Индийские эталонные индексы начали торговую сессию понедельника с вялым настроем, продолжив падение после самой продолжительной недельной серии убытков с 2020 года. Снижение настроений инвесторов было вызвано повышением цен на сырую нефть и ростом мировых доходностей облигаций после отказа президента США Дональда Трампа от последнего предложения Ирана.
Барометр BSE Sensex снизился на 900 пунктов, что составляет 1,21 процента, достигнув уровня 72 995. В то же время эталонный индекс NSE Nifty 50 потерял 284 пункта или 1,22 процента, упав до 22 856. Во всех секторальных индексах наблюдалась отрицательная динамика в начале торгов. Более широкие рынки также столкнулись с сильным давлением продаж, поскольку индексы малой и средней капитализации снизились на 1 процент каждый.
Доктор В. К. Виджаякумар, главный инвестиционный стратег Geojit Investments, отметил, что «цена на нефть Brent в 106 долларов и доходность казначейских облигаций США на 10 лет в 5,2 процента являются серьезными препятствиями, оказывающими давление на рынки. Институциональные портфельные инвесторы (FPI), которые покупали в июле и августе, снова стали продавцами в сентябре. Такой сценарий будет поддерживать давление на рынок в ближайшей перспективе».
Ключевыми факторами, влияющими на снижение индийского фондового рынка, стали несколько аспектов. Во-первых, опасения по поводу войны на Ближнем Востоке. Президент США Дональд Трамп отклонил иранское предложение о возобновлении работы Ормузского пролива и прекращении боевых действий, в то время как Иран настаивал, что только дипломатия может разрешить конфликт с США и Израилем. Это оказало влияние на мировые рынки акций, нефти и облигаций.
Большинство азиатских рынков торговались в минусе: Южная Корея упала на 2 процента, а японский Nikkei снизился на 0,10 процента. Китайские рынки также показали снижение более чем на 1 процент.
Во-вторых, рост цен на нефть на 2 процента. Обеспокоенность по поводу проблем с поставками на фоне отсутствия решения кризиса на Ближнем Востоке поддерживала высокие цены на нефть. Более высокая стоимость сырой нефти угрожает увеличить инфляцию и дефицит счета текущих операций для Индии, которая остается третьим по величине импортером нефти в мире. Фьючерсы на нефть Brent выросли на 2,2 процента до 106,6 доллара за баррель, а сырая нефть WTI США подскочила на 1,45 процента до 93,76 доллара за баррель.
В-третьих, скачок доходности облигаций. Продажи на рынках облигаций возобновились на фоне роста цен на нефть и усиления опасений по поводу инфляции. Согласно отчету Bloomberg, доходность двухлетних облигаций США, чувствительных к ставкам, выросла на пять базисных пунктов до 4,90 процента, а десятилетняя доходность поднялась на четыре базисных пункта до 5,20 процента. Более высокие ставки снижают привлекательность более рискованных развивающихся рынков, таких как Индия.
Четвертый фактор — возобновление распродажи со стороны FPI. После того как они оставались чистыми покупателями в июле и августе, иностранные портфельные инвесторы стали продавцами в этом месяце, избавившись от акций на сумму 17 131 крор рупий, что привело к общему объему продаж с начала года в 2,41 триллиона рупий, согласно данным NSDL.
Виджаякумар добавил, что «с рыночной точки зрения важная тенденция заключается в том, что даже несмотря на то, что FPI являются продавцами в акциях крупных компаний, они продолжают покупать акции средних и малых компаний, несмотря на их повышенную оценку. Моментум находится на более широком рынке. Вероятно, это будет краткосрочный этап».
Технический прогноз, по словам Ошо Кришана, главного менеджера по техническим исследованиям и деривативам Angel One, остается крайне слабым, поскольку еженедельный RSI предлагает ограниченную поддержку, а общий макроэкономический фон продолжает усиливать медвежий настрой. Он предупредил, что «на уровне 23 000 остается ключевая поддержка и критический уровень, который должны защитить быки. Решительный пробой ниже этой отметки может ускорить спад в сторону зоны 22 800–22 700 в среднесрочной перспективе». Кроме того, Кришан отметил, что медвежий разрыв в районе 23 280–23 350, как ожидается, послужит немедленным препятствием и может ограничить любые попытки восстановления.
