Компания Baidu (BIDU.US) представила результаты второго квартала 2026 года, сообщив о выручке в размере 31,3 миллиарда юаней. Доходы от бизнеса, основанного на искусственном интеллекте (ИИ), составили 12,5 миллиарда юаней, что представляет собой рост на 25%. Это значение составляет 50% общего дохода компании за второй квартал подряд, после того как в первом квартале доля ИИ составляла 52%.
С 2023 года Baidu использует большие модели для обновления поисковой системы, Wenku и Netdisk. Компания предоставляет модели и приложения через Baidu AI Cloud, отдельно раскрывая информацию об инфраструктуре облачных сервисов ИИ, приложениях и маркетинге, ориентированном на ИИ, начиная с 2025 года. За весь 2025 год выручка от ИИ достигла 40 миллиардов, показав рост на 48%, при этом доля ИИ увеличилась с 26% в 2024 году до 39%, превысив отметку в 50% в первом квартале 2026 года.
Первым направлением, которое продемонстрировало масштабирование, стала инфраструктура ИИ. Выручка от облачной инфраструктуры ИИ во втором квартале достигла 7,3 миллиарда юаней, что на 50% больше по сравнению с предыдущим периодом. При этом доход от облачных услуг с использованием графических процессоров (GPU) вырос на 283%, ускорившись по сравнению с ростом в 184% в первом квартале. Baidu AI Cloud расширил свое присутствие в секторах финансов, автомобилестроения, энергетики и других областях.
Что касается приложений, выручка от приложений ИИ во втором квартале составила 2,5 миллиарда юаней, демонстрируя рост на 3%. Baidu провел модернизацию Wenku и Netdisk, а также запустил продукты Baidu Dazi, Miaoda, Famou и Yijing в сферах офисных решений, разработки приложений и цифровых людей. В июне ежедневное проникновение функций ИИ в Wenku и Netdisk увеличилось на 27,4 процентных пункта, а ежемесячные активные пользователи (MAU) офисного решения Kuku AI превысили 25 миллионов.
Система Apollo Go способствует крупномасштабному внедрению ИИ в физическом мире, охватывая 28 городов с совокупным пробегом автономного вождения, превышающим 350 миллионов километров. Тестирование также продвигается в Гонконге, Лондоне, Швейцарии и Дубае. Офисное решение ИИ начало показывать первые признаки роста: Baidu выпустила корпоративную версию Dazi и обновила GenFlow, переименовав его в Kuku AI. Рост Dazi занял первое место в отрасли, и офисное решение ИИ стало ключевым полем битвы для прироста выручки от ИИ в BAT.
Baidu также активно движется вверх по цепочке создания стоимости. С момента представления чипа Kunlun в 2018 году компания перешла от обслуживания собственных вычислительных мощностей к предоставлению услуг внешним клиентам. С 2025 года чип Kunlun поставлял несколько кластеров P800 на 10 000 карт для интернет-компаний, финансовых учреждений, энергетического сектора и производства. Эти чипы адаптированы для таких моделей, как ERNIE, DeepSeek, GLM и MiniMax. В январе Baidu объявила о планах выделить Kunlun Chip для листинга в Гонконге.
Бизнес ИИ Baidu формирует более длинную цепочку: в основании находится Kunlun Chip, в середине — Baidu AI Cloud и ERNIE, а наверху располагаются различные агенты и приложения. На тех же отчетах о прибылях были отмечены инвестиционные движения: согласно документам 13F, Duquesne Family Office Стэнли Друкенмилле приобрел позицию в размере 88 000 ADR во втором квартале, что стало его первым возвращением в китайские акции после выхода из Alibaba в четвертом квартале 2023 года. Кроме того, Appaloosa Дэвида Теппера добавил более 600 000 акций. Jefferies считает добровольный переход Baidu от вторичного к двойному основному листингу в Гонконге положительным сигналом для включения в Stock Connect в сентябре. История ИИ Baidu трансформируется из стадии инвестиций в фазу сосредоточенного сбора урожая, поскольку метрики становятся конкретными: это выручка облака, количество пользователей приложений, объем внешних продаж чипов и города, где применяется автономное вождение.
