Президент Дональд Трамп стремится обратить вспять многолетнее сокращение числа нефтеперерабатывающих заводов в США, считая это ключом к снижению цен на топливо. Недавно он созвал руководителей нефтяных компаний в Белый дом для продвижения этой инициативы.
Представитель Белого дома Тейлор Роджерс сообщил CNN, что «Президент Трамп и вся его энергетическая команда продолжат поддерживать возобновление работы закрытых НПЗ, расширение мощностей существующих заводов и строительство новых для снижения цен и укрепления национальной безопасности».
Однако эксперты отмечают, что увеличение числа американских НПЗ не снизит цены в ближайшей перспективе и вряд ли сделает это в долгосрочной. В Америке новый НПЗ со значительной мощностью не строился с 1977 года, а в 1982 году действовало примерно вдвое больше заводов, чем сейчас. Даже если завтра начнется бум строительства, потребуется годы для производства бензина и дизельного топлива, необходимых для смягчения текущих ценовых проблем.
Американские нефтяные компании пока не спешат с возведением НПЗ. Несмотря на высокую прибыльность отрасли, они осознают, что текущие сбои на энергетическом рынке носят временный характер. Скачок цен на бензин, вызванный войнами в Иране и Украине, не продлится достаточно долго, чтобы оправдать многолетние затраты и инвестиции в миллиарды долларов, необходимые для строительства новых НПЗ.
Джон Ауэрс, директор по маркетингу продуктов переработки в аналитической фирме Novi Labs, отметил, что планы на крупные проекты расширения не имеют большого значения, поскольку предполагается, что Ормузский пролив будет открыт через четыре-пять лет, и российские НПЗ вернутся к нормальной работе.
Основной причиной роста цен на топливо в этом году является ограниченная мировая мощность переработки, а не только ситуация в США, что даже более существенно, чем перекрытие поставок сырой нефти из Ормузского пролива из-за войны в Иране. Даррен Вуд, генеральный директор ExxonMobil, заявил CNBC этим летом, что ранее наблюдался избыток (перерабатывающего) предложения, но теперь существует ограничение в сфере переработки, и цены на топливо определяются спросом и предложением продуктов переработки, а не сырой нефтью.
НПЗ на Ближнем Востоке и в России пострадали от военных атак. Россия, которая долгое время была крупным экспортером топлива, теперь является чистым импортером из-за дефицита топлива внутри страны, а объекты в Персидском заливе не могут экспортировать столько продукции из-за продолжающихся перебоев в судоходстве.
Ауэрс подчеркнул, что проблема заключается в потере 2 миллионов баррелей в сутки поставок на мировые рынки, потерянных между Россией и Ближним Востоком, что является огромным объемом на уже довольно напряженном рынке.
Несмотря на рост цен на нефть в этом году, недавно превысивший 100 долларов за баррель, высокие цены на конечную продукцию увеличили маржу переработчиков до рекордных уровней, даже несмотря на более высокую себестоимость сырья. Независимый нефтяной аналитик Том Клоза, советник Gulf Oil, сообщил, что американские НПЗ сейчас получают прибыль около 100 долларов за баррель дизельного топлива и от 40 до 50 долларов за баррель бензина.
Благодаря этой невероятной прибыльности, согласно данным Агентства по энергетической информации США, американские НПЗ работают почти на 100% мощности в этом году. Вуд из Exxon ранее сообщил инвесторам, что компания откладывала техническое обслуживание для поддержания выпуска и прибыльности, заработав в четвертом квартале 14,5 миллиарда долларов прибыли, что более чем вдвое больше, чем в аналогичном квартале прошлого года. Однако, как предупредил Вуд, этот уровень использования не может поддерживаться в долгосрочной перспективе, и неизбежны временные остановки для обслуживания, которые приведут к снижению поставок и росту цен.
Несмотря на резкое снижение числа НПЗ за последние 45 лет, США смогли обеспечить все необходимое топливо оставшимися заводами. Ауэрс объяснил, что многие закрывшиеся заводы были небольшими и менее конкурентоспособными. Кроме того, улучшение технологий и повышение эффективности, а также расширение действующих НПЗ, привели к тому, что общая мощность США фактически росла с течением времени. Согласно EIA, выпуск вырос на 16% с 1999 года до рекордных 18,6 млн баррелей в день в 2019 году, а с тех пор упал всего на 3%. При этом американцы потребляют меньше бензина благодаря лучшей топливной экономичности, увеличению числа электромобилей и росту удаленной работы.
Цены на бензин в США быстро выросли после начала войны в Иране в конце февраля и остаются высокими, опережая рост цен на сырую нефть. По данным AAA, средняя национальная цена на бензин в субботу составляла 4,31 доллара за галлон, что стало самой высокой ценой за сентябрь. Цена на дизельное топливо впервые превысила отметку в 6 долларов за галлон, а авиационное топливо достигло своего самого высокого уровня с апреля.
Тем не менее, ожидание скорого изменения ситуации за счет увеличения числа американских НПЗ не оправдано. Во-первых, для значительного расширения существующих НПЗ требуется не менее трех лет, а для нового завода — еще дольше. Ауэрс добавил, что даже если завод спроектирован и готов к экологической проверке, «потребуется еще четыре-пять лет, прежде чем он начнет производить». Кроме того, для окупаемости инвестиций дополнительная мощность должна работать десятилетиями, что делает такие долгосрочные вложения рискованными из-за неопределенности будущих регуляций и спроса в США.
Клоза прогнозирует, что, исключая пандемию, «спрос на бензин этим летом, вероятно, будет самым низким для летнего периода с 2001 года». Он также считает, что «Северная Америка — лучший континент для работы НПЗ в настоящее время и, вероятно, в течение следующих пяти-десяти лет». Именно поэтому нефтяные компании больше заинтересованы в использовании текущей сверхприбыли для инвестиций в разведку нефти или трубопроводы, которые дают более немедленную отдачу, либо для возврата денег акционерам.
