Выход компании CXMT на биржу А-акций стал представлен как момент взросления китайской индустрии DRAM. В течение нескольких дней компания заняла лидирующие позиции по рыночной капитализации и росту в первый день торгов, поставив китайского игрока на один уровень с такими гигантами, как Samsung, SK Hynix и Micron. Однако за этой историей кроется тень.
В 2016 году, в тот же год, когда возникла CXMT, Китай также поддержал еще одного претендента на рынке DRAM — Jinhua Integrated Circuit. Обе компании имели схожую миссию, планы по строительству 12-дюймового завода и аналогичное многомиллиардное финансирование. Но спустя десять лет они выбрали кардинально разные траектории развития.
Jinhua выбрала самый быстрый доступный на тот момент путь — глубокое технологическое партнерство с тайваньской компанией UMC. UMC разработала технологию производства DRAM на 32-нанометровом уровне, а Jinhua обеспечивала финансирование и строительство 12-дюймового завода, получая при этом интеллектуальную собственность. Строительство завода началось в июле 2016 года с первоначальными инвестициями около 37 миллиардов юаней, а целевым показателем было производство 60 000 пластин в месяц к 2018 году, что на короткое время вывело Jinhua вперед по сравнению с CXMT, которая все еще тихо формировала свою команду.
Переломный момент наступил в 2017 году, когда Micron подала в суд на UMC и Jinhua в Тайване и Соединенных Штатах. Иск утверждал, что бывшие сотрудники Micron в Тайване передали коммерческую тайну DRAM UMC в пользу Jinhua. В течение нескольких месяцев спор обострился. 29 октября 2018 года Министерство торговли США внесло Jinhua в Список субъектов (Entity List).
Американские поставщики оборудования отозвали инженеров на местах, приостановили монтаж, заморозили поставки и прекратили поддержку по телефону и электронной почте. Всего через два дня UMC приостановила сотрудничество с Jinhua, разорвав техническую основу, на которой был построен завод. Через месяц Министерство юстиции США предъявило обвинения Jinhua, UMC и ряду лиц по обвинению в экономическом шпионаже. Судебные разбирательства затянулись: UMC урегулировала дело с Министерством юстиции в 2020 году, UMC и Micron пришли к соглашению в 2021 году, а Jinhua и Micron достигли глобального мирового соглашения в конце 2023 года. В феврале 2024 года федеральный суд Калифорнии постановил, что обвинение не смогло доказать кражу коммерческой тайны. Jinhua избежала обвинительного приговора, но потеряла пять лет относительно запланированного старта производства. К тому моменту, когда Jinhua должна была начать производить DRAM в 2018 году, этого не произошло, тогда как в 2023 году произошел цикл роста памяти, обусловленный искусственным интеллектом, который поднял CXMT.
CXMT добилась успеха благодаря тому, что ситуация изменилась под ней. С самого начала компания активно инвестировала в исследования и разработки, а также в интеллектуальную собственность. В конце 2019 года она подписала соглашение о лицензировании и приобретении патентов с Polaris, дочерней компанией WiLAN, получив права на патенты DRAM, которые изначально принадлежали немецкой компании Qimonda. К моменту наращивания производства CXMT, более широкая цепочка поставок полупроводников Китая заметно созрела. Хотя в проспекте IPO компании все еще фигурировал убыток в размере 9,05 миллиарда юаней в 2024 году, первая годовая прибыль ожидалась только в 2025 году. При этом Министерство обороны включило CXMT в список китайских военных компаний 1260H, а Конгресс продолжает настаивать на ужесточении экспортного контроля. CXMT является примером успеха, в то время как Jinhua служит напоминанием о том, насколько узким был этот путь.
В ответ на возможные новые ограничения, введенные Соединенными Штатами, Samsung и SK Hynix оценивают оборудование из Китая для производства чипов. Эта инициатива направлена на помощь корпорациям в снижении операционных рисков на их заводах, расположенных в Китае.
Согласно сообщениям Reuters, испытания включают оборудование от Advanced Micro-Fabrication Equipment (AMEC), что свидетельствует об усилиях по поиску новых путей в контексте технологического спора между Китаем и США. Компании начали тестировать оборудование для гравировки чипов от китайской компании AMEC примерно два года назад, как сообщают источники, цитируемые Reuters. Этот шаг получил дополнительный импульс из-за неопределенности относительно будущих американских правил экспорта технологий.
Важно отметить, что эти оценки не означают немедленной замены используемых поставщиков, но демонстрируют, что крупные производители памяти начали рассматривать китайские варианты для смягчения потенциального воздействия на свою деятельность. Основная обеспокоенность связана с уже существующими заводами в Китае, поскольку новые ограничения могут поставить под угрозу не только приобретение оборудования, но и основные услуги по техническому обслуживанию, ремонту и замене компонентов иностранного оборудования.
Среди важнейших аспектов этого движения выделяется интерес к AMEC, базирующейся в Шанхае. Для этой компании получение одобрения от Samsung или SK Hynix представляет собой значительный прорыв на международной арене. В настоящее время AMEC уже поставляет оборудование китайским производителям, включая производителя памяти YMTC.
Хотя китайские компании все еще имеют недостатки в таких сегментах, как передовая литография и системы инспекции, они добились прогресса в таких технологиях, как осаждение, очистка, выравнивание и травление. Фактор стоимости также имеет значение в этом споре; вице-президент консалтинговой компании TechInsights Дэн Хатчесон отметил, что китайское оборудование может быть на 20–30% дешевле альтернатив, предлагаемых традиционными поставщиками.
Ограничения, введенные Вашингтоном, были призваны ограничить развитие китайской полупроводниковой промышленности, но парадоксальным образом они также открыли возможности для расширения деятельности местных производителей оборудования.
Samsung имеет подразделение NAND-чипов в Сиане, а SK Hynix управляет объектами в Даляне и Уси. Эти подразделения по-прежнему зависят от оборудования американских компаний, таких как Applied Materials и Lam Research.
По оценкам, китайские компании, такие как AMEC, Naura Technology, Piotech и ACM Research, могут превысить отметку в 1 миллиард долларов выручки к 2026 году (что эквивалентно примерно 5,12 миллиардам бразильских реалов). Фактическое внедрение этого оборудования гигантами мирового уровня по-прежнему будет зависеть от технических характеристик машин, возможностей поддержки поставщиков и политических решений, принятых между Китаем и Соединенными Штатами. Тем не менее, это движение уже демонстрирует попытку отрасли чипов снизить свою зависимость от технологической цепочки, сильно сконцентрированной в нескольких странах.
