Четыре отечественных производителя графических процессоров Китая — Moore Threads, Biren Technology, Enflame и MetaX — вышли на публичные рынки или вот-вот выйдут, и теперь они входят в стадию дифференциации. Аналитики отмечают, что ключевой вопрос сместился с наличия чипа на способность компании сформировать полноценный коммерческий цикл.
Эти компании демонстрируют быстрый рост при одновременном сокращении убытков. Moore Threads, которая первой вышла на биржу, лидирует по выручке и начала осуществлять стабильные серийные поставки на общем рынке. Biren и Enflame сосредоточены на тендерах крупных кластеров для вычислений искусственного интеллекта, которые характеризуются высокой, но нестабильной потребностью, в то время как MetaX демонстрирует более устойчивый рост.
Все четыре компании активно инвестируют в программное обеспечение, которое аналитики считают настоящим полем битвы за отрыв доли рынка у устоявшейся экосистемы CUDA от NVIDIA.
Четыре компании разделились на два технических лагеря. Moore Threads, Biren и MetaX придерживаются пути универсальных графических процессоров, сохраняя высокую совместимость с CUDA для снижения затрат на переключение разработчиков. Собственная архитектура MUSA от Moore Threads привлекла более 800 000 разработчиков. Enflame является исключением, поскольку она использует выделенную архитектуру (DSA), которая не имитирует CUDA, и поддерживается собственным стеком Tops Rider, включающим драйверы, компиляторы и библиотеки операторов.
Стратегия взаимодействия с клиентами также различается. Enflame тесно связана с Tencent, которую компания назвала одновременно и защитным барьером, и ограничением, учитывая, что Tencent приобрела значительную долю ее выручки. База клиентов Biren охватывает национальные вычислительные центры, три государственных телекоммуникационных оператора и ведущие лаборатории ИИ. Moore Threads продает свои продукты широко в секторах интернета, телекоммуникаций и государственного управления.
Несмотря на активность, эти четыре компании остаются лишь меньшинством на рынке ускорителей ИИ в Китае. По оценкам IDC, в 2025 году в Китае было отгружено около четырех миллионов карт ускорителей ИИ, при этом NVIDIA заняла примерно 55 процентов, а Huawei обеспечила почти половину внутреннего объема. Консалтинговая фирма CIC прогнозирует, что к 2028 году рынок ускорителей ИИ в Китае превысит один триллион юаней, причем доля отечественных решений достигнет около 90 процентов. В течение следующих двух лет ожидается, что эти четыре компании займут естественные уровни в сферах обучения, инференса и рендеринга, вместо того чтобы столкнуться с внезапным кризисом.