Иностранные портфельные инвесторы вывели 13 138 крор рупий из акций в сентябре на фоне глобальной неопределенности

Центральный банк Индии, Резервный банк Индии (RBI), осуществил операции по изъятию более 6 триллионов рупий, что эквивалентно 63,53 миллиардам долларов США, в понедельник. Этот шаг последовал за резким увеличением банковской ликвидности до исторического максимума.

В ходе аукциона в овернайт RBI получил предложения на сумму 3,53 триллиона рупий, сразу после того, как банки разместили 2,59 триллиона рупий через 30-дневный аукцион.

Пять трейдеров сообщили, что RBI планировал изъять 7 триллионов рупий посредством 30-дневной операции, однако участие в ней было слабым из-за технических сбоев. Тем не менее, источник, знакомый с вопросом, опроверг наличие сбоев, утверждая, что все заявки прошли через систему e-Kuber RBI, используемую для таких торгов. Этот источник попросил сохранить анонимность, поскольку он не уполномочен выступать перед СМИ.

RBI не ответил на электронное письмо с запросом комментариев. Ранее отмечалось, что значительные излишки ликвидности могут спровоцировать рост инфляции и стимулировать финансовые активы. В прошлом месяце RBI намекнул на возможное повышение ставок на фоне укрепления инфляции и роста.

Один из казначейских чиновников отметил, что, несмотря на неидеальный отклик, в течение недели может состояться еще один обратный репо длительного срока.

Ликвидный профицит банковской системы Индии достиг 11,6 триллиона рупий 6 сентября, что составляет почти 4% от депозитов в банковской системе. Этот всплеск произошел после того, как Индия получила более существенную, чем ожидалось, сумму в размере 136 миллиардов долларов США в рамках специальных разовых программ, направленных на укрепление внешнего баланса страны.

Общий объем изъятий ликвидности RBI превысил 8,5 триллиона рупий, причем эти средства вернутся в систему по мере погашения операций.

IDFC First Bank ожидает, что центральный банк будет использовать комбинацию инструментов, учитывая высокий уровень избыточной ликвидности, которую необходимо вывести. Гаура Сен Гупта, главный экономист IDFC First Bank, заявил, что предпочтительным вариантом является сочетание облигаций схемы стабилизации рынка (MSS) и свопов купля-продажа. Он добавил, что эти два инструмента наименее нарушающие работу системы, но они также сопряжены со своими трудностями.

RBI проводит как овернайт, так и 15-дневные обратные репо. Аукционы с более длительным сроком привлекают меньше интереса, поскольку банки неохотно размещают средства на продолжительное время.

Настроения иностранных инвесторов снова ухудшились, что привело к выводу 7443 крор рупий из индийского рынка всего за первую неделю сентября. Основной причиной нестабильности на фондовых рынках является напряженность между США и Ираном на Ближнем Востоке, которая оказывает прямое влияние на инвестиции зарубежных участников.

После периода стабильного инвестирования, который длился около двух месяцев, настроения FPI (иностранных портфельных инвесторов) вновь испортились, и они начали активно продавать активы. Этот спад в сентябре произошел после того, как ранее наблюдалась сильная распродажа в течение четырех месяцев.

Согласно отчету PTI, именно в первой половине сентября иностранные инвесторы вывели значительную сумму в размере 7443 крор рупий из индийского фондового рынка. Ранее, за два месяца, FPI демонстрировали активное наращивание позиций: в июле они инвестировали 20 200 крор рупий, а в августе — 30 919 крор рупий.

Несмотря на значительные вливания в течение последних двух месяцев, последующая распродажа в начале сентября привела к увеличению общего объема вывода средств иностранными инвесторами из индийского рынка в 2026 году. На данный момент общий объем изъятых средств достиг примерно 2.32 лакха крор рупий, что значительно превышает показатель предыдущего финансового года, когда FPI вывели 1.66 лакха крор рупий.

Одним из ключевых факторов, способствующих повторному оттоку капитала, является резкий рост цен на сырую нефть на международном рынке. Этот рост напрямую связан с сообщениями об усилении напряженности между США и Ираном. Эксперты отмечают, что повышение цен на сырую нефть вновь усилило беспокойство FPI, поскольку это увеличивает риск инфляции в стране.

В отчете отмечается, что будущая позиция FPI может зависеть от изменений в доходности облигаций. Вике Виджаюкумару, главным инвестиционным стратегом Geojit Investments, заявил, что внимание FPI будет сосредоточено на изменениях в доходности облигаций в ближайшие дни.