные нарушить работу или вывести из строя системы. Он отметил, что у RBI существует надежная регуляторная и надзорная система для решения обеих проблем, однако быстрый темп разработки программного обеспечения означает, что уязвимости могут продолжать появляться.