По данным Центрального банка, общие активы микрофинансовых организаций Узбекистана достигли 18 909,2 миллиардов сумов по состоянию на 1 августа 2026 года. Этот показатель почти удвоился за год, продемонстрировав рост на 99,7%; годом ранее эта сумма составляла 9 467,4 миллиарда сумов.
Наибольшую долю активов продолжают составлять чистые кредиты и микролизинг, которые составили 89,2%. Объем этих операций увеличился с 8 665,1 миллиарда до 16 859,2 миллиарда сумов, что соответствует росту на 94,6%. Кроме того, поступления от банков выросли в 3,7 раза, увеличившись с 222,3 миллиарда до 816,8 миллиарда сумов. Аккредитованные процентные поступления возросли на 176,4% до 438,8 миллиарда сумов, а денежные средства и другие платежные документы увеличились на 42,1% до 110,6 миллиарда сумов. Другие активы выросли на 144,8% до 538,8 миллиарда сумов, а основные фонды увеличились на 17,6% до 145,0 миллиарда сумов.
Пассивы микрофинансовых организаций за год выросли на 121,7%, достигнув 14 715,2 миллиарда сумов по сравнению с 6 637,1 миллиарда сумов годом ранее. Кредиты, заимствования и обязательства по аренде составили 75,7% от общих обязательств, удвоившись до 11 141,8 миллиарда сумов. Прочие обязательства увеличились в 3,5 раза до 3 074,1 миллиарда сумов, в то время как начисленные процентные обязательства выросли на 219% до 473,2 миллиарда сумов. При этом начисленные налоговые обязательства снизились на 17,9% до 26,2 миллиарда сумов.
Общий капитал сектора достиг 4 194,0 миллиарда сумов, что на 48,2% больше, чем годом ранее (2 830,2 миллиарда сумов). Уставный капитал увеличился на 39,9% до 2 131,8 миллиарда сумов, резервный капитал вырос на 17,5% до 143,4 миллиарда сумов, нераспределенная прибыль увеличилась на 57,3% до 1 035,9 миллиарда сумов, а прибыль текущего года выросла на 69,1% до 873,7 миллиарда сумов. Дополнительный капитал остался неизменным на уровне 9,2 миллиарда сумов. По состоянию на отчетную дату в Узбекистане действовало 138 микрофинансовых организаций, по сравнению с 125 годом ранее.
Крупнейшие МФО по активам
По состоянию на 1 августа 2026 года, наибольшие активы среди участников сектора имел Teskoin с суммой 6 804,7 миллиарда сумов, что представляет собой увеличение в 3,1 раза за год. Shaffof-moliya занял второе место с 1 775,3 миллиарда сумов, показав рост на 1%, после него следовала Fortuna Business с 1 174,3 миллиарда сумов, увеличившаяся на 15%. TBC Credit сообщил об активах в размере 1 189,4 миллиарда сумов, что более чем в 620 раз превышает 1,9 миллиарда сумов, зарегистрированных годом ранее. Vodiy taraqqiyot имел активы в размере 676,0 миллиарда сумов, увеличившись на 5%, а Delta достигла 440,0 миллиарда сумов, показав рост на 57%. Oltin yulduz plus зафиксировал 403,5 миллиарда сумов, что в три раза превышает уровень прошлого года.
Организации с самым быстрым ростом активов
Помимо TBC Credit, ряд организаций продемонстрировал многократный рост активов. Apex moliya увеличила свои активы с 2,0 миллиарда до 25,9 миллиарда сумов, то есть в 12,8 раз. Una moliya выросла с 1,8 миллиарда до 109,3 миллиарда сумов, а Cash Point увеличился с 1,7 миллиарда до 84,7 миллиарда сумов, что является ростом более чем в 50 раз. Danvik funding нарастил активы с 5,5 миллиарда до 363,6 миллиарда сумов. Aloka finans development вырос с 8,2 миллиарда до 165,0 миллиарда сумов, в 19 раз. Bright Future Financing и Urban Finance Solutions увеличили свои показатели с 2,1 миллиарда сумов до 281,6 миллиарда и 147,1 миллиарда сумов соответственно. Community microfinance вырос с 2,0 миллиарда до 279,4 миллиарда сумов, Fundflow — с 2,0 миллиарда до 131,1 миллиарда сумов, а Biznesni rivojlantirish — с 10,1 миллиарда до 69,3 миллиарда сумов.
