Цены на нефть продолжили снижение во вторник после резкого падения в понедельник. Это произошло на фоне роста надежд на возобновление дипломатических усилий между Соединенными Штатами и Ираном, что ослабило опасения относительно перебоев в поставках сырой нефти через Ормузский пролив.
Рыночные колебания и геополитика
Падение цен на нефть совпало с общим потрясением мировых рынков из-за сильного обвала акций технологического сектора. Азиатские производители чипов понесли значительные убытки на фоне новых беспокойств относительно будущего бума искусственного интеллекта.
Обвал в технологическом секторе затмил возросший оптимизм по поводу кризиса между США и Ираном. Стороны отошли от взаимных ответных атак, которые продолжались почти две недели после срыва дипломатии из-за блокады Ормузского пролива со стороны Тегерана. При этом Трамп выразил надежду, что возобновление дипломатии может положить конец войне, начавшейся в конце февраля.
Сообщалось, что Оман и Иран пытаются достичь соглашения о возобновлении судоходства через Ормуз, через который обычно проходит пятая часть мировых поставок нефти и СПГ. Эти надежды на достижение соглашения привели к резкому снижению обоих основных бенчмарков: международный эталон Brent потерял более восьми процентов в понедельник, а WTI — более семи процентов. Во вторник утром Brent торговался по цене 88,36 доллара США за баррель.
Крах технологического сектора
Коспи Южной Кореи рухнул на 10 процентов, поскольку технологический сектор подвергся серьезным ударам в очередной черный день для азиатских фондовых рынков. Это было усугублено сообщением о прорыве в индустрии чипов Китая, что усилило тревоги по поводу долгосрочной устойчивости бума ИИ.
Эти потери продолжили глобальную распродажу в отрасли после впечатляющего ралли за последние два года, которое привело многие индексы и компании к рекордным значениям. Обвал также перекрыл более позитивный прогноз по конфликту на Ближнем Востоке, поскольку США и Иран приостановили обмен ударами на третий день, а Дональд Трамп предположил «хорошую вероятность» заключения сделки для прекращения враждебных действий.
Полупроводниковые компании оказались в центре региональной паники во вторник после того, как сайт The Information сообщил, что шанхайская компания Shanghai Yuliangsheng начала массовое производство технологии чипов, которая долгое время доминировала у голландской фирмы ASML. Акции SK hynix и Samsung, котирующиеся в Сеуле, упали примерно на 13 процентов, что привело к снижению индекса Коспи на 10,2 процента, после того как он ранее был приостановлен из-за срабатывания стоп-сигнала на 20 минут. Обе компании потеряли почти половину стоимости с момента достижения исторических максимумов в прошлом месяце, в то время как Коспи снизился более чем на 30 процентов.
Токийский индекс Nikkei упал более чем на четыре процента, в то время как Kioxia снизилась на 18 процентов, а Advantest и Tokyo Electron потеряли 11 процентов. Тайбэй также показал падение более чем на четыре процента, поскольку гигант чипов и тяжеловес рынка TSMC пострадал. Потери наблюдались и в остальной части Азии.
Рынки США и анализ ИИ
Удар во вторник последовал за мрачным днем на Уолл-стрит, где Филадельфийский полупроводниковый индекс снизился на 2,2 процента: Sandisk упал на 11 процентов, а Advanced Micro Devices и Nvidia потеряли около пяти процентов. ASML снизилась более чем на восемь процентов в Амстердаме.
Торговля в сфере ИИ уже несколько недель испытывает давление из-за опасений, связанных с огромными суммами, инвестированными в ИИ, что породило вопросы о том, когда эти инвестиции начнут приносить доход, а также из-за повышенного внимания к завышенным оценкам. Стивен Иннес из SPI Asset Management отметил: «Непосредственные фундаментальные показатели полупроводников не рухнули». Он добавил, что «Спрос на память с высокой пропускной способностью остается сильным, гиперскейлеры по-прежнему тратят средства, и крупнейшие технологические компании еще не отказались от планов капитальных затрат».
Однако, по мнению Иннеса, изменилось «готовность рынка капитализировать эти обещания практически любой ценой». Он объяснил, что «торговля ИИ в последние несколько лет вела себя как маховик: рост акционерной стоимости стимулировал больше расходов, больше расходов подтверждало более высокие ожидания прибыли, а эти ожидания снова повышали оценки. Теперь этот же колесо начинает сбрасывать инвесторов на скорости».
Трейдеры ожидают отчетности на этой неделе от SK hynix, Samsung и Kioxia, а также от американских гигантов Microsoft, Meta, Apple и Amazon.
