Коалиция крупнейших регулируемых криптоплатформ Южной Африки вынесла свою борьбу в публичное поле, сформировав объединение и запустив петицию против проекта правил. Эти правила потенциально могут запретить местным компаниям осуществлять трансграничные платежи с использованием криптоактивов.
Коалиция назвала себя Catastrophe — Crypto Asset Taskforce for Advancing Sound, Technology-Neutral Regulation for Opportunity, Prosperity and a Healthy Economy. В нее входят компании VALR, Luno, AltCoinTrader и EasyEquities, а также профессора, юристы, экономисты и предприниматели. Запуск кампании запланирован на среду, 9 сентября, за три недели до окончания периода комментариев 30 сентября.
Вопрос касается проекта руководства по криптоактивам для трансграничной деятельности, который был опубликован национальным министерством финансов и департаментом финансового надзора Резервного банка в начале августа. Также обсуждаются проект правил управления оттоком капитала, которые заменят Положения об экспортном контроле 1961 года.
Коалиция выдвигает два основных возражения. Первое заключается в том, что южноафриканские фирмы могут быть лишены возможности использовать регулируемые криптоканалы для трансграничных операций, которые полностью законны через банковскую систему. Местные предприятия могут владеть и торговать криптовалютой внутри страны, но им запрещено участвовать в сделках, которые считаются импортом или экспортом капитала. Например, программная компания, выставляющая счет американскому клиенту в стейблкоинах, номинированных в долларах, не сможет легально получить деньги через лицензированного местного провайдера.
Второе возражение, которое кампания называет «односторонней улицей самохранения» (self-custody one-way street), состоит в том, что человек может переместить криптоактивы от авторизованного южноафриканского провайдера на личный кошелек, но возврат этих активов обратно считается недопустимым. Кампания утверждает на своем веб-сайте: «Хорошее регулирование должно стимулировать активность возвращаться в регулируемую систему, а не создавать одностороннюю дверь из нее».
Слова Кганаяго
Центральный аргумент Catastrophe основан на идее, которую он заимствовал у управляющего Резервного банка. На саммите MTN Group Fintech на прошлой неделе Лесетжа Кганаяго изложил концепцию перехода центрального банка от регулирования на основе юридических лиц к регулированию на основе видов деятельности в платежной системе. Он заявил: «Принцип прост: аналогичные платежные операции должны подпадать под схожие регуляторные ожидания, независимо от того, осуществляются они банком или финтех-компанией».
Коалиция считает, что неприменение этого принципа к трансграничным платежам является отклонением от технологии-нейтрального регулирования. По ее мнению, банки, авторизованные дилеры и лицензированные криптопровайдеры могут нуждаться в разных операционных правилах, однако эквивалентные виды деятельности должны привлекать эквивалентные разрешения.
По данным кампании, в Южной Африке работают сотни лицензированных поставщиков услуг криптоактивов, которые обеспечивают работой тысячи людей и платят миллиарды рандов в виде корпоративного подоходного налога, PAYE и НДС. Catastrophe предупреждает, что эти рабочие места окажутся под угрозой, если правила будут приняты в текущем виде, а миллиарды иностранного инвестиций уже находятся в ожидании, хотя и не называет конкретных инвесторов.
Обычно лоббирование регулирования происходит скрытно, посредством письменных представлений и закрытых встреч. Когда журналистам спросили, почему отрасль решила выйти в открытую, генеральный директор VALR Фарзам Эхсани, выступая как подписант, а не от имени кампании, ответил, что ставки оправдывают такой шаг. Он сообщил TechCentral, что отрасль взаимодействовала с политиками годами и продолжит это делать, но проекты содержат потенциально далеко идущие последствия для южноафриканского бизнеса, потребителей и более широкой индустрии цифровых активов. «Важно, чтобы те, кого это может затронуть, понимали, что предлагается, и имели возможность высказать свое мнение», — добавил он. Он уточнил, что кампания призвана расширить участие в консультациях.
Эхсани представил аналогичный аргумент в представлении в прошлом месяце, утверждая, что запрет законной корпоративной деятельности через регулируемых провайдеров «скорее всего, подтолкнет транзакции в подполье или за границу» и лишит власти желаемой прозрачности. Ранее он выступал за полную отмену валютного контроля при сохранении обязательств по отчетности.
Коммерческие последствия проявились во вторник, 8 сентября, когда Luno объявила о партнерстве с американским регулируемым цифровым клиринговым центром Meridian. Это позволит институциональным клиентам выпускать стейблкоины в момент поступления долларового платежа. Доллары, поступающие через ACH, FedWire или Swift, автоматически минтируются в USDC или USDT и зачисляются на кошелек клиента в Luno, заменяя внебиржевые процессы, которые могут занимать часы или дни. Запуск состоится сначала в Южной Африке, используя лицензию на цифровые активы класса F, полученную Luno недавно в Бермудах.
Пауль Харкер, глобальный руководитель отдела по правовым вопросам и корпоративной стратегии Luno, отметил: «Привлекательность стейблкоинов для казначеев учреждений меньше связана с самой криптовалютой, а больше с контролем. Бизнес может планировать свой денежный поток, только если может получать доллары тогда, когда ему это нужно, а не только тогда, когда его банк, контрагент и корреспондентская сеть одновременно открыты».
Luno также указала в том же объявлении, что проект правил может сделать продукт недоступным локально, поскольку предполагаемое предварительное одобрение сведет на нет смысл мгновенного расчета. Этот спрос не теоретический: МВФ сообщил в июне, что токены, привязанные к доллару, стали значимым трансграничным каналом в Нигерии, где дефицит долларовой ликвидности оставляет бизнесу мало альтернатив.
Путь обхода валютного контроля
Частично жалоба связана с моментом времени: Mastercard закрыла приобретение BVNK на сумму до 1,8 миллиарда долларов США в августе, что стало крупнейшей сделкой в серии сделок со стейблкоинами со стороны глобальных платежных сетей.
Минимальное требование Catastrophe — создание равных условий: позволить местному бизнесу проводить трансграничные операции в криптовалюте, разрешить движение активов в обе стороны между регулируемыми платформами и самохранением, а регулировать риск, а не технологию. Их идеалом является полный отказ Южной Африки от валютного контроля. Они заявили, что распустятся после достижения лучшего результата.
Министерство финансов и Резервный банк утверждают, что подход к криптоактивам направлен на минимизацию регуляторного арбитража между субъектами, ведущими трансграничный бизнес. Когда Министерство финансов впервые сигнализировало о смене курса в феврале, оно четко обозначило проблему: «Поскольку криптоплатежи не имеют границ, они представляют собой возможность обойти валютный контроль».
Таким образом, обе стороны стремятся к одному и тому же: к активности в сфере криптовалют внутри регулируемой системы, где она может быть отслеживаема. Однако они расходятся во мнениях относительно того, какой набор правил позволит сохранить эту активность в рамках системы.