Розничные инвесторы стали движущей силой перехода к прямым инвестициям во взаимные фонды, поскольку их активы, управляемые самостоятельно (DIY), увеличились более чем в четыре раза за последние пять лет. При этом активы под управлением по регулярным планам выросли лишь вдвое за тот же период.
Согласно данным Ассоциации взаимных фондов Индии (AMFI), общие активы розничных инвесторов (retail AUM) выросли с 1,6 триллиона рупий в марте 2021 года почти до 7 триллионов рупий к марту 2026 года. Этот значительный рост розничных активов привел к резкому увеличению доли прямых инвестиций в течение пяти лет. К концу марта 2026 года доля прямых планов в розничных активах составила 36,7 процента, по сравнению с 21,4 процента в марте 2021 года, как указано в отчете.
В отчете, подготовленном совместно CRISIL, отмечается, что предпочтение прямым планам отражает устойчивое расширение самостоятельного инвестирования, которое поддерживается улучшением цифрового доступа, повышением осведомленности о продуктах и растущей чувствительностью к расходам.
Доля прямых планов также возросла среди состоятельных частных инвесторов (HNI), хотя темпы роста здесь не такие высокие, как среди розничных инвесторов. Доля прямых планов в активах HNI увеличилась с 28,8 процента до 35,1 процента за пятилетний срок. В случае корпоративных инвесторов, напротив, доля регулярных планов увеличилась с 22 процентов до почти 29 процентов.
Инвесторы могут выбирать между прямыми и регулярными планами. Регулярные планы распространяются через посредников, таких как банки и агенты, и включают комиссии за их услуги. Прямые планы же не требуют комиссий и предназначены для инвесторов, которые готовы самостоятельно управлять процессом. Эти планы доступны через веб-сайты самих компаний по взаимным фондам и онлайн-платформы, например Groww и Zerodha, которые сыграли ключевую роль в их расширении.
В последние годы количество открытых счетов на прямой стороне опережало регулярные планы. В финансовом году 2026 года прямые планы взаимных фондов привлекли 25,2 миллиона чистых счетов, тогда как на регулярной стороне — 14,2 миллиона. Этот более высокий прирост произошел, несмотря на неблагоприятную ситуацию на рынке акций.
Эксперты объясняют больший приток на прямую сторону всплеском интереса инвесторов к биржевым фондам (ETF) и фондам фондов (FoF) золота и серебра. Предложения золота и серебра от взаимных фондов продемонстрировали резкий рост притока средств и добавлений в портфели во второй половине финансового года 2026.
В целом, прямые планы составляли 45,1 процента от общих активов отрасли в марте 2026 года, что является лишь небольшим увеличением по сравнению с 43,4 процента в марте 2021 года. Это связано с тем, что регулярные планы имеют более крупный размер сделки со стороны частных инвесторов. Рост доли регулярных планов в институциональных активах также помог им компенсировать резкое снижение доли розничных планов.