Продолжается коррекция среди крупнейших компаний Индии, при этом 18 из 50 акций индекса Nifty торгуются более чем на 20% ниже своих максимумов за последние 52 недели. Эта ситуация привела к снижению рыночной капитализации на общую сумму ₹31,35 триллиона.
Когда акция падает на 20% или более, технически считается, что она вошла в медвежью фазу. Согласно данным, собранным BS research, сам индекс Nifty 50 находился на уровне 23 140,5 пунктов, тогда как его максимум за 52 недели был достигнут 5 января 2026 года и составил 26 373,2 пункта.
Среди 18 акций, которые снизились более чем на 20% от своего 52-недельного максимума, наибольшее падение продемонстрировала Infosys на 42,1%, за ней следуют Wipro (39,9%), Tata Consultancy Services (37,9%), ITC (36,9%), Tata Motors Passenger Vehicles (35,1%) и HDFC Life Insurance (32,7%). Однако в случае с Tata Motors Passenger Vehicles следует отметить, что снижение происходит на фоне предыдущего разделения бизнеса Tata Motors.
Santosh Meena, руководитель отдела исследований в Swastika Investmart Ltd, отметил, что данная коррекция отражает существенную переоценку активов. Он подчеркнул, что многие из этих акций резко росли в предыдущие годы и торговались по завышенным мультипликаторам.
Meena добавил, что общий индекс Nifty снизился на 10–12% от своих пиковых значений. Это обусловлено сочетанием фиксации прибыли, роста мировых доходностей, повышения цен на сырую нефть и специфических отраслевых проблем. Такая ситуация вынудила провести пересмотр оценок, особенно в высокодоходных секторах IT и банковского дела, которые стали дорогими относительно перспектив роста в краткосрочной перспективе.
Другие крупные отстающие компании включают Maruti Suzuki India (снижение на 30,5%), HCL Technologies (29,3%), Jio Financial Services (28,4%), HDFC Bank (27,9%), Hindustan Unilever (26%), Reliance Industries (23,9%), Tata Consumer Products (23,3%), Oil & Natural Gas Corporation (23,3%), Trent (21,5%), NTPC (21,2%), Mahindra & Mahindra (21%) и State Bank of India (20,4%).
Влияние на рыночную капитализацию особенно велико среди тяжеловесов индекса. Рыночная капитализация Reliance Industries уменьшилась с ₹21,35 лакха крора на уровне 52 недель до текущих ₹16,59 лакха крора, что составляет падение примерно на ₹4,76 лакха крора. Аналогично, рыночная капитализация HDFC Bank снизилась с ₹15,49 лакха крора до ₹11,34 лакха крора, а State Bank of India уменьшилась с ₹11,29 лакха крора до ₹9,07 лакха крора.
Infosys потеряла около ₹2,82 лакха крора в рыночной стоимости, поскольку ее капитализация упала с ₹6,88 лакха крора на максимуме за 52 недели до текущих ₹4,05 лакха крора. TCS также показала снижение рыночной капитализации с ₹11,67 лакха крора до ₹7,53 лакха крора.
Несмотря на значительное падение, Prathamesh Kadival, аналитик Bonanza, считает, что эти компании сохраняют сильные фундаментальные показатели. Он заявил, что падение цен на акции голубых фишек вызвано настроениями, а не фундаментальными проблемами, поскольку они обладают сильными доходами, низким уровнем долга и стабильными денежными потоками.
Kadival объяснил, что восстановление этих акций, как правило, начинается, когда оценки становятся привлекательными и снижается продажа со стороны FII. Рост внутренних притоков капитала, улучшение квартальных результатов и стабильность процентных ставок часто сигнализируют о приближении разворота. Среди наиболее пострадавших секторов — IT и банкинг. Meena добавил, что IT испытывает трудности из-за постоянных опасений по поводу подрыва традиционных доходов от разработки/обслуживания приложений, вызванного искусственным интеллектом. Что касается банковского сектора, то, помимо глобальных доходностей и цен на сырую нефть, существуют регуляторные риски, связанные с предлагаемыми реформами комиссии по страхованию и расходами, а также отток средств FII и некоторое давление на маржу из-за затрат на финансирование. Meena отметил, что банки имеют высокий вес в индексе, что усиливает влияние спада. Kadival заключил, что IT оставался явным слабым звеном, поскольку глобальные клиенты откладывали расходы на технологии, а рупия оставалась стабильной. Деньги перетекали из IT в финансовый сектор, что расширило коррекцию. Meena также отметил, что многие отстающие компании остаются фундаментально сильными с надежными балансами и долгосрочным потенциалом заработка. Продажи выглядят чрезмерными в некоторых частях рынка, особенно там, где оценки существенно сжались, а качество бизнеса осталось неизменным. Восстановление, вероятно, произойдет после стабилизации мировых доходностей, снижения цен на сырую нефть, устойчиво положительных потоков FII и появления ясности в отношении конкретных секторов.