Исследовательская компания UnearthInsight прогнозирует, что крупнейшие пять IT-компаний продемонстрируют рост на уровне 0,5–1 процентного пункта в квартал к кварталу во втором квартале финансового года 27, что не будет лучшим показателем по сравнению с периодом апреля-июня.
Аналитики отмечают, что ведущие IT-компании Индии, вероятно, сообщат об умеренном увеличении выручки и в целом стабильной марже в июле-сентябре, поскольку клиенты сохраняют жесткий контроль над дискреционными бюджетами. Основное внимание уделяется скорости конвертации сильных заявок в фактическую выручку и степени снижения спроса на традиционные услуги благодаря искусственному интеллекту.
Генеральный директор и основатель UnearthInsight, Гаурав Васу, заявил, что «второй квартал не будет лучше первого, поскольку мы не наблюдаем оживления клиентских бюджетов или расходов. Дискреционные траты остаются застопоренными на фоне геополитической напряженности, а циклы принятия решений также остаются продолжительными».
Gartner оценивает этот квартал как «некоторое более сильный» по сравнению с предыдущим, объясняя это тем, что ранее одобренные контракты начинают генерировать доход. Однако, по мнению Gartner, рыночные условия остаются в значительной степени неизменными, при этом осторожные дискреционные расходы и постоянный акцент на результатах производительности влияют на решения о покупке.
Старший аналитик Gartner Бишваджит Майти отметил, что, основываясь на текущих рыночных тенденциях, рост среди ведущих поставщиков IT-услуг, как ожидается, останется скромным. Васу добавил, что, хотя заявки останутся сильными, их конверсия в выручку займет больше времени, а циклы принятия решений, по его прогнозам, останутся долгими в течение следующих 12–18 месяцев.
Сезон отчетности за второй квартал начнется с Tata Consultancy Services (TCS) 8 октября, за ней последуют HCLTech 12 октября, а Infosys представит свои результаты 23 октября.
Васу не ожидает крупных изменений в прогнозах на финансовый год 27, хотя некоторые компании могут повысить верхнюю границу примерно на 0,5 процента. UnearthInsight сохраняет свой прогноз роста на весь год для ведущих фирм на уровне 3–4 процента, указывая, что большая часть этого роста будет обусловлена неорганическим ростом, а не увеличением спроса. Он также сообщил, что в течение финансового года 27 отрасль технологических услуг потратила 3,6 миллиарда долларов США на 14 сделок слияний и поглощений.
По вопросу маржинальности Васу предупредил, что она будет оставаться под давлением. Недавно были учтены повышения заработной платы, а инвестиции в платформы ИИ и партнерства теперь должны включаться в сделки для их заключения. Кроме того, выгоды от повышения эффективности благодаря ИИ передаются клиентам. Он подчеркнул, что «настоящая поддержка маржи придет от продажи приложений и платформ, а не только услуг». UnearthInsight ожидает небольшого улучшения маржи для отдельных игроков первого уровня, таких как TCS, Infosys и HCLTech, в то время как фирмы среднего звена сохранят текущую маржу, поглощая затраты на интеграцию M&A.
Gartner прогнозирует, что маржа останется в целом стабильной, с ограниченным потенциалом для расширения. Компания отмечает, что прирост производительности за счет автоматизации и улучшения использования ресурсов компенсируется инвестициями в ИИ, инфляцией заработной платы для востребованных навыков и требованиями клиентов о снижении цен. Майти заявил, что расходы клиентов на технологии остаются осторожными, поскольку организации продолжают отдавать приоритет инициативам, которые обеспечивают измеримые бизнес-результаты, оптимизацию затрат и снижение рисков.
Он добавил, что «большинство организаций остаются избирательными в своих инвестиционных решениях, фокусируясь на проектах с четким ROI, приростом производительности и операционной устойчивостью. Спрос продолжает стимулироваться инициативами в области ИИ, кибербезопасности и модернизации, в то время как программы трансформации по усмотрению все еще подвержены более строгому контролю бюджета и более длительным циклам утверждения. В результате, расходы постепенно улучшаются, но общая среда спроса остается дисциплинированной, а не полностью восстановленной».
Васу отметил, что банковский сектор испытывает давление, а розничная торговля и производство находятся под давлением из-за отсутствия снижения инфляции. Он назвал США самым слабым рынком. Он предположил, что Европа будет расти за счет сделок по оптимизации затрат, Азиатско-Тихоокеанский регион будет расти быстрее, а Ближний Восток значительно замедлится из-за войны.
Gartner видит самый сильный спрос в секторах BFSI, здравоохранения, производства и телекоммуникаций, в то время как розничная торговля, нефть и газ показывают сравнительно более слабые результаты. Компания считает, что США остаются самым сильным рынком, чему способствует инвестирование в ИИ, облачные технологии и цифровую трансформацию. Европа сохраняет устойчивость благодаря расходам, связанным с регулированием, безопасностью и суверенитетом.
Относительно влияния ИИ на общую выручку, Васу сообщил, что выручка, обусловленная ИИ, оставалась ниже 5 процентов от общего объема отрасли. Он добавил, что растущая доля клиентских бюджетов в США и Европе направляется на нативные платформы ИИ и стартапы. Он также упомянул, что поставщики программного обеспечения, такие как SAP и Oracle, продают больше продуктов с встроенным ИИ, что снижает потребность в традиционных услугах.
Gartner прогнозирует, что генеративный и агентный ИИ начинают «существенно снижать» спрос на услуги, основанные на рабочей силе, особенно в сфере управляемых услуг и функций сервисной поддержки. По оценкам Gartner, к 2030 году до 50 процентов возможностей в сфере традиционных управляемых услуг станет трудно получить существующим поставщикам.
Компании начали раскрывать данные о выручке от ИИ. В июне Infosys сообщила, что выручка, связанная с ИИ, составила 8,2 процента от общей выручки, а TCS отчиталась о годовой выручке от ИИ в размере 2,6 миллиарда долларов США.
Васу считает, что фирмы среднего звена продолжат превосходить более крупные компании, хотя их рост также замедлится. Он отметил, что приобретения такими компаниями, как Coforge и Persistent, окажут влияние на рост. UnearthInsight ожидает небольшое восстановление в финансовом году 28, с ростом около 6 процентов.