Организации с сокращением активов
Среди организаций, сообщивших о снижении активов, были Istikbol invest grup, чьи активы уменьшились на 41% до 12,6 миллиарда сумов; Al barot, снизившийся на 31% до 13,9 миллиарда сумов; Pulman, упавший на 29% до 132,5 миллиарда сумов; Hamroh, сократившийся на 13% до 337,1 миллиарда сумов; Tashdi, снизившийся на 78% до 0,8 миллиарда сумов; и Silver finance, потерявший 72% до 1,1 миллиарда сумов.
Капитализация сектора
Teskoin возглавил сектор по общему капиталу с 725,5 миллиарда сумов, что в 3,2 раза больше, чем годом ранее. Shaffof-moliya занял второе место с 377,6 миллиарда сумов, что вдвое больше предыдущего уровня, тогда как Fortuna Business показала снижение на 16% с 474,0 миллиарда сумов. Капитал TBC Credit достиг 168,0 миллиарда сумов, что является увеличением в 88 раз, в то время как Vodiy taraqqiyot увеличил свой капитал на 4% до 299,0 миллиарда сумов. В Ayol была зафиксирована отрицательная капитальная позиция в размере 4,1 миллиарда сумов, несмотря на уставный капитал в 4,0 миллиарда сумов.
Распределение организаций по размеру капитала значительно изменилось за год. По состоянию на 1 августа 2025 года, организации с капиталом свыше 10 миллиардов сумов составляли 90,4% общего капитала сектора, что соответствовало 39 из 125 организаций. К 1 августа 2026 года эта доля снизилась до 33,3%, хотя количество таких организаций выросло до 46 из 138. Тем временем, доля организаций с капиталом до 3 миллиардов сумов увеличилась с 3,6% до 34,8%, что указывает на быстрое увеличение числа новых, менее капиталоемких участников рынка.
Обязательства и банковское заимствование
Среди организаций с самыми большими обязательствами были Teskoin с 6 079,26 миллиарда сумов, из которых 1 039,4 миллиарда сумов приходилось на заемные средства от банков; Shaffof-moliya с 1 397,65 миллиарда сумов; Fortuna Business с 700,29 миллиарда сумов; TBC Credit с 1 021,40 миллиарда сумов, что является увеличением более чем в 200 000 раз; и Vodiy taraqqiyot с 377,01 миллиарда сумов. Общее банковское заимствование в секторе достигло 4 275,2 миллиарда сумов по сравнению с 2 162,8 миллиарда сумов годом ранее, что означает рост на 98%.
Качество кредитного портфеля
Доля неработающих кредитов (NPL) в секторе по состоянию на 1 августа 2026 года составила 2,6%. Общий кредитный портфель достиг 17 370,8 миллиарда сумов, включая 459,9 миллиарда сумов, классифицированных как проблемные кредиты. Наиболее высокие коэффициенты NPL были зафиксированы в Kreditomat Tashkent на уровне 72,9%, Chust rir на уровне 43,3%, Sirius kredit на уровне 56,3%, Sarmishsoy plus invest на уровне 40,3%, Nayuta на уровне 41,1%, Yangi finans на уровне 37,4%, Rohat на уровне 36,4% и Baraka madad finans на уровне 24,2%. Ряд крупных организаций поддерживали низкие коэффициенты NPL. Например, в Teskoin этот коэффициент составил 1,9%, а Fortuna Business сообщила о показателе 0,8%. Ishonch effekt kredit, Izi finans, Pul bor и другие организации не имели проблемных кредитов.
Распределение по размеру активов
Из 138 действующих микрофинансовых организаций 82 имели активы, превышающие 10 миллиардов сумов. Их совокупные активы составили 18 695,2 миллиарда сумов, что превышает более 98% от общих активов сектора. Еще 17 организаций с активами от 5 до 10 миллиардов сумов владели совокупными 118,0 миллиарда сумов, а 39 организаций с активами менее 5 миллиардов сумов обладали 96,0 миллиардами сумов.