Небольшой крупный инвестор почти полностью вышел из владения SPAR Group, в то время как другие участники рынка наращивали свои позиции, что отражено в серии раскрытий информации о значительных долях в этой проблемной розничной сети, движущихся в противоположных направлениях.
Несмотря на то, что крупный управляющий активами продавал свои доли практически до нуля, акции SPAR выросли на 4,29% к середине утра в четверг, хотя за пять лет они снизились на 77,43%.
Coronation Asset Management, которое управляет инвестициями как для институциональных, так и для частных клиентов, значительно сократило свою полезную долю в SPAR. Компания уменьшила эту долю с 10,89% в августе до всего лишь 0,17%.
Инвестиционный менеджер ранее уже снижал свою долю с 10,89% до 9,53% к 27 августа, после чего дальнейшая продажа привела ее к уровню 5,06%. Последняя сделка, объявленная в четверг, свела долю до 0,17%, фактически оставив компанию с минимальным участием в розничном бизнесе.
Приход новых инвесторов
Однако, пока Coronation Asset Management сворачивала свое участие, другие инвесторы активно входили в рынок. В августе Mianzo Asset Management, южноафриканский инвестиционный менеджер, увеличил свою заинтересованность до 10,30%. Затем, в середине сентября, Peresec Prime Brokers повысил свою полезную долю с 0,27% до 6,254%. Peresec предоставляет институциональным инвесторам и управляющим активами услуги первичного брокериджа и другие финансовые услуги.
Кроме того, ранее средства руководителей компании также поступали в SPAR изнутри самой корпорации. Бывший операционный директор Megan Pydigadu приобрела около 1 миллиона рандов акций SPAR в сентябре прошлого года.
Эта активность происходит на фоне сложного года для SPAR, которая охарактеризовала первые шесть месяцев до марта как «тяжелое начало года».
Трудный период
Общий оборот группы увеличился на 2,1%, достигнув 67,5 миллиарда рандов, однако прибыль на акцию упала на 53,9% до 199,9 цента, а чистая прибыль снизилась на 64,1% до 291,7 миллиона рандов. Операционная деятельность SPAR в Квазулу-Натал стала одной из самых больших проблем за отчетный период, поскольку операционные сложности обошлись группе в 123 миллиона рандов операционной прибыли.
Несмотря на рост продаж в регионе на 4,9%, SPAR сообщила, что этот рост не привел к увеличению прибыли, и деятельность находилась близко к безубыточности за полугодие. В какой-то момент дефицит товаров превышал 15%.
Кампания SPAR в Черную пятницу также оказала влияние на розничного продавца. Общий ущерб от этого периода составил 212 миллионов рандов, включая 152 миллиона рандов перерасхода и 60 миллионов рандов влияния на маржу.
Несмотря на все трудности, SPAR сообщила инвесторам в промежуточных результатах, что ее акции «существенно недооценены». Компания отметила, что обратный выкуп акций будет логичным при подходящих обстоятельствах, но дивиденды остаются приостановленными, поскольку группа сохраняет капитал, работает над восстановлением доходов и справляется с повышенным уровнем задолженности.
Даже при том, что крупный управляющий активами продавал свои доли практически до нуля, акции SPAR выросли на 4,29% к середине утра в четверг, хотя за пять лет они снизились на 77,43%.
Урегулирование вопросов
В течение года SPAR также тратила много времени на решение юридических споров и вопросов корпоративного управления. В июне розничный продавец выпустил подробное рыночное заявление, защищая свое управление на фоне сообщений о проверке должной осмотрительности BDO, заказанной в связи с предполагаемым приобретением магазина Bloed Street SuperSPAR и TOPS стоимостью 4 миллиона рандов.
SPAR заявила, что проверка касалась только одного магазина и не являлась ни аудитом, ни судебно-бухгалтерской экспертизой всей группы. Компания отвергла предположения о выявлении мошенничества с НДС и указала, что ее внешний аудитор, PwC, не обнаружил никаких необъявленных нарушений, касающихся финансовой отчетности или процессов управления.
Деловая ситуация
Компания также столкнулась более чем с 20 судебными исками на тот момент, хотя и утверждала, что споры являются частью ведения крупного розничного бизнеса. В том же июньском заявлении SPAR решительно поддержала тогдашнего председателя Майка Босмана после подачи заявления с требованием признать его недобросовестным директором. Группа охарактеризовала это заявление как «безосновательное, злонамеренное, враждебное и необоснованное».
Через два месяца Босман и заместитель председателя Ширли Зинн подали в отставку на фоне обвинений в адрес них в угрозах. На этом фоне SPAR проводит реструктуризацию своей деятельности и сокращает присутствие в Европе, включая продажу своего британского бизнеса, поскольку фокусируется на Южной Африке и Ирландии.