Аналитики полагают, что решение Bharti Airtel отказаться от ряда предоплаченных планов может оказаться более выгодным для конкурента Vodafone Idea, чем для самой второй по величине телекоммуникационной компании.
Согласно отчету JM Financial, прекращение Airtel планов стоимостью ₹299, ₹319, ₹579 и ₹619, которые предлагали 1,5 ГБ данных ежедневно, а также плана за ₹649 с 2 ГБ данных ежедневно, действительных в течение 56 или 60 дней, потенциально может повысить средний доход на пользователя (ARPU) Airtel на ₹5–6, или примерно на 2 процента, по сравнению с ARPU первого квартала финансового года 27, который составлял ₹264. Это предположение основано на том, что около 10 процентов всех абонентов Airtel перейдут на новые тарифные планы с увеличенными тарифами на ₹50.
Аналитики брокерской компании отметили, что если Vodafone Idea последует этому примеру и проведет аналогичную корректировку тарифов, это может увеличить ее ARPU на ₹7–8, или около 4 процентов, по сравнению с ARPU первого квартала финансового года 27 в размере ₹177. Кроме того, это может привести к увеличению EBITDA в финансовом году 27 примерно на 2 процента и к росту оценки на 3 процента, при условии, что 15 процентов ее абонентов перейдут на более дорогой тарифный план.
Аналитики IIFL Capital указали, что перед Vodafone Idea стоят интересные варианты: компания может либо последовать примеру конкурента, либо использовать текущий период до повышения основных тарифов для увеличения доли рынка среди абонентов, которые используют VI как вторую SIM-карту и могут сделать ее основной, либо принять стратегию поэтапного внедрения по каждому городу.
JM Financial оценивает, что около 128 миллионов абонентов, составляющих 35 процентов общей базы подписчиков Airtel, пользуются планами с 1 ГБ или 1,5 ГБ в день. Стоит отметить, что каждое увеличение ARPU на ₹5 увеличивает валовую прибыль Airtel до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) в финансовом году 27 на ₹1200 крор, или примерно на 1 процент.
Тем временем Morgan Stanley заявила, что компания, продвигаемая Сунилом Митталом, может увидеть рост ARPU на грубой основе на ₹8–12, если 20–30 процентов ее мобильных абонентов в Индии перейдут на план за ₹349.
Сообщается, что Airtel прекратила действие этих планов еще в среду, в то время как Vodafone Idea или ее крупный конкурент Reliance Jio пока не сделали никаких заявлений или изменений в своих тарифных планах. Операторы продолжают корректировать свои тарифные предложения, побуждая предоплаченных клиентов к выбору более дорогих предоплаченных и постоплатных планов, сохраняя при этом основные тарифы неизменными. Еще в августе прошлого года Airtel сняла свой стартовый план за ₹249 с 1 ГБ в день на 28 дней с онлайн-платформ, сделав план за ₹299 с распределением 1,5 ГБ в день начальным.
Руководство второй по величине компании настаивает на том, что клиенты, потребляющие больше данных, должны платить больше, и что планы с неограниченным трафиком искажают ценовую структуру отрасли. Исполнительный вице-председатель Airtel, Гопал Виттал, заявил во время звонка о доходах компании на прошлой неделе, требуя фундаментальных изменений в ценообразовании тарифов на индийском рынке в течение следующих нескольких лет. Он подчеркнул: «Самое важное — это восстановить архитектуру ценообразования, что означает, что при очень низком уровне цен вы получаете неограниченный трафик, а это означает, что ARPU (средний доход на пользователя в месяц) ограничен. Это нездоровая модель работы».
Наблюдатели в секторе добавили, что пересмотр тарифных планов нельзя считать увеличением общей тарифной базы, а скорее предвестником предстоящего раунда повышения тарифов, который последний раз наблюдался в 2024 году. Аналитики Citi Research отметили: «Рационализация планов операторами связи происходит через регулярные промежутки времени и не является формальным повышением тарифов, хотя этот шаг тем не менее положительно влияет на ARPU по направлению».
Аналитики IIFL Capital также отметили, что они в настоящее время учитывают повышение основных тарифов в конце 2026 года и рассматривают это как ускорение этого процесса на отдельных планах.
