При выполнении одного и того же криптосвопа на разных платформах пользователь может получить заметно разное количество целевого актива, даже если вводится одинаковая сумма и пара криптовалют. Это происходит потому, что котировка криптосвопа включает не только рыночную цену двух активов, но и ряд условий, определяющих возможность выполнения транзакции.
Эти условия включают доступную ликвидность, спред, сетевые издержки, маршрутизацию, размер транзакции, тип курса и рыночные условия на момент получения котировки. Поэтому для понимания реальной стоимости необходимо смотреть глубже, чем просто на заявленные комиссии; ключевым является объем целевой криптовалюты, который ожидается получить при сопоставимых условиях сделки.
Не существует единого обменного курса, который должны предлагать все провайдеры. Каждый оператор имеет свои источники ликвидности, структуру ценообразования и процесс исполнения, что влияет на итоговую котировку. Ликвидность определяет, насколько легко провайдер может выполнить сделку по конкурентной цене, и поскольку они используют разные источники, одна и та же пара и сумма могут получить разные предложения.
Также важен размер транзакции. Предложение, которое выглядит привлекательным для свопа на 500 долларов, может оказаться не лучшим вариантом для сделки на 10 000 долларов, так как крупные операции взаимодействуют с доступной ликвидностью иначе.
Заявленная комиссия раскрывает лишь часть картины. Провайдер может установить небольшую видимую плату, одновременно включив большую часть своей маржи в обменный курс через спред. Другой провайдер может показать более высокую комиссию, но предложить более узкий спред и в итоге предоставить больше криптовалюты.
Следовательно, сравнение процентных ставок без анализа финальной котировки может дать неверное представление о том, какое предложение дешевле. После завершения свопа целевая криптовалюта должна быть отправлена на кошелек пользователя, и эта транзакция влечет за собой блокчейн-расходы, которые провайдеры могут оценивать или учитывать по-разному, что влияет на сумму в котировке и, в конечном счете, на полученный актив.
Маршрут, используемый для завершения обмена, также может изменить результат. Один провайдер может конвертировать Актив А напрямую в Актив Б, тогда как другой может использовать промежуточный актив перед достижением конечной криптовалюты. Различные маршруты дают доступ к разной ликвидности и вносят различные конверсионные издержки.
Поскольку цены на криптовалюты и ликвидность постоянно меняются, любая котировка отражает условия только на определенный момент. Если сравнивать одну котировку сейчас с другой через несколько минут, движение рынка может объяснить часть расхождений. Поэтому надежное сравнение курсов должно использовать котировки, полученные в примерно сопоставимый временной интервал.
Тип курса также имеет значение. Фиксированный курс обычно блокирует заявленную сумму обмена на ограниченный период принятия, в соответствии с условиями и условиями депозита провайдера. Плавающий курс, напротив, зависит от рыночных условий на момент подтверждения депозита. Поскольку эти предложения основаны на разных ценовых условиях, фиксированные и плавающие котировки нельзя сравнивать как эквивалентные.
Перед тем как решить, какой провайдер предлагает лучшую сделку, необходимо убедиться, что сравниваются одинаковые условия транзакции. При сравнении котировок криптосвопов следует сохранить пять переменных неизменными. Когда эти переменные совпадают, сравнение становится гораздо более осмысленным.
Предположим, Провайдер А рекламирует более низкую комиссию, чем Провайдер Б. На первый взгляд, Провайдер А кажется дешевле. Однако Провайдер А может использовать более широкий спред или по-другому учитывать сетевые расходы. Таким образом, Провайдер Б может предложить более высокий ожидаемый вывод средств, несмотря на более крупную видимую комиссию.
Более полезным показателем является фактический вывод криптовалюты, то есть количество целевой криптовалюты, которое ожидается поступить на кошелек. Это дает единую метрику для сравнения провайдеров, даже если они структурируют свои затраты по-разному.
Ручное сравнение одной и той же транзакции у нескольких провайдеров может занять много времени. Сервис Monivo упрощает этот процесс, собирая совместимые котировки провайдеров в одном месте, используя одни и те же параметры транзакции. Monivo выступает в роли некастодиального агрегатора криптосвопов, который запрашивает котировки у подключенных провайдеров на основе выбранных пользователем активов, сетей, суммы и типа курса.
Провайдеры сравниваются напрямую только в том случае, если они предоставляют рабочую котировку для запрошенного свопа. Если провайдер не поддерживает транзакцию, он может отображаться как недоступный вместо показа предполагаемой цены. Monivo затем ранжирует совместимые предложения на основе ожидаемого количества целевой криптовалюты, которое будет зачислено на кошелек пользователя. Это позволяет пользователям более четко сравнивать курсы криптосвопов, опираясь на фактические котировки провайдеров и ожидаемый результат, а не только на заявленные ставки или заголовные комиссии.
Monivo сам не добавляет отдельную комиссию или наценку к котировкам провайдеров; он может получать комиссию от поставщика ликвидности после завершения свопа. Сопоставимые предложения ранжируются по ожидаемому выведенному объему, а не по компенсации провайдера.
Не существует единого провайдера, который предлагал бы лучшие курсы криптосвопов для каждой транзакции. Котировки могут варьироваться в зависимости от суммы, активов, сетей, ликвидности, комиссий и рыночных условий. Поэтому надежное сравнение курсов должно основываться на одинаковых деталях транзакции. При сравнении обменных курсов следует смотреть дальше заявленной комиссии и фокусироваться на ожидаемом объеме выводимой криптовалюты, что даст более ясную картину того, какое предложение обеспечивает лучшую ценность для вашего свопа.