Первичное публичное размещение акций нефтеперерабатывающего завода Dangote вызвало ажиотаж среди инвесторов в Нигерии

Активность первичного рынка усиливается, поскольку одиннадцать компаний, включая Rentomojo, Karamtara Engineering и Kanohar Electricals, намерены привлечь 7055 крор рупий посредством первичных публичных предложений (IPO).

Эти IPO запланированы к выходу на рынок в период с 7 по 15 сентября, при этом большинство размещений откроются для подписки во вторник и среду.

Раджкумар Рати, директор по инвестициям в YES Securities, отметил, что этот всплеск нескольких выпусков отражает стремление зафиксировать акционерный капитал на ранних стадиях в молодых компаниях, поскольку все они имеют рыночную капитализацию ниже 1 миллиарда долларов США на момент листинга.

Компании, участвующие в привлечении средств на первичном рынке, представляют различные секторы: разработчики недвижимости, инженерные и производственные фирмы, поставщик решений для платежей и идентификации, производитель специальных химикатов и онлайн-платформа для аренды.

Из общей суммы в 7055 крор рупий, 2722 крор рупий (39 процентов) составляют первичный выпуск капитала, который направляется в саму компанию, а 4333 крор рупий (61 процент) — это вторичная продажа со стороны существующих акционеров. По словам Рати, такая мобилизация свидетельствует о высокой корпоративной уверенности и надежной ликвидности на индийском первичном рынке.

Средства, собранные в результате новых выпусков, в основном будут использованы для расширения бизнеса, капитальных затрат, погашения долгов, покрытия потребностей в оборотном капитале и других общих корпоративных целей.

Этот предстоящий ажиотаж IPO следует за активным началом сентября, когда Rays of Belief и Deepa Jewellers уже запустили свои IPO 1 сентября. Благодаря этим размещениям ожидается, что количество компаний, запускающих IPO в 2026 году, возрастет до 75, включая 23 выпуска, запущенных в августе.

График и детали IPO

Среди одиннадцати компаний, открывающих IPO, Pranav Constructions станет первой, чье размещение откроется для публичной подписки 7 сентября. Этот выпуск на сумму более 351 крора рупий закроется 9 сентября.

За ним последуют Kanohar Electricals, Prasol Chemicals и Glass Wall Systems (India), которые откроют свои IPO 8 сентября. 9 сентября выйдут Rentomojo, Manipal Payment and Identity Solutions, Arcil, LCC Projects, Karamtara Engineering и Steamhouse India, а Veegaland Developers откроет свое IPO 10 сентября.

Pranav Constructions установила ценовой диапазон в размере 118–124 рупий за акцию для своего IPO, которое включает первичный выпуск на сумму 315,6 крора рупий и OFS на 28,57 лакх акций стоимостью 35,43 крора рупий.

Kanohar Electricals зафиксировала ценовой диапазон в 601–632 рупии за акцию для своего IPO на сумму 1056 крор рупий. Prasol Chemicals установила ценовой диапазон в 643–676 рупий за акцию для IPO на сумму 500 крор рупий, состоящего из первичного выпуска на 80 крор рупий и OFS до 420 крор рупий.

Glass Wall Systems (India) определила ценовой диапазон в 172–182 рупии за акцию для своего IPO на сумму 428 крор рупий. Rentomojo установила ценовой диапазон в 384–404 рупии за акцию для своего IPO на сумму 1256 крор рупий. Данный выпуск включает первичный выпуск акций на сумму до 150 крор рупий и OFS на 2,73 крора акций, оцененных в 1106 крор рупий по верхней границе ценового диапазона.

IPO Karamtara Engineering на сумму 875 крор рупий включает первичный выпуск на 675 крор рупий и OFS на акции стоимостью до 200 крор рупий. Ценовой диапазон составляет 241–254 рупии за акцию.

Manipal Payment and Identity Solutions установила ценовой диапазон в 322–339 рупий за акцию для своего IPO на сумму 805 крор рупий. Выпуск включает первичный выпуск на 320 крор рупий и OFS до 1,43 крора акций стоимостью 485 крор рупий.

Arcil имеет ценовой диапазон в 132–139 рупий за акцию для своего IPO на сумму 733 крор рупий, которое полностью представляет собой OFS. Поскольку первичного выпуска нет, Arcil не получит выручки от предложения.

LCC Projects установила ценовой диапазон в 139–146 рупий за акцию для своего IPO на сумму 427 крор рупий. Steamhouse India привлечет 414 крор рупий через IPO, включающий первичный выпуск на 353 крор рупий и OFS на 61 крор рупий. Veegaland Developers привлечет 210 крор рупий исключительно за счет первичного выпуска акций.

Нитин Камат, основатель Zerodha, отметил, что первичный рынок Индии сохраняет высокую активность, несмотря на то, что более широкий рынок акций испытывает трудности с набором темпа. Привлекают сильный интерес инвесторов такие предложения, как IPO, Offer for Sale (OFS) и Follow-on Public Offers (FPO).

В посте в LinkedIn Камат сообщил, что объем средств, привлеченных через первичный рынок в текущем году, уже соответствует или превышает показатели двух предыдущих лет. Он также указал, что наличие большого количества компаний, готовящихся выйти на публичные рынки, может дополнительно усилить этот импульс.

Камат подчеркнул: «В то время как более широкие рынки не показывают движения, первичный рынок (IPO, OFS и FPO) очень активен. По привлеченному капиталу в этом году мы уже на пути к тому, чтобы соответствовать, если не превзойти, показатели последних двух лет. И впереди большой поток IPO».

Этот ажиотаж вокруг IPO отражается и на платформе Zerodha. Камат добавил, что брокерская компания зафиксировала резкий рост заявок на IPO, включая случаи, когда пользователи открывали счета исключительно для участия в публичных размещениях.

Однако Камат предупредил, что высокий спрос не всегда гарантирует значительную прибыль для инвесторов. Анализируя данные о листинге IPO, он указал на сложность стабильного получения дохода от новых размещений. Хотя 74–80% IPO открылись выше цены размещения, «значительная часть из них не обеспечила именно впечатляющей прибыли».

Он продолжил, отметив, что в последний период 35% IPO открылись всего на 0–10% выше цены размещения, а около 26% — ниже нее. Кроме того, Камат выделил еще одну проблему для розничных инвесторов — возможность вообще получить аллокацию. Он пояснил: «Кстати, одна вещь, которую не показывает эта диаграмма, заключается в том, что чем популярнее IPO, тем ниже ваши шансы на получение аллокации».

Ожидается, что первичный рынок останется загруженным в ближайшие месяцы. Среди компаний, которые могут выйти на публичные рынки, названы Jio Platforms, PhonePe, Razorpay и NSE. Ранее в этом году на рынке дебютировали Shiprocket и Tata Capital, что способствовало тому, что первичный рынок Индии стал значительно более активным по сравнению с общим рынком акций.