Губернатор RBI Санджай Малхотра заявил, что валютные депозиты Индии принесут дополнительный доход центральному банку

Председатель Государственного банка Индии (SBI) ЧС Сетти сообщил, что средства, привлеченные через депозиты нерезидентов в иностранной валюте (FCNR(B)), будут распределяться банками в течение трех-четырех месяцев, и это вряд ли спровоцирует «аномальное кредитование».

Комментарии Сетти прозвучали на фоне того, что банки привлекли больше средств через депозиты FCNR(B), чем ожидалось, что вызывало опасения относительно возможного резкого роста банковского кредитования.

Сетти уточнил, что на размещение этой ликвидности потребуется около трех-четырех месяцев, хотя он и не раскрыл точной суммы, которую SBI привлек через FCNR(B). Банк ставил цель в размере почти 10 миллиардов долларов.

Поступления через льготный своп-механизм Резервного банка Индии (RBI) достигли 136,4 миллиарда долларов к 31 августа. При этом банки привлекли 127,2 миллиарда долларов в депозитах FCNR(B), что значительно превысило поздние рыночные прогнозы в диапазоне 90-100 миллиардов долларов.

Окно для FCNR(B) закрылось 31 августа. RBI запустил льготный своп-механизм для новых депозитов FCNR(B), внешних облигаций в иностранной валюте (OFCB) и внешних коммерческих заимствований (ECB) 8 июня. Первоначальный срок действия окна FCNR(B) был установлен на 30 сентября 2026 года, однако центральный банк сократил его на месяц после получения сильного отклика.

Более высокие, чем ожидалось, поступления FCNR(B) подняли системную ликвидность почти до 10,5 триллионов рупий по состоянию на 9 сентября. По мнению отраслевых экспертов, банки имеют три основных способа использования этих средств: инвестирование в пятилетние государственные облигации, замещение дорогих депозитов или кредитование компаний. Однако, учитывая уже сильный рост кредитования, особенно в корпоративном секторе, существуют опасения относительно того, сколько еще могут предоставить банки.

Тем временем Сетти подчеркнул, что высокая первоначальная стоимость внедрения агентского искусственного интеллекта (AI) должна существенно снизиться, если эта технология должна быть масштабирована в Индии. Он отметил необходимость в создании масштабируемых и экономически эффективных моделей ИИ и вычислительной мощности.

«Хотя первоначальная фиксированная стоимость агентского ИИ может быть высокой, инкрементальная стоимость может быть низкой, создавая экономику масштаба», — заявил Сетти во время своего выступления на Глобальном финтех-фестивале 2026 года.

Агентский ИИ представляет собой следующий этап развития искусственного интеллекта, выходящий за рамки помощи пользователям с отдельными задачами и переходящий к системам, которые могут действовать от имени клиентов и реагировать на меняющиеся обстоятельства, — пояснил Сетти.

Для банков такие системы могли бы функционировать на протяжении всего финансового цикла: от обнаружения мошенничества и идентификации новых счетов, процессов KYC и AML до оценки кредитоспособности, андеррайтинга и сверки. С точки зрения клиента, они могли бы обеспечить более проактивное и контекстное взаимодействие.

Однако следующей целью является переход от цифрового банкинга к «интеллектуальному банкингу». Сетти добавил: «Следующий рубеж для индийского ИИ заключается не просто в создании более крупных моделей, а в создании моделей, которые понимают разнообразие и уникальность Индии».

Сетти считает, что более значимой возможностью от агентского ИИ является не просто автоматизация, а демократизация финансовой грамотности. В настоящее время сложные консультации по финансам и управление благосостоянием в основном доступны состоятельным и финансово подкованным клиентам. Агентский ИИ потенциально может расширить персонализированную финансовую помощь на сотни миллионов клиентов на разных этапах их финансовой жизни.

При этом он подчеркнул, что использование ИИ должно дополнять человеческие возможности в банковской сфере, а не заменять их. Рутинные, высокообъемные и ресурсоемкие задачи может выполнять ИИ, тогда как сложные и рискованные финансовые решения должны продолжать иметь надлежащий человеческий контроль.

«По мере того как значительное количество финансовых операций становится все более автоматизированным, сотрудники смогут уделять больше времени и усилий отношениям, приносящим ценность, решению проблем и более глубокому взаимодействию с клиентами», — сказал Сетти.

Более высокая автономия систем ИИ, тем не менее, порождает новые риски для банков. Он предупредил, что ошибка в автономной системе может вызвать цепь действий в нескольких системах, потенциально затрагивая клиентов, контрагентов и учреждения в машинной массе.

Сетти заявил, что доверие должно быть встроено в системы ИИ, а не добавлено позже. Он обозначил три принципа для «доверия в масштабе»: точность, подотчетность и доступность без асимметрии. Системы ИИ, используемые в финансовых услугах, должны демонстрировать постоянную точность во всех сегментах клиентов, а не полагаться на среднюю точность.

