Частные банки предпринимают все возможные меры для мобилизации депозитов FCNR(B) до закрытия окна свопа Резервным банком Индии (RBI) 31 августа. Эти меры включают повышение процентных ставок, использование таймеров обратного отсчета на веб-сайтах для создания ощущения срочности среди НРИ (нерезидентов индийских граждан), ускорение оформления обязательств по депозитам и привлечение средств на зарубежных рынках облигаций для получения долларов США, которые затем используются для привлечения большего числа депозитов FCNR(B).
Схема свопа, которая была анонсирована 8 июня для увеличения стабильного притока долларов, изначально действовала до конца сентября, однако центральный банк сократил этот период до конца августа, ссылаясь на «поощрительную реакцию» на данную меру и «результирующие притоки иностранной валюты».
После этого изменения, Axis Bank, третий по величине кредитор частного сектора Индии, повысил процентную ставку по депозитам FCNR(B) на сумму свыше 1 миллиона долларов до 6,40% на срок от трех до пяти лет, вступив в силу 17 августа. Это сделало его одним из первых крупных банков, поднявших ставки после того, как RBI сократил льготное окно свопа для депозитов FCNR(B) на месяц.
В настоящее время Axis Bank предлагает самую высокую ставку среди крупных банков по таким депозитам. Ранее он предлагал 6,25%, а до начала схемы ставка составляла 6%. Для депозитов менее 1 миллиона долларов он теперь предлагает 6,25%.
Federal Bank также увеличил процентную ставку по депозитам FCNR(B) до 6,40% с прежних 6,25%, начиная с 17 августа. Банк предлагает 6,40% по долларовым депозитам FCNR(B) на сумму от 500 000 до менее 3 миллионов долларов на срок от трех до пяти лет. Для депозитов от 3 миллионов долларов и выше ставка составляет 6,25% на три-пять лет, а 6,40% на четыре-пять и пять лет.
Другие средние частные банки могут последовать этому примеру и скорректировать ставки по FCNR(B) для максимальной мобилизации средств до закрытия окна. HDFC Bank, крупнейший частный кредитор Индии, и ICICI Bank, второй по величине частный кредитор Индии, продолжают предлагать 6,25% по этим депозитам, в то время как SBI предлагает 6% по депозитам на сумму более 1 миллиона долларов на пятилетний срок.
Тем временем HDFC Bank и ICICI Bank разместили на своих сайтах таймеры обратного отсчета, показывающие НРИ клиентам оставшееся время в днях, часах, минутах и секундах, чтобы воспользоваться привлекательными процентными ставками по депозитам FCNR(B) до закрытия окна.
Отдельно ICICI Bank использовал рынок зарубежных облигаций для привлечения 750 миллионов долларов через пятилетние долларовые облигации по выгодным ставкам. Другие банки также могут последовать этому примеру и быстро привлечь капитал для использования в целях левериджа и мобилизации большего количества депозитов FCNR(B).
Один старший банкир частного сектора заявил, что решение о повышении ставок по депозитам FCNR(B) остается неопределенным: «Мы можем это сделать, можем не сделать. Мы еще не решили». Он добавил, что активность значительно возросла из-за сокращения срока: «То, что обычно происходило с 15 по 30 сентября, теперь происходит между 15 и 30 августа. В этом отношении, да, сейчас гораздо больше активности. Из-за закрытия клиенты также испытывают чувство срочности».
Этот банкир отметил, что команды работают гораздо быстрее, поскольку все стороны — партнеры, клиенты и внутренние команды — знают о новом сроке. Он также предположил, что некоторые банки могут применять тактические шаги, но это не обязательно увеличит общий объем средств, а лишь перераспределит их между разными банками.
Старший банкир государственного банка подчеркнул, что многие предполагали, что окно останется открытым до сентября, но поскольку это больше не так, банки повышают ставки, чтобы собрать как можно больше ликвидности.
Согласно последним данным RBI, на 13 августа банки уже привлекли более 52 миллиардов долларов в рамках этой схемы. Эксперты полагают, что общий объем мобилизации через льготное окно свопа RBI по депозитам FCNR(B) может достичь 60–70 миллиардов долларов к концу августа, несмотря на раннее закрытие схемы.
SBI Research прогнозирует, что мобилизация FCNR(B) достигнет 60–65 миллиардов долларов. Это произошло на фоне того, что решение RBI о сокращении окна стало неожиданностью для участников рынка, особенно после того, как губернатор RBI Санджай Малхотра ранее указывал на отсутствие планов по раннему закрытию схемы.
Дхирадж Ним и Санджай Матур из ANZ отметили, что решение RBI закрыть окно свопа на месяц раньше свидетельствует о том, что схема в значительной степени достигла своей цели. Поскольку притоки уже превысили 50 миллиардов долларов США и, вероятно, возрастут к концу августа, буферы валютных резервов улучшились, а краткосрочные риски внешнего финансирования снизились. При этом фундаментальная картина платежного баланса выглядит менее сложной, чем опасалось ранее. Они также добавили, что продление схемы, вероятно, принесло бы уменьшающуюся отдачу.