MTN South Africa избавилась примерно от 1,5 миллиона потребителей с предоплаченными услугами с начала года, что привело к уменьшению общей базы абонентов. Компания продолжает целенаправленно сокращать число пользователей, зависящих от заимствованного времени разговора.
База предоплаченных клиентов снизилась с 29,7 миллиона в конце декабря до 29,3 миллиона к концу марта, а затем до 28,2 миллиона к концу июня, что составляет снижение на 4,5% в годовом исчислении. Эти потери снизили общую базу MTN South Africa на 0,7%, доведя ее до 39,5 миллиона. Стоит отметить, что в первом квартале эта база демонстрировала рост на уровне 3%.
MTN объясняет это падение «отрицательными чистыми приростами на рынке предоплаты, поскольку фокус смещается на улучшение качества базы». Доходы от голосовой связи упали на 10,2% за шесть месяцев, завершившихся в июне, что является более резким темпом, чем 9,6% в первом квартале, указывая на ухудшение ситуации во втором квартале. Это четвертый квартал подряд, когда доходы от голосовой связи снижаются на домашнем рынке MTN, причем темпы падения увеличиваются в каждом отчетном периоде.
Доход от услуг вырос на 1,5% до 21,9 миллиарда рандов, оставаясь ниже целевого диапазона низких-средних однозначных цифр, который группа подтвердила в качестве среднесрочной цели для этого подразделения. Общий доход сократился на 1,6% до 24,8 миллиарда рандов, при этом продажи устройств упали примерно на пятую часть, составив 2,9 миллиарда рандов по сегментным показателям.
Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (Ebitda) снизилась на 7,6% до 8,5 миллиарда рандов, а маржа сократилась на 2,3 процентных пункта до 34,2%, что ниже заявленного MTN диапазона в 35–37%. Если исключить влияние цены акций группы MTN на резерв на схему участия сотрудников Южной Африки, Ebitda снизилась на 3,8%, а маржа составила 37,1%, что на 0,8 процентных пункта ниже.
Более здоровый бизнес
В настоящее время Южная Африка генерирует 19% дохода от услуг группы, но лишь 15,2% Ebitda группы. Позиция MTN заключается в том, что потеря абонентов ведет к формированию более здорового бизнеса. Компания сокращает программу XtraTime, которая предоставляет предоплаченным клиентам время разговора и данные, и направляет их к пополнению баланса деньгами.
По собственным данным, это приносит результаты. Показатели погашения займов на время разговора улучшились с примерно 50% в октябре 2025 года до 70% на данный момент, что приводит к значительно меньшему объему непогашенных сумм. Общее пополнение баланса деньгами было в целом стабильным, однако без учета погашений займов на время разговора оно выросло на 9,4%. Доход от предоплаченных данных увеличился на 4,4%, ускорившись до 5% во втором квартале по сравнению с 3,8% в первом, а потребление предоплаченных данных выросло на 23,6%, достигнув 4,9 ГБ на абонента.
Доход от предоплаченных услуг снизился на 3,3%, что соответствует уровню первого квартала и представляет собой улучшение по сравнению с падением на 3,8% в четвертом квартале 2025 года. Однако затраты отражаются в других областях. Доход финтех-сегмента, включая XtraTime, упал на 16,3% до 701 миллиона рандов. Доход от цифровых услуг снизился на 7,5% из-за ослабленной активности по пополнению предоплаченных балансов.
Снижение доходов от голосовой связи сложнее исправить, чем предоплаченные, поскольку оно не связано в первую очередь с ценообразованием. Capitec Connect, работающий на оптовой сети Cell C, отменил сборы за звонки между своими собственными SIM-картами в апреле и обработал 768 миллионов минут голосовой связи за год до февраля, что на 150% больше. Он продает банковские отношения, а не минуты, и не существует тарифа ниже бесплатного.
MTN связывает свое падение доходов от голосовой связи с миграцией клиентов из использования вне пакета в сторону пакетных предложений и чистого трафика данных, а также с внедрением VoIP и цифровых сообщений. Компания отметила, что этот сдвиг наблюдался как в сегменте предоплаты, так и в пост-оплате. Остальная часть бизнеса сохранила устойчивость: доход от услуг пост-оплаты для потребителей вырос на 4,9%, а база пост-оплаты увеличилась на 9,1%, достигнув 4,8 миллиона, чему способствовал повышение цен, введенное в феврале. Доход корпоративного сегмента вырос на 5,8%, а оптовый — на 13,7%, что является заметным улучшением по сравнению с 6,9% в первом квартале.
Рост оптового сегмента обусловлен национальным и международным роумингом, а также фиксированным и мобильным трафиком, частично компенсированным снижением доходов от национального роуминга Telkom из-за уменьшения объемов трафика и снижением ставки мобильного завершения на 2 цента/минуту, вступившей в силу в июле 2025 года. Доход от данных вырос на 4%, достигнув 10,9 миллиарда рандов, при этом сетевой трафик увеличился на 27,7%, а среднее использование в сегменте пост-оплаты выросло на 32% до 32,3 ГБ в месяц.
MTN возлагает вину за снижение покупательной способности предоплаченных клиентов на более высокие расходы на топливо, повышенные процентные ставки после повышения ставки репо Резервным банком до 7% в мае и «локализованные гражданские беспорядки». При этом показатели Южной Африки снова выделяются на фоне показателей всей группы, которая увеличила доход от услуг на 17,5% в постоянной валюте до 115,3 миллиарда рандов и расширила маржу Ebitda на 3,1 процентных пункта до 47,6%.