Грег Абель официально принял руководство Berkshire Hathaway на фоне ухода Уоррена Баффета, что знаменует собой крупную смену руководства. Гигант стоимостью триллион долларов теперь определяет свое будущее без «Оракула Омахи», а новый генеральный директор уже меняет сложившийся порядок вещей.
Абель не стал медлить с реорганизацией обширного портфеля стоимостью 359 миллиардов долларов. В первом квартале он сократил позиции по 16 активам, чтобы сосредоточиться на материнской компании Google — Alphabet. К концу второго квартала он санкционировал покупку акций Alphabet класса A и класса C на сумму 17 миллиардов долларов, включая частное размещение на 10 миллиардов долларов. К концу августа доля Alphabet в Berkshire официально обогнала давнюю позицию в Coca-Cola.
Alphabet заняла третье место благодаря своему доминированию в трафике поисковых систем, которое стабильно составляет от 89% до 93% мирового рынка. Помимо поиска, агрессивное продвижение компании в области искусственного интеллекта стало решающим фактором. Выручка Google Cloud выросла на 82% за последний квартал, что демонстрирует, что Alphabet стала ведущим игроком в гонке глобального аппаратного обеспечения инфраструктуры.
Несмотря на потерю места в первой тройке, Coca-Cola остается постоянным элементом в хранилище Berkshire. Баффет всегда рассматривал Коку как долгосрочную инвестицию, и Абель придерживается этой стратегии. Первоначальная покупка в 1988 году по цене 3,25 доллара за акцию продолжает приносить прибыль, обеспечивая невероятную доходность в 65% от затрат при текущем годовом дивиденде в размере 2,12 доллара.
Банк Америки подвергается иному отношению. Фирма два года подряд тихо сокращает свою долю в банке. Баффет изначально инвестировал в BofA в 2011 году, когда она была приобретена с дисконтом в 62% к балансовой стоимости, однако при текущей торговой цене с премией в 59% это больше не соответствует профилю стоимостного инвестирования, который предпочитает Berkshire.
Apple долгое время была центральным элементом стратегии Баффета. Однако Alphabet выглядит как новый ключевой актив для видения Абеля. Поскольку миллиарды направляются в области облачной инфраструктуры и ИИ, Berkshire усиливает свои позиции в цифровом фундаменте современной экономики.