Подотчетность потребует мониторинга, прослеживаемости и способности понимать, почему было предпринято важное действие, особенно когда ИИ переходит от рекомендации к исполнению. ИИ также придаст новое измерение управлению рисками. Банки десятилетиями разрабатывали системы для «знания своего клиента»; теперь, когда агенты ИИ начинают участвовать в финансовых транзакциях, им все больше потребуется думать о «знании своего агента». Это потребует механизмов, охватывающих личность агента, аутентификацию, согласие клиента, лимиты транзакций, аудиторские следы и местоположение.

Банки также могут все чаще работать в среде «ИИ против ИИ», что потребует сочетания идентификационных, поведенческих и транзакционных данных с оценкой рисков в реальном времени. Сетти заключил, что этот переход потребует сотрудничества между правительствами, регуляторами, банками, финтех-компаниями и технологическими фирмами, поскольку «ни одна организация, какой бы крупной она ни была, не может построить доверие и масштабироваться в одиночку».

Инициатива Резервного банка Индии (RBI) по привлечению долларов от экспатриантов (NRI) оказалась значительно успешнее ожиданий. Благодаря депозитам в иностранной валюте для нерезидентов (банковским, FCNR(B)), в Индию поступило более 100 миллиардов долларов к 31 августа 2026 года. Учитывая быстрый приток средств, RBI закрыла окно специальной вап-услуги раньше запланированного срока, примерно на месяц.

Этот стремительный приток долларов позволил фондовому резерву Индии достичь рекордного уровня. К 21 августа валютные резервы страны составили 729,3 миллиарда долларов, тогда как всего несколько недель назад, 24 июля, они оценивались примерно в 682 миллиарда долларов.

Данный шаг RBI был предпринят в период, когда военные действия на Ближнем Востоке и колебания цен на сырую нефть оказывали давление на внешний счет Индии и рупию. Согласно отчетам, после начала войны между США и Ираном в феврале этого года, валютные резервы Индии сократились примерно на 46 миллиардов долларов. В то время как к 24 июля резервы составляли около 682 миллиардов долларов, рупия ослабла примерно на 6% по отношению к доллару США. В такой обстановке RBI приняла стратегию поощрения депозитов FCNR(B) для привлечения иностранной валюты от NRI.

FCNR(B) счет представляет собой срочный депозит для NRI. Он позволяет экспатриантам размещать свой зарубежный доход в иностранной валюте прямо в Индии, без необходимости предварительного обмена его на индийские рупии. Особенность этого счета заключается в том, что как основная сумма, так и полученные проценты возвращаются в той же иностранной валюте, что избавляет NRI от риска колебаний рупии.

Ранее приток средств по депозитам FCNR(B) замедлился. В финансовом году 2024-25 через этот канал поступило более 7 миллиардов долларов, но в ФГ26 эта сумма снизилась до всего 946 миллионов долларов. Чтобы стимулировать возврат средств, RBI объявила в июне 2026 года о специальной вап-услуге. Эта система предоставляла банкам льготную вап-услугу по новым депозитам FCNR(B) сроком от 3 до 5 лет, при этом RBI брала на себя расходы по хеджированию. Целью было сделать вариант с внесением иностранной валюты в Индию более привлекательным для NRI.

Первоначально глава RBI, Санджай Малхотра, ожидал приток около 80 миллиардов долларов. Однако темпы поступления средств оказались значительно выше прогнозов. Уже в начале августа поступило около 40,8 миллиарда долларов, а к 31 августа сумма, поступившая через FCNR(B), превысила отметку в 100 миллиардов долларов. Учитывая такой быстрый приток, RBI не стала ждать установленного срока в 30 сентября 2026 года и закрыла окно специальной вап-услуги примерно за месяц до этого.

Приток этих долларов также отразился на валютных резервах Индии. По данным новостного агентства Reuters, к 21 августа валютные резервы Индии выросли до рекордных 729,3 миллиарда долларов, по сравнению с примерно 682 миллиардами долларов на 24 июля. Такой крупный валютный запас может помочь финансировать дефицит текущего счета Индии и справляться с внешними потрясениями. Рупия также получила некоторое облегчение. Согласно отчету Bloomberg, 1 сентября рупия укрепилась на 0,4%, достигнув отметки 94,7988 за доллар, что стало самым сильным уровнем рупии после 1 июля. В этот период RBI также проводила продажу долларов на офшорных и оншорных рынках.

RBI ранее также привлекала доллары от NRI в сложных экономических условиях. Во время кризиса платежного баланса в 1991 году использовались иностранные валютные ресурсы экспатриантов. После этого, в 2013 году, когда давление на рупию усиливалось, было привлечено около 34 миллиардов долларов. Приток более 100 миллиардов долларов иностранной валюты демонстрирует, что депозиты NRI могут стать важным источником привлечения иностранной валюты для Индии во времена кризисов.