Компания Chaozhou Three-circle (Group), производитель керамических изделий и электронных компонентов из Гуандуна, продемонстрировала высокие результаты за первое полугодие, чему способствовал резкий рост спроса на многослойные керамические конденсаторы (MLCC). Эти крошечные детали, иногда называемые «рисом электронной промышленности», теперь являются основой для серверов искусственного интеллекта.
История компании берет начало в 1969 году в мастерской из бамбука в Чаочжоу, когда молодой рабочий получил обучение по технологии углеродно-пленочных резисторов. Инвестиции в два советских резистора положили начало бизнесу по производству материалов и компонентов. За первое полугодие компания сообщила о выручке в размере 6,42 миллиарда юаней, что на 54,8% больше по сравнению с предыдущим годом, а чистая прибыль акционеров увеличилась на 56,2% и составила 1,93 миллиарда юаней. Скорректированная чистая прибыль выросла еще быстрее — на 69,7%, что свидетельствует о том, что всплеск спроса пришел из основного направления деятельности компании на фоне роста загрузки мощностей.
Основным двигателем этого роста стала волна вычислений ИИ, которая продвигается вверх по цепочке поставок. Стандартные серверы ИИ используют десятки тысяч MLCC, и поскольку зарубежные предприятия отдают приоритет более дорогим деталям с высокой емкостью, премиальный рынок стал более конкурентным. Three-circle, являясь одним из немногих отечественных игроков, охватывающих весь цикл от керамического порошка до готовых компонентов, нарастила выпуск высокоемких MLCC и является мировым лидером в производстве оптико-коммуникационных керамических ферул, получая выгоду как от серверов ИИ, так и от высокоскоростных оптических модулей. Компания была включена в список Гонконгской фондовой биржи в июле.
Three-circle не одинок в этом тренде. Вдоль побережья Гуандуна, от Чаочжоу до Чжаоцина и Юньфу, сформировался кластер стоимостью в тысячу миллиардов юаней, который возглавляют так называемые «три мушкетера»: Three-circle, Fenghua из Чжаоцина и WiRong из Юньфу. Fenghua, будучи одним из первых участников рынка, который внедрил полные производственные линии из Соединенных Штатов, зафиксировал рост чистой прибыли за первое полугодие на 74%. В свою очередь, WiRong, основанная бывшим президентом Konka, специализируется на высококлассных и ультраминиатюрных MLCC и занимает третью позицию среди китайских производителей по выручке от MLCC в 2024 году, при этом ее ультраминиатюрные детали занимают первое место в Китае и второе в мире.
Goldman Sachs отметила, что MLCC является третьей по величине статьей расходов в спецификации сервера ИИ после графических процессоров (GPU) и систем хранения данных. Ожидается, что рынок вырастет примерно в 4,3 раза с 2025 по 2030 год. Акции компаний, производящих MLCC в Гуандуне, значительно выросли в этом году, отражая суперцикл вычислений, который проникает на уровень компонентов.