Трейдеры прогнозируют потенциальное изменение рыночной стоимости Nvidia на сумму 280 миллиардов долларов США (4,5 триллиона рупий) после публикации компанией отчета о доходах за второй квартал в среду днем. Инвесторы стремятся получить новую информацию о спросе, который движет технологическим сектором.
Опционы на акции производителя чипов предполагают движение на 5,4% в любую сторону в четверг, то есть через день после объявления результатов. Этот прогноз ниже, чем 6,5%-ное движение, которое подразумевалось перед отчетностью за май.
Ожидаемое движение эквивалентно примерно 280 миллиардам долларов капитализации, что превышает индивидуальную рыночную стоимость около 90% компонентов S&P 500. Согласно аналитической фирме Option Research & Technology Services (Orats), ожидаемый рост все еще значительно ниже исторического среднего колебания цен Nvidia в 7,4% за последние 12 кварталов.
Мэтт Амберсон, основатель Orats, отметил, что это указывает на некоторую самоуспокоенность в отношении Nvidia, что делает ее более предсказуемой.
Крис Мёрфи, соруководитель отдела стратегии деривативов в Susquehanna, отмечает, что относительно скромные движения отражают тенденцию последних двух лет, когда фактические колебания акций после объявления результатов часто оказывались меньше, чем предполагалось на опционных рынках.
Мёрфи добавил, что эпоха искусственного интеллекта, когда Nvidia постоянно превосходила ожидания огромными показателями прибыли и демонстрировала прирост в 10%, 15% или 20%, кажется завершенной. Он считает, что нет больших ожиданий, что компания сможет удивить всех гигантским результатом, который приведет к сильному росту акций.
Акции Nvidia упали в понедельник седьмой день подряд, однако за текущий год они выросли на 11,7%. Индекс S&P 500 увеличился на 11,8% с начала года, а индекс полупроводников Филадельфии вырос на 61%.
Общая неуверенность на рынке
Спад Nvidia произошел на фоне общей неуверенности на рынке. Обеспокоенность ростом цен на энергоносители и увеличением государственного долга США подтолкнула доходность казначейских облигаций США вверх; недельной давности 30-летние ставки достигли 19-летнего максимума, что побудило казначейство представить меры по смягчению рыночного напряжения.
Недавний всплеск доходности негативно сказался на акциях роста и технологических компаний, снизив основные индексы фондового рынка Вашингтона и усилив внимание к запланированной речи председателя Федеральной резервной системы Кевина Варша в Джексон-Хоул, Вайоминг, которая состоится позднее на этой неделе. Эта речь может дать представление о том, как политики оценивают экономические перспективы, особенно в отношении процентных ставок.
На этом фоне инвесторы будут внимательно следить за прогнозами выручки Nvidia, спросом на чипы, нормой прибыли и тем, продолжают ли крупные облачные провайдеры наращивать капитальные затраты, связанные с ИИ. Поскольку Nvidia является ведущим поставщиком чипов для ИИ, ее рассматривают как индикатор для всего сектора ИИ.
Недавно Nvidia заключила партнерство с шестью крупными финансовыми учреждениями для создания платформ финансирования, ориентированных на привлечение более чем 500 миллиардов долларов для инфраструктуры ИИ, что подчеркивает огромный капитал, необходимый компаниям и правительствам для строительства центров обработки данных для рабочих нагрузок ИИ.
Уилл Стерлинг, директор по инвестициям в TritonPoint Wealth, заявил, что Nvidia, вероятно, имеет «довольно хорошее представление о траектории капитальных расходов гиперскейлеров. Возврат инвестиций от гиперскейлеров действительно важен». Он добавил, что это определит, будут ли они продолжать инвестировать в рамках своих капитальных затрат, и если это произойдет, это будет полезно с точки зрения риска для всей экосистемы.