Резкое падение цен на серебро на фоне снижения фондового рынка; рост цен на золото

В понедельник, первый рабочий день недели, наблюдались значительные колебания цен на золото и серебро. В то время как цены на золото продемонстрировали резкое снижение как на фьючерсном рынке, так и на внутреннем рынке, цена золота упала ниже 1,50 лакхов рупий за 10 грамм. Напротив, стоимость серебра увеличилась.

На фьючерсном рынке золото стало дешевле. Цена золота с экспирацией 4 декабря снизилась до 1,48,850 рупий за 10 грамм, по сравнению с 1,50,390 рупиями, на которых оно закрылось в прошлую пятницу. Таким образом, золото потеряло 1540 рупий за 10 грамм за один рывок.

Падение продолжилось и на внутреннем рынке. Согласно данным веб-сайта Indian Bullion Jewelers Association, в прошлую пятницу цена на 10 граммов золота 24 карата составляла 1,48,138 рупий, а в понедельник она снизилась до 1,47,785 рупий, что означает удешевление на 353 рупии.

Что касается серебра, то на Мультикоммодити Эксчендже (MCX) и на сайте IBJA цена на серебро выросла. На MCX цена на серебро с экспирацией 4 декабря поднялась с закрытых 2,25,877 рупий до 2,27,094 рупий. На внутреннем рынке цена на серебро увеличилась с 2,20,829 рупий за килограмм до 2,22,934 рупий.

Несмотря на рост цен на серебро в понедельник, эта драгоценная металл все еще доступен по относительно низкой цене по сравнению с его историческим максимумом. На фьючерсном рынке серебро достигло пика в 4,20,048 рупий за килограмм в январе, и сейчас оно стоит на 1,92,954 рупии дешевле этого уровня.

Важно отметить, что хотя цены золота, опубликованные на сайте IBJA, одинаковы по всей стране, при покупке ювелирных изделий в салоне покупателю необходимо добавить 3% НДС, а также платить за изготовление, что увеличивает конечную стоимость металла.

В последние месяцы цены на золото находились в пределах, значительно ниже своих рекордных отметок. Падение цен на золото и серебро также наблюдалось из-за общей глобальной неопределенности, особенно после роста доходности американских облигаций.

Согласно новому аналитическому прогнозу, в ближайшем будущем возможно усиление давления на золотой рынок, что может привести к дальнейшему снижению стоимости металла. Этот прогноз был озвучен банком HSBC.

По данным Reuters, банк HSBC скорректировал свои прогнозы средней цены на золото на 2026 год, снизив ее до 4 490 долларов за тройскую унцию. В пересчете на рубли в Индии эта цена составит около 148 624 рублей. На 2027 год средняя прогнозируемая цена была уменьшена до 4 825 долларов за унцию, что эквивалентно примерно 159 724 рублям за 10 грамм.

На момент публикации мировые рынки торгуются с халиком золотом по цене 4 184,45 доллара за унцию, причем в течение текущей недели цена упала на 2%. Ранее, за день до этого, спотовый золотой курс составлял 4 165,29 доллара за унцию.

В отчете также отмечается, что центральные банки могут возобновить закупки золота, если цена достигнет уровня около 4000 долларов за унцию. Кроме того, другие инвесторы также могут увеличить спрос на золото при достижении этой отметки.

С другой стороны, в США слабые показатели инфляции привели к снижению ожиданий относительно повышения процентных ставок Федеральной резервной системой. Именно это стало причиной роста цен на золото в течение последних двух торговых сессий. Сейчас внимание инвесторов сосредоточено на данных о заработной плате в Америке. На мировом рынке серебра текущая цена составляет 61,18 доллара за унцию.

Прогноз о давлении на золото появился в период начала сезона праздников в Индии, когда традиционно растет спрос на покупку золота и серебра. В настоящее время в Дели стоимость 10 граммов золота 24 карата составляет 153 314 рупий, а 22 карата — 141 141 рубль, а 18 карата — 115 563 рубля. Цена на серебро варьируется от 235 000 до 251 900 рупий.

В настоящее время наблюдается ослабление цен на золото, и тренд слабости сохраняется на международном рынке. Рынок ожидает ключевых экономических показателей США, динамики доллара, доходности облигаций и следующих шагов Федеральной резервной системы.

На бирже MCX Gold во вторник закрылась на уровне ₹1,46,247 за 10 грамм, что ознаменовалось снижением примерно на 0.15%, указывая на текущее давление на цену золота. Эксперты советуют не принимать инвестиционные решения, основываясь лишь на дневном падении.

Для понимания ценообразования золота критически важно отслеживать три фактора: курс доллара, доходность американских облигаций и позицию Федеральной резервной системы относительно процентных ставок. Когда доходность по американским облигациям растет и доллар укрепляется, альтернативные активы могут стать более привлекательными для инвесторов, что оказывает понижательное давление на цены золота.

По мнению доктора Рейниши Чайнани из Augment, рынок сейчас пытается осмыслить последствия решений ФРС по процентным ставкам. Ранее ФРС повысила ставки с 3.75% до 4.00% 16 сентября, что стало первым повышением за три года. Кроме того, рост цен на сырую нефть и геополитическая напряженность усилили опасения по поводу инфляции, что может изменить ожидания рынка относительно процентных ставок и доходности облигаций, влияя на золото.

Напряженность на Ближнем Востоке также является значимым фактором для рынка, особенно внимание инвесторов сосредоточено на ситуации между США и Ираном в районе Ормузского пролива. Хотя геополитическая напряженность обычно способствует росту золота как защитного актива, в данном случае прямое влияние не очевидно. По словам Рейниши Чайнани, цена на Brent Crude превысила 100 долларов за баррель, в то время как WTI держался около 92 долларов. Рост цен на нефть увеличивает инфляционные опасения, что, в свою очередь, может поддержать доходность облигаций и доллар, выступая фактором давления на золото.

Таким образом, движение золота определяется не только спросом на него, но и совокупностью факторов: процентными ставками США, долларом, доходностью облигаций, инфляцией и напряженностью на Ближнем Востоке.

В ближайшие дни несколько важных экономических показателей США могут определить направление движения золота. К ним относятся отчеты о вакансиях, отчет по занятости ADP, индекс PCE и данные по заработной плате вне сельского хозяйства. Эти данные покажут силу американской экономики и потенциальную позицию ФРС в отношении процентных ставок. Рейниши Чайнани отмечает, что если экономические показатели США окажутся сильнее ожиданий, это может оказать повышательное давление на доходность облигаций, что станет вызовом для цен на золото.

Кроме того, данные по инфляции в США, комментарии чиновников ФРС и события, связанные с Ираном, могут повлиять на краткосрочное движение золота.

Инвесторам, которые уже владеют золотом, не следует паниковать из-за небольшого падения в течение одного-двух дней, поскольку цена золота реагирует на множество международных сигналов одновременно, и краткосрочная волатильность вероятна. Тем, кто планирует новое вложение, рекомендуется распределять покупку на несколько частей вместо того, чтобы вкладывать всю сумму сразу, тем самым снижая риск полной потери средств на одном уровне.

На данный момент ключевыми факторами для следующего крупного движения золота останутся доллар, доходность облигаций США, инфляционные данные и сигналы Федеральной резервной системы. Также на рынок будут влиять переговоры с Ираном и события на Ближнем Востоке.