Управление Национальной фондовой биржи Индии (NSE) сообщило, что первичное публичное размещение акций (IPO) привлекло «неожиданно большой» спрос, который значительно превысил количество доступных для распределения акций, заявил управляющий директор и главный исполнительный директор NSE Ашишкумар Чаухан во вторник.
Чаухан не раскрыл соотношение между внутренними институциональными инвесторами (DIIs) и иностранными портфельными инвесторами (FPIs), отметив, что процесс распределения все еще продолжается. Он также сообщил, что первоначально ожидаемая сумма книги заявок в размере около 9000 крор рупий была снижена до уровня свыше 6000 крор рупий, несмотря на сохраняющийся высокий спрос.
«Спрос неожиданно велик», — подчеркнул Чаухан, добавив, что выпуск заинтересовал большое число инвесторов, желающих приобрести ограниченное количество акций.
Распределение будет осуществляться среди различных категорий институциональных инвесторов, включая отечественные взаимные фонды, другие внутренние учреждения и FPIs, в соответствии с действующими правилами. IPO NSE запланировано к началу подписки 17 сентября и завершению 21 сентября. Диапазон цен установлен на уровне 1700–1785 рупий за акцию. Выпуск представляет собой полностью предложение для продажи (OFS), в рамках которого существующие акционеры продают до 12,64 крора акций; новые акции NSE не выпускаются.
Чаухан также отметил, что изначально некоторые акционеры неохотно соглашались продавать свои доли по предложенной оценке, что привело к уменьшению предложения с ранее заявленных 6,2% до 5,11%. Кроме того, NSE пришлось обратиться к некоторым своим акционерам с просьбой принять участие в OFS, чтобы биржа соответствовала требованиям для листинга.
Листинг биржи предоставит существующим акционерам более прозрачный и ликвидный способ реализации своих активов. В настоящее время акции NSE торгуются на частном рынке, где акционеры могут столкнуться с повышенными транзакционными издержками и проблемами, связанными с контрагентами, по словам Чаухана.
Согласно примечанию к IPO компании, акции будут котироваться на BSE. Что касается ценообразования, Чаухан уточнил, что банкиры компании консультировались с инвесторами как в Индии, так и за рубежом, включая крупные учреждения, взаимные фонды, пенсионные фонды и розничных инвесторов. Он объяснил, что в ходе обсуждений было принято решение оставить возможность для розничных инвесторов.
Предлагаемое IPO происходит на фоне того, что NSE остается крупнейшей фондовой биржей Индии по объему оборота в нескольких ключевых сегментах. Согласно примечанию к IPO, на конец июня 2026 года NSE занимала 93,05% оборота денежного рынка Индии и 68,48% оборота опционов на акции, основанного на премиальном обороте за три месяца, закончившихся в июне 2026 года.
Чаухан также опроверг мнение о том, что деятельность NSE в значительной степени зависит от еженедельных опционов. Он сообщил, что еженедельные опционы в настоящее время составляют около 42% от общего дохода NSE, по сравнению с 60–70% три-четыре года назад. Остальная часть дохода поступает от ежемесячных индексных опционов, опционов на акции, акций, фьючерсов на акции, услуг колокации, данных, индексов и других направлений бизнеса. Биржа также расширила свою деятельность на различные классы активов, включая акции, валюты, сырьевые товары, процентные ставки и электроэнергию.
Интегрированная бизнес-модель NSE включает листинги биржи, торговлю, клиринг и расчеты, индексы и рыночные данные. Чаухан объяснил часть снижения маржи EBITDA NSE в прошлом году крупным единовременным штрафом, отметив, что нормализованная маржа EBITDA биржи оставалась в диапазоне 76–79% за последние пять лет.
Согласно примечанию к IPO компании, консолидированная выручка NSE от операционной деятельности выросла на 9% в годовом исчислении до 4560 крор рупий в квартале, закончившимся в июне 2026 года, а чистая прибыль увеличилась до 3121 крор рупий по сравнению с 2811 крор рупий годом ранее.
Чаухан заявил, что база инвесторов NSE значительно расширилась за пределы крупных городов страны, и биржа продолжит усилия по привлечению большего числа инвесторов и компаний из таких регионов, как Джамму и Кашмир, Северо-Восток, Одиша, Джаркханд и Чхаттисгарх, на капиталический рынок. По состоянию на 30 июня NSE насчитывала 13,237 крора уникальных зарегистрированных инвесторов и 26,136 крора зарегистрированных счетов инвесторов, причем инвесторы были распределены по более чем 99% почтовых индексов Индии. На платформе биржи зарегистрировано 3005 организаций с совокупной рыночной капитализацией в 474,08 триллиона рупий.
