Предполагаемое приобретение компанией Nvidia стартапа Hugging Face за сумму около 12,9 миллиарда долларов США (207 миллиардов рупий) выглядит на первый взгляд как необычная ставка. Целевая компания, основанная 10 лет назад, имеет годовой доход порядка 150 миллионов долларов и была формально оценена в 4,5 миллиарда долларов во время раунда финансирования в 2023 году. Такой почти тройной рост оценки для компании, которая только приближается к прибыльности, не является типичным для производителя чипов стоимостью в триллионы.
Однако эта сделка, впервые о которой сообщило технологическое издание The Information и которая еще не подписана или публично подтверждена ни одной из компаний, обретает смысл, если рассматривать Nvidia не просто как аппаратный бизнес, а как компанию, борющейся за сохранение контроля над всей стеком искусственного интеллекта. Вероятная цель этого шага — не просто диверсификация, а оборонительная стратегия.
Большую часть текущего бума ИИ Nvidia наслаждалась почти монополией, доля которой на рынке ИИ-чипов оценивается от 70% и выше, благодаря ее графическим процессорам (GPU) и программному уровню Cuda, который удерживал разработчиков в своей аппаратной экосистеме на протяжении почти двух десятилетий. Однако эта позиция подвергается постоянным атакам со стороны тех самых компаний, которые тратят больше всего на кремниевые изделия Nvidia.
Среди этих атакующих игроков можно выделить: Google, который внедряет свои тензорные процессоры Ironwood седьмого поколения и заключил соглашение с Anthropic об использовании до миллиона своих TPU в сделке на десятки миллиардов долларов к октябрю 2025 года; Amazon, развернувший более миллиона собственных чипов Trainium; OpenAI, готовящий собственный кремний совместно с Broadcom и отдельно заключивший альянс с AMD; Microsoft, обладающая ускорителями Maia; а также Meta с ее линейкой MTIA.
Этот тренд очевиден: лаборатории передовых моделей и гиперскейлеры, являющиеся крупнейшими и наиболее стратегически важными клиентами Nvidia, — это те же игроки, которые создают собственные чипы, чтобы избежать зависимости от Nvidia. Ожидается, что пользовательские ускорители займут почти 28% рынка в 2026 году, растущий значительно быстрее продаж коммерческих GPU. Одного лишь «железного барьера» (chip moat) уже недостаточно.